KYB CHINA(2023年6月16日国务院第8次常务会议通过 2023年7月3日中华人民共和国国务院令第762号公布 自2023年9月1日起施行)
(Aprobado en la 8ª reunión del Consejo de Estado el 16 de junio de 2023, promulgado por el Decreto Nº 762 del Consejo de Estado de la República Popular China el 3 de julio de 2023, y en vigor a partir del 1 de septiembre de 2023)
总 则
Disposiciones Generales
为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)业务活动，保护投资者以及相关当事人的合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等法律，制定本条例。
Con el fin de regular las actividades comerciales de los fondos de inversión privados (en adelante, fondos privados), proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y las partes relacionadas, y promover el desarrollo estandarizado y saludable de la industria de fondos privados, el presente reglamento se formula de conformidad con la Ley de Fondos de Inversión de la República Popular China (en adelante, la Ley de Fondos de Inversión), la Ley de Fideicomisos de la República Popular China, la Ley de Sociedades de la República Popular China, la Ley de Sociedades de la República Popular China y la Ley de Sociedades de la República Popular China.
在中华人民共和国境内，以非公开方式募集资金，设立投资基金或者以进行投资活动为目的依法设立公司、合伙企业，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，为投资者的利益进行投资活动，适用本条例。
Dentro del territorio de la República Popular China, la recaudación de fondos de forma no pública, el establecimiento de fondos de inversión o la constitución de sociedades o sociedades de conformidad con la ley con el propósito de realizar actividades de inversión, administradas por un administrador de fondos privados o un socio general, y que realicen actividades de inversión en beneficio de los inversores, se regirán por el presente reglamento.
国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用。
El Estado fomenta el desarrollo estandarizado y saludable de la industria de fondos privados, aprovechando sus funciones para servir a la economía real y promover la innovación tecnológica.
从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
Las actividades comerciales de fondos privados deben seguir los principios de voluntariedad, equidad e integridad, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, no violar las leyes, reglamentos administrativos y políticas nacionales, no ir en contra del orden público y las buenas costumbres, y no perjudicar los intereses nacionales, los intereses públicos sociales ni los derechos e intereses legítimos de otros.
私募基金管理人管理、运用私募基金财产，私募基金托管人托管私募基金财产，私募基金服务机构从事私募基金服务业务，应当遵守法律、行政法规规定，恪尽职守，履行诚实守信、谨慎勤勉的义务。
Los administradores de fondos privados que administren y utilicen los activos de los fondos privados, los depositarios de fondos privados que custodien los activos de los fondos privados, y los proveedores de servicios de fondos privados que realicen servicios de fondos privados, deben cumplir con las leyes y reglamentos administrativos, desempeñar sus funciones con diligencia y cumplir con las obligaciones de honestidad, confianza, prudencia y diligencia.
私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规规定，恪守职业道德和行为规范，按照规定接受合规和专业能力培训。
El personal de fondos privados debe cumplir con las leyes y reglamentos administrativos, adherirse a la ética profesional y las normas de conducta, y recibir capacitación en cumplimiento y competencia profesional según lo dispuesto.
私募基金财产独立于私募基金管理人、私募基金托管人的固有财产。私募基金财产的债务由私募基金财产本身承担，但法律另有规定的除外。
Los activos de los fondos privados son independientes de los activos propios del administrador del fondo privado y del depositario del fondo privado. Las deudas de los activos del fondo privado serán asumidas por los propios activos del fondo privado, salvo disposición legal en contrario.
投资者按照基金合同、公司章程、合伙协议(以下统称基金合同)约定分配收益和承担风险。
Los inversores distribuirán las ganancias y asumirán los riesgos de acuerdo con el contrato del fondo, los estatutos de la sociedad o el acuerdo de sociedad (en adelante, el contrato del fondo).
私募基金业务活动的监督管理，应当贯彻党和国家路线方针政策、决策部署。国务院证券监督管理机构依照法律和本条例规定对私募基金业务活动实施监督管理，其派出机构依照授权履行职责。
La supervisión y administración de las actividades comerciales de fondos de inversión privados deben implementar las líneas políticas, directrices y decisiones del Partido y el Estado. La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado supervisa y administra las actividades comerciales de fondos de inversión privados de conformidad con la ley y las disposiciones de este reglamento, y sus oficinas regionales ejercen sus funciones según la delegación.
国家对运用一定比例政府资金发起设立或者参股的私募基金的监督管理另有规定的，从其规定。
Si el Estado tiene disposiciones separadas sobre la supervisión y administración de fondos de inversión privados que utilizan una cierta proporción de fondos gubernamentales para su establecimiento o participación accionaria, prevalecerán dichas disposiciones.
国务院证券监督管理机构根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等，对私募基金管理人实施差异化监督管理，并对创业投资等股权投资、证券投资等不同类型的私募基金实施分类监督管理。
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, basándose en el tipo de negocio, la escala de activos gestionados, el cumplimiento continuo, el control de riesgos y la capacidad de servicio al inversor de los gestores de fondos de inversión privados, implementa una supervisión diferenciada sobre los gestores de fondos de inversión privados, y lleva a cabo una supervisión clasificada sobre diferentes tipos de fondos de inversión privados, como inversiones de capital de riesgo, inversiones en valores, entre otros.
私募基金管理人和私募基金托管人
Gestores de Fondos de Inversión Privados y Custodios de Fondos de Inversión Privados
私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
El gestor de un fondo de inversión privado debe ser una empresa o sociedad de responsabilidad limitada constituida legalmente.
以合伙企业形式设立的私募基金，资产由普通合伙人管理的，普通合伙人适用本条例关于私募基金管理人的规定。
Si un fondo de inversión privado constituido en forma de sociedad de responsabilidad limitada tiene sus activos gestionados por un socio general, dicho socio general se regirá por las disposiciones de este reglamento relativas a los gestores de fondos de inversión privados.
私募基金管理人的股东、合伙人以及股东、合伙人的控股股东、实际控制人，控股或者实际控制其他私募基金管理人的，应当符合国务院证券监督管理机构的规定。
Los accionistas, socios, así como los accionistas controladores y controladores reales de los accionistas y socios de un gestor de fondos de inversión privados, que controlen o controlen efectivamente otros gestores de fondos de inversión privados, deben cumplir con las disposiciones de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人，不得成为私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者普通合伙人：
En cualquiera de las siguientes circunstancias, una persona no puede actuar como gestor de fondos de inversión privados, ni convertirse en accionista controlador, controlador real o socio general de un gestor de fondos de inversión privados:
(一)本条例第九条规定的情形；
(1) Las circunstancias previstas en el artículo 9 de este reglamento;
(二)因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记，自被注销登记之日起未逾3年的私募基金管理人，或者为该私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人；
(2) Un gestor de fondos de inversión privados cuyo registro haya sido cancelado debido a las circunstancias enumeradas en el párrafo 1, inciso 3 del artículo 14 de este reglamento, y no hayan transcurrido más de 3 años desde la fecha de cancelación del registro, o el accionista controlador, controlador real o socio general de dicho gestor de fondos de inversión privados.
(三)从事的业务与私募基金管理存在利益冲突；
(3) El negocio que realiza entra en conflicto de intereses con la gestión de fondos de inversión privados;
(四)有严重不良信用记录尚未修复。
(4) Tiene un registro de crédito adverso grave que aún no ha sido subsanado.
有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表：
En cualquiera de las siguientes circunstancias, una persona no podrá desempeñarse como director, supervisor, alto directivo, socio ejecutor o representante designado de un gestor de fondos de inversión privados:
(一)因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚；
(1) Ha sido condenado a una pena por delitos de corrupción, soborno, prevaricación, delitos contra la propiedad o delitos que alteran el orden de la economía de mercado socialista;
(二)最近3年因重大违法违规行为被金融管理部门处以行政处罚；
(2) En los últimos 3 años ha sido objeto de sanciones administrativas por parte de las autoridades financieras debido a violaciones graves de la ley o reglamentos;
(三)对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年；
(3) Ha sido director, supervisor, gerente general, alto directivo, socio ejecutor o representante designado de una empresa o compañía que ha sido liquidada por quiebra debido a mala gestión o cuya licencia comercial ha sido revocada por violaciones de la ley, y han transcurrido menos de 5 años desde la finalización de la liquidación por quiebra o la revocación de la licencia comercial;
(四)所负债务数额较大，到期未清偿或者被纳入失信被执行人名单；
(4) Tiene deudas de una cantidad considerable que han vencido y no han sido pagadas, o ha sido incluido en la lista de personas sujetas a ejecución por incumplimiento de obligaciones;
(五)因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券期货交易场所、证券公司、证券登记结算机构、期货公司以及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；
(5) Ha sido despedido de su puesto como empleado de un gestor de fondos, custodio de fondos, lugar de negociación de valores y futuros, compañía de valores, agencia de registro y liquidación de valores, compañía de futuros u otras instituciones, o como funcionario de un organismo estatal, debido a conductas ilegales;
(六)因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾5年；
(6) Ha tenido su certificado de ejercicio profesional revocado o su calificación cancelada como abogado, contador público certificado, o empleado de una agencia de evaluación de activos, agencia de verificación o agencia de consultoría de inversiones, y han transcurrido menos de 5 años desde la revocación o cancelación;
(七)担任因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记的私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表，或者负有责任的高级管理人员，自该私募基金管理人被注销登记之日起未逾3年。
(7) Ha sido representante legal, socio ejecutor o representante designado, o alto directivo responsable de un gestor de fondos de inversión privados cuya inscripción ha sido cancelada debido a las circunstancias enumeradas en el párrafo 1, inciso 3 del Artículo 14 de este Reglamento, y han transcurrido menos de 3 años desde la cancelación de la inscripción de dicho gestor de fondos.
私募基金管理人应当依法向国务院证券监督管理机构委托的机构(以下称登记备案机构)报送下列材料，履行登记手续：
El administrador de fondos de inversión privados debe presentar los siguientes materiales a la institución autorizada por el Consejo de Estado para la supervisión de valores (en adelante, la institución de registro y archivo) de conformidad con la ley, y cumplir con los procedimientos de registro:
(一)统一社会信用代码；
(1) Código de crédito social unificado;
(二)公司章程或者合伙协议；
(2) Estatutos sociales o acuerdo de sociedad;
(三)股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表的基本信息，股东、实际控制人、合伙人相关受益所有人信息；
(3) Información básica de los accionistas, controladores reales, directores, supervisores, altos directivos, socios generales, socios ejecutivos o representantes designados, e información de los beneficiarios finales relevantes de los accionistas, controladores reales y socios;
(四)保证报送材料真实、准确、完整和遵守监督管理规定的信用承诺书；
(4) Carta de compromiso de crédito que garantice la veracidad, precisión e integridad de los materiales presentados y el cumplimiento de las normas de supervisión;
(五)国务院证券监督管理机构规定的其他材料。
(5) Otros materiales especificados por el Consejo de Estado para la supervisión de valores.
私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表等重大事项发生变更的，应当按照规定向登记备案机构履行变更登记手续。
Cuando ocurran cambios importantes en el accionista controlador, controlador real, socio general, socio ejecutivo o representante designado del administrador de fondos de inversión privados, se deben cumplir los procedimientos de cambio de registro ante la institución de registro y archivo de conformidad con las regulaciones.
登记备案机构应当公示已办理登记的私募基金管理人相关信息。
La institución de registro y archivo debe divulgar la información relevante de los administradores de fondos de inversión privados que hayan completado el registro.
未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动，但法律、行政法规和国家另有规定的除外。
Sin registro, ninguna unidad o individuo puede utilizar los términos 'fondo' o 'administración de fondos' o nombres similares para actividades de inversión, excepto según lo dispuesto por leyes, reglamentos administrativos y el estado.
私募基金管理人应当履行下列职责：
El administrador de fondos de inversión privados debe cumplir con las siguientes responsabilidades:
(一)依法募集资金，办理私募基金备案；
(1) Recaudar fondos de conformidad con la ley y gestionar el registro de los fondos de inversión privados;
(二)对所管理的不同私募基金财产分别管理、分别记账，进行投资；
(2) Gestionar por separado los activos de los diferentes fondos de inversión privados bajo su administración, llevar contabilidad separada y realizar inversiones;
(三)按照基金合同约定管理私募基金并进行投资，建立有效的风险控制制度；
(3) Administrar los fondos de inversión privados y realizar inversiones de acuerdo con lo estipulado en el contrato del fondo, estableciendo un sistema efectivo de control de riesgos;
(四)按照基金合同约定确定私募基金收益分配方案，向投资者分配收益；
(4) Determinar el plan de distribución de ganancias del fondo de inversión privado según lo estipulado en el contrato del fondo y distribuir las ganancias a los inversores;
(五)按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息；
(5) Proporcionar a los inversores información relacionada con las actividades de gestión del fondo de inversión privado según lo estipulado en el contrato del fondo;
(六)保存私募基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他有关资料；
(6) Conservar los registros, libros contables, estados financieros y otros materiales relevantes de las actividades de gestión de activos del fondo de inversión privado;
(七)国务院证券监督管理机构规定和基金合同约定的其他职责。
(7) Otras funciones estipuladas por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado y en el contrato del fondo.
以非公开方式募集资金设立投资基金的，私募基金管理人还应当以自己的名义，为私募基金财产利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
Si se establece un fondo de inversión mediante la recaudación de fondos de forma no pública, el administrador del fondo de inversión privado también debe ejercer derechos de litigio o realizar otros actos legales en su propio nombre en beneficio de los activos del fondo de inversión privado.
私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人不得有下列行为：
Los accionistas, controladores reales y socios del administrador del fondo de inversión privado no podrán realizar los siguientes actos:
(一)虚假出资、抽逃出资、委托他人或者接受他人委托出资；
(1) Realizar aportes de capital falsos, retirar capital después del aporte, delegar a otros o aceptar delegación de otros para realizar aportes de capital;
(二)未经股东会或者董事会决议等法定程序擅自干预私募基金管理人的业务活动；
(2) Intervenir arbitrariamente en las actividades comerciales del administrador de fondos de inversión privados sin seguir los procedimientos legales, como la resolución de la junta de accionistas o del consejo de administración;
(三)要求私募基金管理人利用私募基金财产为自己或者他人牟取利益，损害投资者利益；
(3) Exigir al administrador de fondos de inversión privados que utilice los activos del fondo para obtener beneficios para sí mismo o para otros, perjudicando los intereses de los inversionistas;
(四)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
(4) Otras conductas prohibidas por las leyes, reglamentos administrativos y las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
私募基金管理人应当持续符合下列要求：
El administrador de fondos de inversión privados debe cumplir continuamente con los siguientes requisitos:
(一)财务状况良好，具有与业务类型和管理资产规模相适应的运营资金；
(1) Tener una situación financiera sólida y contar con fondos operativos adecuados al tipo de negocio y al tamaño de los activos gestionados;
(二)法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表、负责投资管理的高级管理人员按照国务院证券监督管理机构规定持有一定比例的私募基金管理人的股权或者财产份额，但国家另有规定的除外；
(2) El representante legal, el socio ejecutor o el representante designado, y los altos directivos responsables de la gestión de inversiones deben poseer un porcentaje determinado de las acciones o participaciones del administrador de fondos de inversión privados según lo dispuesto por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado, salvo que el Estado disponga lo contrario;
(三)国务院证券监督管理机构规定的其他要求。
(3) Otros requisitos establecidos por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
私募基金管理人有下列情形之一的，登记备案机构应当及时注销私募基金管理人登记并予以公示：
Cuando el administrador de fondos de inversión privados se encuentre en alguna de las siguientes situaciones, la institución de registro y archivo debe cancelar oportunamente el registro del administrador y hacerlo público:
(一)自行申请注销登记；
(1) Solicitar voluntariamente la cancelación del registro;
(二)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；
(2) Disolverse legalmente, ser revocado legalmente o ser declarado en quiebra legalmente;
(三)因非法集资、非法经营等重大违法行为被追究法律责任；
(3) Haber sido sujeto a responsabilidad legal por actos ilegales graves como recaudación ilegal de fondos o negocios ilegales;
(四)登记之日起12个月内未备案首只私募基金；
(4) No haber registrado el primer fondo privado dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de registro;
(五)所管理的私募基金全部清算后，自清算完毕之日起12个月内未备案新的私募基金；
(5) Después de la liquidación total de todos los fondos privados gestionados, no haber registrado un nuevo fondo privado dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de finalización de la liquidación;
(六)国务院证券监督管理机构规定的其他情形。
(6) Otras circunstancias estipuladas por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
登记备案机构注销私募基金管理人登记前，应当通知私募基金管理人清算私募基金财产或者依法将私募基金管理职责转移给其他经登记的私募基金管理人。
Antes de cancelar el registro de un gestor de fondos de inversión privados, la institución de registro y archivo debe notificar al gestor para que liquide los activos del fondo privado o transfiera legalmente las funciones de gestión del fondo privado a otro gestor de fondos privados registrado.
除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
Salvo que el contrato del fondo disponga lo contrario, los activos del fondo de inversión privado deben ser custodiados por un depositario del fondo privado. Si los activos del fondo privado no se custodian, se deben establecer medidas institucionales para garantizar la seguridad de los activos del fondo privado y un mecanismo de resolución de disputas.
私募基金财产进行托管的，私募基金托管人应当依法履行职责。
Si los activos del fondo de inversión privado son custodiados, el depositario del fondo privado debe cumplir con sus funciones de conformidad con la ley.
私募基金托管人应当依法建立托管业务和其他业务的隔离机制，保证私募基金财产的独立和安全。
El depositario del fondo privado debe establecer un mecanismo de aislamiento entre el negocio de custodia y otros negocios de conformidad con la ley, garantizando la independencia y seguridad de los activos del fondo privado.
资金募集和投资运作
Recaudación de Fondos y Operación de Inversiones
私募基金管理人应当自行募集资金，不得委托他人募集资金，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。
El gestor del fondo de inversión privado debe recaudar los fondos por sí mismo y no puede delegar la recaudación a terceros, salvo que el organismo regulador de valores del Consejo de Estado disponga lo contrario.
私募基金应当向合格投资者募集或者转让，单只私募基金的投资者累计不得超过法律规定的人数。私募基金管理人不得采取为单一融资项目设立多只私募基金等方式，突破法律规定的人数限制；不得采取将私募基金份额或者收益权进行拆分转让等方式，降低合格投资者标准。
Los fondos de inversión privados deben ser captados o transferidos a inversionistas calificados, y el número acumulado de inversionistas en un solo fondo privado no debe exceder el límite establecido por la ley. El administrador del fondo privado no debe eludir el límite de inversionistas establecido por la ley mediante la creación de múltiples fondos privados para un solo proyecto de financiamiento, ni reducir los estándares de inversionista calificado mediante la división y transferencia de participaciones o derechos de ingresos del fondo privado.
前款所称合格投资者，是指达到规定的资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其认购金额不低于规定限额的单位和个人。
Los inversionistas calificados mencionados en el párrafo anterior se refieren a unidades e individuos que alcanzan la escala de activos o nivel de ingresos especificados, poseen la capacidad correspondiente para identificar y asumir riesgos, y cuyo monto de suscripción no es inferior al límite especificado.
合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
Los estándares específicos para inversionistas calificados serán establecidos por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
私募基金管理人应当向投资者充分揭示投资风险，根据投资者的风险识别能力和风险承担能力匹配不同风险等级的私募基金产品。
El administrador del fondo privado debe revelar completamente los riesgos de inversión a los inversionistas y emparejar productos de fondos privados de diferentes niveles de riesgo según la capacidad de identificación y asunción de riesgos de los inversionistas.
私募基金不得向合格投资者以外的单位和个人募集或者转让；不得向为他人代持的投资者募集或者转让；不得通过报刊、电台、电视台、互联网等大众传播媒介，电话、短信、即时通讯工具、电子邮件、传单，或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介；不得以虚假、片面、夸大等方式宣传推介；不得以私募基金托管人名义宣传推介；不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
Los fondos privados no deben ser captados o transferidos a unidades o individuos que no sean inversionistas calificados; no deben ser captados o transferidos a inversionistas que mantengan participaciones en nombre de otros; no deben ser promocionados o presentados al público no específico a través de medios de comunicación masiva como periódicos, radio, televisión, internet, teléfono, mensajes de texto, mensajería instantánea, correo electrónico, folletos, o conferencias, seminarios, reuniones de análisis, etc.; no deben ser promocionados de manera falsa, parcial o exagerada; no deben ser promocionados en nombre del custodio del fondo privado; y no deben prometer a los inversionistas que el capital de inversión no sufrirá pérdidas o que se garantizará un rendimiento mínimo.
私募基金管理人运用私募基金财产进行投资的，在以私募基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他私募基金财产时，应当注明私募基金名称。
Cuando el administrador del fondo privado utilice los activos del fondo privado para realizar inversiones, al abrir cuentas a nombre del administrador del fondo privado, incluir el nombre del fondo privado en el registro de accionistas de la empresa invertida o mantener otros activos del fondo privado, debe indicar el nombre del fondo privado.
私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送下列材料，办理备案：
El administrador del fondo privado debe, dentro de los 20 días hábiles posteriores a la finalización de la captación del fondo privado, presentar los siguientes materiales a la autoridad de registro y archivo para completar el registro:
(一)基金合同；
(1) El contrato del fondo;
(二)托管协议或者保障私募基金财产安全的制度措施；
(2) El acuerdo de custodia o las medidas institucionales para garantizar la seguridad de los activos del fondo privado;
(三)私募基金财产证明文件；
(3) Los documentos de prueba de los activos del fondo privado;
(四)投资者的基本信息、认购金额、持有基金份额的数量及其受益所有人相关信息；
(4) Información básica del inversionista, monto de suscripción, cantidad de participaciones del fondo mantenidas e información relevante sobre su beneficiario final;
(五)国务院证券监督管理机构规定的其他材料。
(5) Otros materiales estipulados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的实缴募集资金规模。登记备案机构根据私募基金的募集资金规模等情况实施分类公示，对募集的资金总额或者投资者人数达到规定标准的，应当向国务院证券监督管理机构报告。
Los fondos de inversión privados deben tener una escala de capital recaudado efectivamente desembolsado que garantice la capacidad básica de inversión y la capacidad de resistencia a riesgos. La autoridad de registro y custodia realizará una divulgación clasificada según la escala de capital recaudado del fondo privado, y cuando el monto total de capital recaudado o el número de inversionistas alcance los estándares estipulados, deberá informar a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
国务院证券监督管理机构应当建立健全私募基金监测机制，对私募基金及其投资者份额持有情况等进行集中监测，具体办法由国务院证券监督管理机构规定。
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado debe establecer y mejorar un mecanismo de monitoreo de fondos privados, realizando un monitoreo centralizado de los fondos privados y la tenencia de participaciones de sus inversionistas. Las medidas específicas serán estipuladas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
私募基金财产的投资包括买卖股份有限公司股份、有限责任公司股权、债券、基金份额、其他证券及其衍生品种以及符合国务院证券监督管理机构规定的其他投资标的。
La inversión de los activos de los fondos de inversión privados incluye la compra de acciones de sociedades anónimas, participaciones de sociedades de responsabilidad limitada, bonos, participaciones de fondos, otros valores y sus derivados, así como otros objetos de inversión que cumplan con las disposiciones de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
私募基金财产不得用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务。私募基金管理人不得以要求地方人民政府承诺回购本金等方式变相增加政府隐性债务。
Los activos de los fondos de inversión privados no pueden utilizarse para operar o realizar de manera encubierta actividades de préstamo interbancario, préstamos, etc. Los administradores de fondos privados no pueden aumentar la deuda implícita del gobierno mediante la exigencia de compromisos de recompra de capital por parte de los gobiernos locales.
私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定。但符合国务院证券监督管理机构规定条件，将主要基金财产投资于其他私募基金的私募基金不计入投资层级。
Los niveles de inversión de los fondos de inversión privados deben cumplir con las disposiciones de las autoridades financieras del Consejo de Estado. Sin embargo, los fondos privados que cumplan con las condiciones estipuladas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y que inviertan la mayor parte de sus activos en otros fondos privados no se contabilizarán en los niveles de inversión.
创业投资基金、本条例第五条第二款规定私募基金的投资层级，由国务院有关部门规定。
Los niveles de inversión de los fondos de inversión en empresas emergentes y los fondos privados estipulados en el párrafo 2 del artículo 5 de este reglamento serán determinados por los departamentos relevantes del Consejo de Estado.
私募基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。
Los administradores de fondos privados deben adherirse al principio de gestión profesional y contratar personal directivo de alto nivel con experiencia laboral relevante para encargarse de la gestión de inversiones, control de riesgos, cumplimiento normativo, entre otros.
私募基金管理人应当遵循投资者利益优先原则，建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度，防范利益输送和利益冲突。
Los administradores de fondos privados deben adherirse al principio de prioridad de los intereses del inversionista, estableciendo sistemas de gestión como declaración, registro, revisión y disposición de inversiones del personal, para prevenir la transferencia de intereses y conflictos de intereses.
私募基金管理人不得将投资管理职责委托他人行使。
El gestor de fondos de inversión privados no podrá delegar las funciones de gestión de inversiones a terceros.
私募基金管理人委托其他机构为私募基金提供证券投资建议服务的，接受委托的机构应当为《证券投资基金法》规定的基金投资顾问机构。
Si el gestor de fondos de inversión privados encomienda a otra entidad la prestación de servicios de asesoramiento en inversiones en valores para el fondo privado, la entidad receptora deberá ser una institución de asesoramiento de fondos de inversión según lo dispuesto en la Ley de Fondos de Inversión en Valores.
私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，不得以私募基金财产与关联方进行不正当交易或者利益输送，不得通过多层嵌套或者其他方式进行隐瞒。
El gestor de fondos de inversión privados deberá establecer y perfeccionar un sistema de gestión de transacciones con partes relacionadas, y no podrá realizar transacciones indebidas ni transferencias de beneficios con partes relacionadas utilizando los activos del fondo privado, ni ocultarlas mediante estructuras de múltiples niveles u otros métodos.
私募基金管理人运用私募基金财产与自己、投资者、所管理的其他私募基金、其实际控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金，或者与其有重大利害关系的其他主体进行交易的，应当履行基金合同约定的决策程序，并及时向投资者和私募基金托管人提供相关信息。
Cuando el gestor de fondos de inversión privados realice transacciones utilizando los activos del fondo privado consigo mismo, con los inversores, con otros fondos privados que gestione, con fondos privados gestionados por otros gestores controlados por su controlador real, o con otras entidades con las que tenga una relación de interés significativa, deberá cumplir con el procedimiento de decisión establecido en el contrato del fondo y proporcionar oportunamente la información relevante a los inversores y al depositario del fondo privado.
私募基金管理人应当按照规定聘请会计师事务所对私募基金财产进行审计，向投资者提供审计结果，并报送登记备案机构。
El gestor de fondos de inversión privados deberá, de conformidad con las disposiciones, contratar a una firma de contadores para auditar los activos del fondo privado, proporcionar los resultados de la auditoría a los inversores y presentarlos a la institución de registro y supervisión.
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员不得有下列行为：
El gestor de fondos de inversión privados, el depositario del fondo privado y su personal no podrán realizar las siguientes conductas:
(一)将其固有财产或者他人财产混同于私募基金财产；
(1) Mezclar sus activos propios o activos de terceros con los activos del fondo privado;
(二)利用私募基金财产或者职务便利，为投资者以外的人牟取利益；
(2) Utilizar los activos del fondo privado o su posición para obtener beneficios para personas distintas de los inversores;
(三)侵占、挪用私募基金财产；
(3) Apropiarse indebidamente o malversar los activos del fondo privado;
(四)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的证券、期货交易活动；
(4) Divulgar información no pública obtenida en el ejercicio de sus funciones, y utilizar dicha información para realizar transacciones de valores o futuros, o indicar o insinuar a otros que realicen dichas transacciones.
(五)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
(5) Otras conductas prohibidas por las leyes, reglamentos administrativos y las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
私募基金管理人在资金募集、投资运作过程中，应当按照国务院证券监督管理机构的规定和基金合同约定，向投资者提供信息。
Durante el proceso de captación de fondos y operaciones de inversión, el gestor del fondo de inversión privado debe proporcionar información a los inversores de acuerdo con las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado y lo estipulado en el contrato del fondo.
私募基金财产进行托管的，私募基金管理人应当按照国务院证券监督管理机构的规定和托管协议约定，及时向私募基金托管人提供投资者基本信息、投资标的权属变更证明材料等信息。
Si los activos del fondo de inversión privado son custodiados, el gestor del fondo debe, de acuerdo con las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado y lo acordado en el contrato de custodia, proporcionar oportunamente al custodio del fondo información básica del inversor, documentos de prueba de la transferencia de derechos sobre los activos subyacentes, entre otra información.
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员提供、报送的信息应当真实、准确、完整，不得有下列行为：
La información proporcionada y reportada por el gestor, el custodio y su personal del fondo de inversión privado debe ser veraz, precisa y completa, y no deben incurrir en las siguientes conductas:
(一)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
(1) Registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
(二)对投资业绩进行预测；
(2) Realizar predicciones sobre el rendimiento de la inversión;
(三)向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；
(3) Prometer a los inversores que no se perderá el capital invertido o garantizar un rendimiento mínimo;
(四)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
(4) Otras conductas prohibidas por las leyes, reglamentos administrativos y las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构应当按照国务院证券监督管理机构的规定，向登记备案机构报送私募基金投资运作等信息。登记备案机构应当根据不同私募基金类型，对报送信息的内容、频次等作出规定，并汇总分析私募基金行业情况，向国务院证券监督管理机构报送私募基金行业相关信息。
El gestor, el custodio y el proveedor de servicios del fondo de inversión privado deben, de acuerdo con las disposiciones del organismo regulador de valores del Consejo de Estado, reportar a la institución de registro y archivo información sobre las operaciones de inversión del fondo, entre otros. La institución de registro y archivo debe establecer disposiciones sobre el contenido y la frecuencia de la información reportada según los diferentes tipos de fondos de inversión privados, y realizar un análisis resumido de la situación de la industria de fondos de inversión privados, reportando la información relevante de la industria al organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
登记备案机构应当加强风险预警，发现可能存在重大风险的，及时采取措施并向国务院证券监督管理机构报告。
La institución de registro y archivo debe fortalecer la alerta temprana de riesgos; si se descubre que puede haber un riesgo significativo, debe tomar medidas oportunas e informar al organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
登记备案机构应当对本条第一款规定的信息保密，除法律、行政法规另有规定外，不得对外提供。
La institución de registro y presentación mantendrá la confidencialidad de la información especificada en el párrafo primero de este artículo y no la divulgará externamente, salvo que otras leyes o reglamentos administrativos dispongan lo contrario.
因私募基金管理人无法正常履行职责或者出现重大风险等情形，导致私募基金无法正常运作、终止的，由基金合同约定或者有关规定确定的其他专业机构，行使更换私募基金管理人、修改或者提前终止基金合同、组织私募基金清算等职权。
Cuando el gestor del fondo de inversión privado no pueda cumplir normalmente con sus funciones o se produzcan riesgos graves que impidan el funcionamiento normal o la terminación del fondo, otra institución profesional determinada por el contrato del fondo o las disposiciones pertinentes ejercerá las funciones de sustituir al gestor del fondo, modificar o rescindir anticipadamente el contrato del fondo, y organizar la liquidación del fondo privado.
关于创业投资基金的特别规定
Disposiciones Especiales sobre Fondos de Capital Riesgo
本条例所称创业投资基金，是指符合下列条件的私募基金：
A los efectos de este reglamento, se entiende por fondo de capital riesgo el fondo de inversión privado que cumple las siguientes condiciones:
(一)投资范围限于未上市企业，但所投资企业上市后基金所持股份的未转让部分及其配售部分除外；
(1) El ámbito de inversión se limita a empresas no cotizadas, excepto la parte no transferida de las acciones del fondo tras la cotización de la empresa invertida y sus asignaciones adicionales;
(二)基金名称包含“创业投资基金”字样，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样；
(2) El nombre del fondo incluye las palabras 'fondo de capital riesgo', o el ámbito de actividad de la sociedad o sociedad colectiva incluye las palabras 'dedicarse a actividades de inversión de capital riesgo';
(三)基金合同体现创业投资策略；
(3) El contrato del fondo refleja una estrategia de inversión de capital riesgo;
(四)不使用杠杆融资，但国家另有规定的除外；
(4) No se utiliza financiación apalancada, salvo que el Estado disponga lo contrario;
(五)基金最低存续期限符合国家有关规定；
(5) El período mínimo de existencia del fondo cumple con las disposiciones nacionales pertinentes;
(六)国家规定的其他条件。
(6) Otras condiciones establecidas por el Estado.
国家对创业投资基金给予政策支持，鼓励和引导其投资成长性、创新性创业企业，鼓励长期资金投资于创业投资基金。
El Estado otorga apoyo político a los fondos de inversión de capital riesgo, alienta y guía su inversión en empresas innovadoras y en crecimiento, y alienta la inversión de fondos a largo plazo en fondos de inversión de capital riesgo.
国务院发展改革部门负责组织拟定促进创业投资基金发展的政策措施。国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门建立健全信息和支持政策共享机制，加强创业投资基金监督管理政策和发展政策的协同配合。登记备案机构应当及时向国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门报送与创业投资基金相关的信息。
El departamento de desarrollo y reforma del Consejo de Estado es responsable de organizar la formulación de medidas políticas para promover el desarrollo de los fondos de inversión de capital riesgo. La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y el departamento de desarrollo y reforma del Consejo de Estado establecerán y mejorarán un mecanismo de intercambio de información y políticas de apoyo, y fortalecerán la coordinación entre las políticas de supervisión y las políticas de desarrollo de los fondos de inversión de capital riesgo. La institución de registro y custodia informará oportunamente a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado y al departamento de desarrollo y reforma del Consejo de Estado sobre la información relacionada con los fondos de inversión de capital riesgo.
享受国家政策支持的创业投资基金，其投资应当符合国家有关规定。
Los fondos de inversión de capital riesgo que disfruten del apoyo político nacional deberán realizar inversiones de conformidad con las disposiciones nacionales pertinentes.
国务院证券监督管理机构对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化监督管理：
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado implementará una supervisión diferenciada de los fondos de inversión de capital riesgo respecto de otros fondos de inversión privados:
(一)优化创业投资基金营商环境，简化登记备案手续；
(1) Optimizar el entorno empresarial para los fondos de inversión de capital riesgo y simplificar los procedimientos de registro y custodia;
(二)对合法募资、合规投资、诚信经营的创业投资基金在资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施差异化监督管理，减少检查频次；
(2) Implementar una supervisión diferenciada para los fondos de inversión de capital riesgo que realicen captación legal, inversión conforme y operación de buena fe en aspectos como captación de fondos, operaciones de inversión, monitoreo de riesgos e inspecciones in situ, reduciendo la frecuencia de las inspecciones;
(三)对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面提供便利。
(3) Proporcionar facilidades en la salida de inversiones para los fondos de inversión de capital riesgo que se dediquen principalmente a inversiones a largo plazo, inversión de valor y transformación de logros científicos y tecnológicos importantes.
登记备案机构在登记备案、事项变更等方面对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化自律管理。
La institución de registro y custodia implementará una gestión autodisciplinaria diferenciada para los fondos de inversión de capital riesgo respecto de otros fondos de inversión privados en aspectos como registro, custodia y cambios de asuntos.
监 督 管 理
Supervisión y Administración
国务院证券监督管理机构对私募基金业务活动实施监督管理，依法履行下列职责：
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado supervisará y administrará las actividades comerciales de los fondos de inversión privados y ejercerá las siguientes funciones de conformidad con la ley:
(一)制定有关私募基金业务活动监督管理的规章、规则；
(1) Formular reglamentos y normas relativos a la supervisión y administración de las actividades comerciales de fondos de inversión privados;
(二)对私募基金管理人、私募基金托管人以及其他机构从事私募基金业务活动进行监督管理，对违法行为进行查处；
(2) Supervisar y administrar las actividades comerciales de fondos de inversión privados realizadas por administradores, depositarios y otras instituciones, e investigar y sancionar las conductas ilegales;
(三)对登记备案和自律管理活动进行指导、检查和监督；
(3) Orientar, inspeccionar y supervisar las actividades de registro, presentación y autorregulación;
(四)法律、行政法规规定的其他职责。
(4) Otras funciones previstas en las leyes y reglamentos administrativos.
国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, al ejercer sus funciones de conformidad con la ley, tiene la facultad de adoptar las siguientes medidas:
(一)对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关业务资料；
(1) Realizar inspecciones in situ a los administradores, depositarios y proveedores de servicios de fondos de inversión privados, y exigirles la presentación de los materiales comerciales pertinentes;
(二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；
(2) Ingresar al lugar donde se haya cometido la presunta conducta ilegal para investigar y recabar pruebas;
(三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；
(3) Interrogar a las partes involucradas y a las unidades y personas relacionadas con el hecho investigado, y exigirles que expliquen los asuntos relacionados con la investigación;
(四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；
(4) Consultar y copiar los registros de derechos de propiedad, registros de comunicaciones y otros materiales relacionados con el hecho investigado;
(五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料以及其他有关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；
(5) Consultar y copiar los registros de transacciones de valores, registros de transferencia de titularidad, materiales contables y financieros, así como otros documentos y materiales pertinentes de las partes involucradas y de las unidades y personas relacionadas con el hecho investigado; y, respecto de los documentos y materiales que puedan ser transferidos, ocultados o destruidos, se podrá proceder a su precintado.
(六)依法查询当事人和与被调查事件有关的账户信息；
(6) Consultar de conformidad con la ley la información de cuentas de las partes involucradas y de las personas relacionadas con el evento bajo investigación;
(七)法律、行政法规规定的其他措施。
(7) Otras medidas previstas en las leyes y reglamentos administrativos.
为防范私募基金风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。
Para prevenir riesgos en los fondos privados y mantener el orden del mercado, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede adoptar medidas como ordenar la corrección, realizar conversaciones de supervisión, emitir cartas de advertencia, entre otras.
国务院证券监督管理机构依法进行监督检查或者调查时，监督检查或者调查人员不得少于2人，并应当出示执法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。对监督检查或者调查中知悉的商业秘密、个人隐私，依法负有保密义务。
Cuando la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado realice inspecciones o investigaciones de conformidad con la ley, el número de inspectores o investigadores no será inferior a dos personas, y deberán mostrar sus credenciales de aplicación de la ley, así como la notificación de inspección o investigación u otros documentos de aplicación de la ley. Tienen la obligación de mantener la confidencialidad de los secretos comerciales y la privacidad personal conocidos durante la inspección o investigación.
被检查、调查的单位和个人应当配合国务院证券监督管理机构依法进行的监督检查或者调查，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。
Las unidades y personas inspeccionadas o investigadas deben cooperar con las inspecciones o investigaciones realizadas legalmente por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, proporcionar verazmente los documentos y materiales pertinentes, y no pueden negarse, obstaculizar u ocultar información.
国务院证券监督管理机构发现私募基金管理人违法违规，或者其内部治理结构和风险控制管理不符合规定的，应当责令限期改正；逾期未改正，或者行为严重危及该私募基金管理人的稳健运行、损害投资者合法权益的，国务院证券监督管理机构可以区别情形，对其采取下列措施：
Si la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado descubre que un gestor de fondos privados ha violado leyes o regulaciones, o que su estructura de gobierno interno y control de riesgos no cumplen con los requisitos, deberá ordenar la corrección dentro de un plazo; si no se corrige dentro del plazo, o si la conducta pone en grave peligro la operación estable del gestor de fondos privados o daña los derechos e intereses legítimos de los inversores, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede, según las circunstancias, adoptar las siguientes medidas contra dicho gestor:
(一)责令暂停部分或者全部业务；
(1) Ordenar la suspensión parcial o total de las operaciones;
(二)责令更换董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，或者限制其权利；
(2) Ordenar el reemplazo de directores, supervisores, altos directivos, socios ejecutivos o representantes designados, o restringir sus derechos;
(三)责令负有责任的股东转让股权、负有责任的合伙人转让财产份额，限制负有责任的股东或者合伙人行使权利；
(3) Ordenar a los accionistas responsables la transferencia de sus acciones, a los socios responsables la transferencia de sus participaciones, y restringir el ejercicio de derechos de los accionistas o socios responsables;
(四)责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计，相关费用由私募基金管理人承担。
(4) Ordenar al gestor de fondos privados contratar o designar a un tercero para realizar una auditoría de los activos del fondo privado, siendo los costos correspondientes asumidos por el gestor del fondo privado.
私募基金管理人违法经营或者出现重大风险，严重危害市场秩序、损害投资者利益的，国务院证券监督管理机构除采取前款规定的措施外，还可以对该私募基金管理人采取指定其他机构接管、通知登记备案机构注销登记等措施。
Cuando un gestor de fondos de inversión privados opere ilegalmente o enfrente riesgos graves que perjudiquen gravemente el orden del mercado o los intereses de los inversores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado, además de las medidas previstas en el párrafo anterior, también podrá tomar medidas como designar a otra entidad para que asuma la gestión, o notificar a la autoridad de registro para cancelar el registro.
国务院证券监督管理机构应当将私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员的诚信信息记入资本市场诚信数据库和全国信用信息共享平台。国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依法建立健全私募基金管理人以及有关责任主体失信联合惩戒制度。
El organismo regulador de valores del Consejo de Estado registrará la información de integridad crediticia de los gestores, custodios y proveedores de servicios de fondos de inversión privados, así como de su personal, en la base de datos de integridad del mercado de capitales y en la plataforma nacional de intercambio de información crediticia. El organismo regulador de valores del Consejo de Estado, en coordinación con los departamentos pertinentes del Consejo de Estado, establecerá y perfeccionará un sistema de sanciones conjuntas por incumplimiento de la integridad para los gestores de fondos de inversión privados y las partes responsables correspondientes.
国务院证券监督管理机构会同其他金融管理部门等国务院有关部门和省、自治区、直辖市人民政府建立私募基金监督管理信息共享、统计数据报送和风险处置协作机制。处置风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。
El organismo regulador de valores del Consejo de Estado, junto con otros departamentos de gestión financiera del Consejo de Estado y los gobiernos populares de las provincias, regiones autónomas y municipios directamente dependientes del Gobierno Central, establecerá mecanismos de colaboración para el intercambio de información de supervisión, la presentación de datos estadísticos y la coordinación en la gestión de riesgos de los fondos de inversión privados. Durante el proceso de gestión de riesgos, los gobiernos populares locales correspondientes adoptarán medidas efectivas para mantener la estabilidad social.
法 律 责 任
Responsabilidades Legales
未依照本条例第十条规定履行登记手续，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien realice actividades de inversión utilizando los términos 'fondo' o 'gestión de fondos' o denominaciones similares sin haber cumplido con los procedimientos de registro según el Artículo 10 de este reglamento, será sancionado con la corrección de la conducta, la confiscación de las ganancias ilícitas y una multa de entre 1 y 5 veces el monto de dichas ganancias; si no hay ganancias ilícitas o estas son inferiores a 1 millón de yuanes, se impondrá una multa de entre 100,000 y 1 millón de yuanes. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación y una multa de entre 30,000 y 300,000 yuanes.
私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人违反本条例第十二条规定的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Si los accionistas, controladores reales o socios de un gestor de fondos de inversión privados violan lo dispuesto en el Artículo 12 de este reglamento, se les ordenará corregir la conducta, se les impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación, se confiscarán las ganancias ilícitas y se les impondrá una multa de entre 1 y 5 veces el monto de dichas ganancias; si no hay ganancias ilícitas o estas son inferiores a 1 millón de yuanes, se impondrá una multa de entre 100,000 y 1 millón de yuanes. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 30,000 y 300,000 yuanes.
私募基金管理人违反本条例第十三条规定的，责令改正；拒不改正的，给予警告或者通报批评，并处10万元以上100万元以下的罚款，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Si un gestor de fondos de inversión privados viola lo dispuesto en el Artículo 13 de este reglamento, se le ordenará corregir la conducta; si se niega a corregirla, se le impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 100,000 y 1 millón de yuanes, y se le ordenará cesar sus actividades de negocio de fondos privados y se anunciará dicha medida. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 30,000 y 300,000 yuanes.
违反本条例第十六条第二款规定，私募基金托管人未建立业务隔离机制的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处5万元以上50万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Si un custodio de fondos de inversión privados viola lo dispuesto en el segundo párrafo del Artículo 16 de este reglamento al no establecer un mecanismo de aislamiento de negocios, se le ordenará corregir la conducta, se le impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 50,000 y 500,000 yuanes. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 30,000 y 300,000 yuanes.
违反本条例第十七条、第十八条、第二十条关于私募基金合格投资者管理和募集方式等规定的，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien viole las disposiciones de los Artículos 17, 18 y 20 de este reglamento sobre la gestión de inversores cualificados y los métodos de captación de fondos de inversión privados, será sancionado con la confiscación de las ganancias ilícitas y una multa de entre 1 y 5 veces el monto de dichas ganancias; si no hay ganancias ilícitas o estas son inferiores a 1 millón de yuanes, se impondrá una multa de entre 100,000 y 1 millón de yuanes. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación y una multa de entre 30,000 y 300,000 yuanes.
违反本条例第十九条规定，未向投资者充分揭示投资风险，并误导其投资与其风险识别能力和风险承担能力不匹配的私募基金产品的，给予警告或者通报批评，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上10万元以下的罚款。
Quien viole lo dispuesto en el Artículo 19 de este reglamento al no revelar adecuadamente los riesgos de inversión a los inversores y al inducirlos a invertir en productos de fondos de inversión privados que no se corresponden con su capacidad de identificación y asunción de riesgos, será sancionado con una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 100,000 y 300,000 yuanes; si las circunstancias son graves, se le ordenará cesar sus actividades de negocio de fondos privados y se anunciará dicha medida. A los supervisores directos responsables y a otros responsables directos se les impondrá una amonestación o una crítica mediante notificación y una multa de entre 30,000 y 100,000 yuanes.
违反本条例第二十二条第一款规定，私募基金管理人未对募集完毕的私募基金办理备案的，处10万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下的罚款。
Quien viole el párrafo 1 del artículo 22 de este reglamento, si el gestor del fondo de inversión privado no realiza el registro del fondo una vez completada la recaudación, se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 300,000 RMB. Se impondrá una advertencia al personal directo responsable y a otros responsables directos, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 100,000 RMB.
违反本条例第二十四条第二款规定，将私募基金财产用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务，或者要求地方人民政府承诺回购本金的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien viole el párrafo 2 del artículo 24 de este reglamento, utilizando los activos del fondo de inversión privado para realizar o realizar de forma encubierta préstamos de fondos, otorgar créditos u otros negocios, o exigir al gobierno local que prometa la recompra del capital, se le ordenará corregir la infracción, se le impondrá una advertencia o una amonestación pública, se confiscarán las ganancias ilícitas y se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
违反本条例第二十六条规定，私募基金管理人未聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作，或者未建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien viole el artículo 26 de este reglamento, si el gestor del fondo de inversión privado no contrata a personal directivo superior con la experiencia laboral correspondiente para gestionar la inversión, el control de riesgos, el cumplimiento normativo y otros trabajos, o no establece sistemas de gestión como la declaración, registro, revisión y disposición de inversiones del personal, se le ordenará corregir la infracción, se le impondrá una advertencia o una amonestación pública, y se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
违反本条例第二十七条规定，私募基金管理人委托他人行使投资管理职责，或者委托不符合《证券投资基金法》规定的机构提供证券投资建议服务的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien viole el artículo 27 de este reglamento, si el gestor del fondo de inversión privado delega a terceros las funciones de gestión de inversiones, o contrata a una institución que no cumple con lo dispuesto en la Ley de Fondos de Inversión en Valores para proporcionar servicios de asesoramiento en inversiones en valores, se le ordenará corregir la infracción, se le impondrá una advertencia o una amonestación pública, se confiscarán las ganancias ilícitas y se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
违反本条例第二十八条规定，私募基金管理人从事关联交易的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Quien viole el artículo 28 de este reglamento, si el gestor del fondo de inversión privado realiza transacciones vinculadas, se le ordenará corregir la infracción, se le impondrá una advertencia o una amonestación pública, se confiscarán las ganancias ilícitas y se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员有本条例第三十条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Si el gestor del fondo de inversión privado, el depositario del fondo de inversión privado o su personal incurren en cualquiera de las conductas enumeradas en el artículo 30 de este reglamento, se les ordenará corregir la infracción, se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, se confiscarán las ganancias ilícitas y se les impondrá una multa de no menos de 1 vez y no más de 5 veces el monto de las ganancias ilícitas; si no hay ganancias ilícitas o estas son inferiores a 1,000,000 RMB, se les impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员未依照本条例规定提供、报送相关信息，或者有本条例第三十二条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
Si el gestor del fondo de inversión privado, el depositario del fondo de inversión privado o su personal no proporcionan o presentan la información relevante de acuerdo con este reglamento, o incurren en cualquiera de las conductas enumeradas en el artículo 32 de este reglamento, se les ordenará corregir la infracción, se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, se confiscarán las ganancias ilícitas y se les impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 300,000 RMB.
私募基金服务机构及其从业人员违反法律、行政法规规定，未恪尽职守、勤勉尽责的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令其停止私募基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上10万元以下的罚款。
Si el proveedor de servicios de fondos de inversión privados o su personal violan las leyes y regulaciones administrativas, no cumplen con sus deberes con diligencia y cuidado, se les ordenará corregir la infracción, se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, y se les impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 300,000 RMB; si las circunstancias son graves, se les ordenará cesar el negocio de servicios de fondos de inversión privados. Al personal directo responsable y a otros responsables directos se les impondrá una advertencia o una amonestación pública, junto con una multa de no menos de 30,000 RMB y no más de 100,000 RMB.
私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员违反本条例或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券期货市场禁入措施。
Si el gestor del fondo de inversión privado, el depositario del fondo de inversión privado, el proveedor de servicios de fondos de inversión privados o su personal violan este reglamento o las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, y las circunstancias son graves, la Comisión Reguladora de Valores de China puede imponer medidas de prohibición de acceso al mercado de valores y futuros al personal responsable.
拒绝、阻碍国务院证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、调查职权，由国务院证券监督管理机构责令改正，处10万元以上100万元以下的罚款；构成违反治安管理行为的，由公安机关依法给予治安管理处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
Quien se niegue u obstaculice el ejercicio legítimo de las funciones de inspección e investigación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China o su personal, será ordenado por la Comisión Reguladora de Valores de China a corregir la infracción y se le impondrá una multa de no menos de 100,000 RMB y no más de 1,000,000 RMB; si constituye una violación de la administración de seguridad pública, la autoridad de seguridad pública impondrá sanciones administrativas de seguridad pública de acuerdo con la ley; si constituye un delito, se perseguirá la responsabilidad penal de acuerdo con la ley.
国务院证券监督管理机构、登记备案机构的工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务便利索取或者收受他人财物的，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
Los funcionarios del organismo de supervisión de valores del Consejo de Estado y de la institución de registro y archivo que incumplan sus deberes, abusen de su poder, cometan actos de favoritismo o soliciten o acepten bienes de terceros aprovechando su cargo, serán sancionados conforme a la ley; si constituyen delito, se exigirá responsabilidad penal.
违反本条例规定和基金合同约定，依法应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、被没收违法所得，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。
Quien, en violación de lo dispuesto en este reglamento y de lo acordado en el contrato del fondo, deba asumir responsabilidad civil por indemnización y pagar multas o ser objeto de decomiso de ganancias ilícitas, si su patrimonio no es suficiente para cubrir ambos pagos, deberá satisfacer primero la responsabilidad civil por indemnización.
附 则
Disposiciones Complementarias
外商投资私募基金管理人的管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依照外商投资法律、行政法规和本条例制定。
Las medidas de gestión para los gestores de fondos de inversión privados con inversión extranjera serán formuladas por el organismo de supervisión de valores del Consejo de Estado, en coordinación con los departamentos pertinentes del Consejo de Estado, de conformidad con las leyes y reglamentos administrativos sobre inversión extranjera y el presente reglamento.
境外机构不得直接向境内投资者募集资金设立私募基金，但国家另有规定的除外。
Las entidades extranjeras no podrán captar fondos directamente de inversores nacionales para establecer fondos privados, salvo que el Estado disponga otra cosa.
私募基金管理人在境外开展私募基金业务活动，应当符合国家有关规定。
Los gestores de fondos de inversión privados que realicen actividades de fondos privados en el extranjero deberán cumplir con las disposiciones nacionales pertinentes.
本条例自2023年9月1日起施行。
El presente reglamento entrará en vigor el 1 de septiembre de 2023.