KYB CHINA(2008年4月23日中华人民共和国国务院令第523号公布 根据2016年2月6日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第一次修订 根据2023年7月20日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第二次修订)
(Promulgado por el Decreto N.º 523 del Consejo de Estado de la República Popular China el 23 de abril de 2008, modificado por primera vez según la Decisión del Consejo de Estado sobre la Modificación de Algunos Reglamentos Administrativos el 6 de febrero de 2016, y modificado por segunda vez según la Decisión del Consejo de Estado sobre la Modificación y Derogación de Algunos Reglamentos Administrativos el 20 de julio de 2023)
总 则
Disposiciones Generales
为了控制和化解证券公司风险，保护投资者合法权益和社会公共利益，保障证券业健康发展，根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、《中华人民共和国企业破产法》(以下简称《企业破产法》)，制定本条例。
El presente reglamento se formula de conformidad con la Ley de Valores de la República Popular China (en adelante, la Ley de Valores) y la Ley de Quiebra de Empresas de la República Popular China (en adelante, la Ley de Quiebra de Empresas), con el fin de controlar y resolver los riesgos de las sociedades de valores, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y el interés público social, y garantizar el desarrollo saludable de la industria de valores.
国务院证券监督管理机构依法对处置证券公司风险工作进行组织、协调和监督。
El organismo regulador de valores del Consejo de Estado organiza, coordina y supervisa el manejo de los riesgos de las sociedades de valores de conformidad con la ley.
国务院证券监督管理机构应当会同中国人民银行、国务院财政部门、国务院公安部门、国务院其他金融监督管理机构以及省级人民政府建立处置证券公司风险的协调配合与快速反应机制。
El organismo regulador de valores del Consejo de Estado, en conjunto con el Banco Popular de China, el departamento financiero del Consejo de Estado, el departamento de seguridad pública del Consejo de Estado, otros organismos reguladores financieros del Consejo de Estado y los gobiernos populares a nivel provincial, establecerá un mecanismo de coordinación y respuesta rápida para el manejo de los riesgos de las sociedades de valores.
处置证券公司风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。
Durante el proceso de manejo de los riesgos de las sociedades de valores, los gobiernos populares locales correspondientes adoptarán medidas efectivas para mantener la estabilidad social.
处置证券公司风险过程中，应当保障证券经纪业务正常进行。
Durante el proceso de manejo de los riesgos de las sociedades de valores, se garantizará el funcionamiento normal del negocio de corretaje de valores.
停业整顿、托管、接管、行政重组
Suspensión de Operaciones para Rectificación, Administración Judicial, Intervención y Reorganización Administrativa
国务院证券监督管理机构发现证券公司存在重大风险隐患，可以派出风险监控现场工作组对证券公司进行专项检查，对证券公司划拨资金、处置资产、调配人员、使用印章、订立以及履行合同等经营、管理活动进行监控，并及时向有关地方人民政府通报情况。
Si el organismo regulador de valores del Consejo de Estado descubre que una sociedad de valores presenta riesgos o peligros significativos, puede enviar un grupo de trabajo de supervisión de riesgos in situ para realizar una inspección especial de la sociedad de valores, supervisar las actividades de gestión y operación de la sociedad de valores, como la transferencia de fondos, la disposición de activos, la asignación de personal, el uso de sellos, la celebración y ejecución de contratos, e informar oportunamente de la situación a los gobiernos populares locales correspondientes.
证券公司风险控制指标不符合有关规定，在规定期限内未能完成整改的，国务院证券监督管理机构可以责令证券公司停止部分或者全部业务进行整顿。停业整顿的期限不超过3个月。
Si los indicadores de control de riesgos de una sociedad de valores no cumplen con las disposiciones pertinentes y no se logra la rectificación dentro del plazo especificado, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado puede ordenar a la sociedad de valores que suspenda parte o la totalidad de sus operaciones para su rectificación. El plazo de suspensión de operaciones para rectificación no excederá de tres meses.
证券经纪业务被责令停业整顿的，证券公司在规定的期限内可以将其证券经纪业务委托给国务院证券监督管理机构认可的证券公司管理，或者将客户转移到其他证券公司。证券公司逾期未按照要求委托证券经纪业务或者未转移客户的，国务院证券监督管理机构应当将客户转移到其他证券公司。
Cuando el negocio de corretaje de valores sea ordenado a suspender operaciones para su rectificación, la sociedad de valores puede, dentro del plazo estipulado, encomendar su negocio de corretaje de valores a una sociedad de valores reconocida por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, o transferir a sus clientes a otra sociedad de valores. Si la sociedad de valores no cumple con la encomienda o la transferencia de clientes dentro del plazo, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado deberá transferir a los clientes a otra sociedad de valores.
证券公司有下列情形之一的，国务院证券监督管理机构可以对其证券经纪等涉及客户的业务进行托管；情节严重的，可以对该证券公司进行接管：
Cuando una sociedad de valores se encuentre en alguna de las siguientes circunstancias, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede someter a administración fiduciaria sus negocios que involucren a clientes, como el corretaje de valores; si las circunstancias son graves, puede tomar el control de dicha sociedad de valores:
(一)治理混乱，管理失控；
(1) Gobernanza caótica y gestión fuera de control;
(二)挪用客户资产并且不能自行弥补；
(2) Malversación de activos de clientes sin posibilidad de compensación por cuenta propia;
(三)在证券交易结算中多次发生交收违约或者交收违约数额较大；
(3) Incumplimiento reiterado en la liquidación de transacciones de valores o incumplimiento por montos significativos;
(四)风险控制指标不符合规定，发生重大财务危机；
(4) Indicadores de control de riesgos que no cumplen con las disposiciones, con una crisis financiera grave;
(五)其他可能影响证券公司持续经营的情形。
(5) Otras circunstancias que puedan afectar la operación continua de la sociedad de valores.
国务院证券监督管理机构决定对证券公司证券经纪等涉及客户的业务进行托管的，应当按照规定程序选择证券公司等专业机构成立托管组，行使被托管证券公司的证券经纪等涉及客户的业务的经营管理权。
Cuando la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado decida someter a administración fiduciaria los negocios de una sociedad de valores que involucren a clientes, como el corretaje de valores, deberá seleccionar, de acuerdo con los procedimientos establecidos, a una sociedad de valores u otras instituciones profesionales para formar un grupo administrador fiduciario, que ejercerá los derechos de gestión y operación de dichos negocios de la sociedad de valores bajo administración fiduciaria.
托管组自托管之日起履行下列职责：
El grupo administrador fiduciario, desde la fecha de inicio de la administración fiduciaria, desempeñará las siguientes funciones:
(一)保障证券公司证券经纪业务正常合规运行，必要时依照规定垫付营运资金和客户的交易结算资金；
(1) Garantizar la operación normal y conforme a la normativa del negocio de corretaje de valores de la sociedad de valores, y cuando sea necesario, adelantar fondos operativos y fondos de liquidación de transacciones de los clientes de acuerdo con las disposiciones;
(二)采取有效措施维护托管期间客户资产的安全；
(2) Adoptar medidas efectivas para salvaguardar la seguridad de los activos de los clientes durante el período de administración temporal;
(三)核查证券公司存在的风险，及时向国务院证券监督管理机构报告业务运行中出现的紧急情况，并提出解决方案；
(3) Verificar los riesgos existentes en la sociedad de valores, informar oportunamente a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado sobre situaciones de emergencia que surjan en la operación del negocio y proponer soluciones;
(四)国务院证券监督管理机构要求履行的其他职责。
(4) Otras funciones que la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado requiera cumplir.
托管期限一般不超过12个月。满12个月，确需继续托管的，国务院证券监督管理机构可以决定延长托管期限，但延长托管期限最长不得超过12个月。
El plazo de administración temporal generalmente no excederá de 12 meses. Transcurridos 12 meses, si realmente se necesita continuar con la administración temporal, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado podrá decidir prorrogar el plazo, pero la prórroga no podrá exceder de 12 meses como máximo.
被托管证券公司应当承担托管费用和托管期间的营运费用。国务院证券监督管理机构应当对托管费用和托管期间的营运费用进行审核。
La sociedad de valores bajo administración temporal asumirá los costos de administración temporal y los gastos operativos durante el período de administración temporal. La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado revisará dichos costos y gastos operativos.
托管组不承担被托管证券公司的亏损。
El grupo de administración temporal no asumirá las pérdidas de la sociedad de valores bajo administración temporal.
国务院证券监督管理机构决定对证券公司进行接管的，应当按照规定程序组织专业人员成立接管组，行使被接管证券公司的经营管理权，接管组负责人行使被接管证券公司法定代表人职权，被接管证券公司的股东会或者股东大会、董事会、监事会以及经理、副经理停止履行职责。
Cuando la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado decida tomar el control de una sociedad de valores, deberá organizar profesionales para formar un grupo de toma de control de acuerdo con los procedimientos establecidos, que ejercerá los derechos de gestión y operación de la sociedad de valores intervenida. El responsable del grupo de toma de control ejercerá las facultades del representante legal de la sociedad de valores intervenida, y la junta de accionistas o asamblea general, el consejo de administración, el consejo de supervisión, así como el gerente general y los gerentes adjuntos de la sociedad de valores intervenida cesarán en el ejercicio de sus funciones.
接管组自接管之日起履行下列职责：
El grupo de toma de control, a partir de la fecha de la toma de control, cumplirá las siguientes funciones:
(一)接管证券公司的财产、印章和账簿、文书等资料；
(1) Tomar posesión de los bienes, sellos, libros contables, documentos y otros materiales de la sociedad de valores;
(二)决定证券公司的管理事务；
(2) Decidir sobre los asuntos de gestión de la sociedad de valores;
(三)保障证券公司证券经纪业务正常合规运行，完善内控制度；
(3) Garantizar la operación normal y conforme de los negocios de corretaje de valores de la empresa de valores, y mejorar el sistema de control interno;
(四)清查证券公司财产，依法保全、追收资产；
(4) Inspeccionar los bienes de la empresa de valores, y preservar y recuperar los activos conforme a la ley;
(五)控制证券公司风险，提出风险化解方案；
(5) Controlar los riesgos de la empresa de valores y proponer planes de mitigación de riesgos;
(六)核查证券公司有关人员的违法行为；
(6) Investigar las conductas ilegales del personal relevante de la empresa de valores;
(七)国务院证券监督管理机构要求履行的其他职责。
(7) Otras funciones que el organismo regulador de valores del Consejo de Estado exija cumplir.
接管期限一般不超过12个月。满12个月，确需继续接管的，国务院证券监督管理机构可以决定延长接管期限，但延长接管期限最长不得超过12个月。
El período de intervención generalmente no excede los 12 meses. Si después de 12 meses es necesario continuar la intervención, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado puede decidir extender el período, pero la extensión no puede exceder los 12 meses como máximo.
证券公司出现重大风险，但具备下列条件的，可以由国务院证券监督管理机构对其进行行政重组：
Cuando una empresa de valores presente un riesgo grave, pero cumpla con las siguientes condiciones, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado puede someterla a una reestructuración administrativa:
(一)财务信息真实、完整；
(1) La información financiera es veraz y completa;
(二)省级人民政府或者有关方面予以支持；
(2) El gobierno popular provincial o las partes relevantes brindan apoyo;
(三)整改措施具体，有可行的重组计划。
(3) Las medidas correctivas son específicas y existe un plan de reestructuración factible.
被停业整顿、托管、接管的证券公司，具备前款规定条件的，也可以由国务院证券监督管理机构对其进行行政重组。
Las compañías de valores que hayan sido suspendidas para rectificación, puestas bajo administración fiduciaria o intervenidas, si cumplen con las condiciones establecidas en el párrafo anterior, también podrán ser sometidas a reorganización administrativa por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
证券公司进行行政重组，可以采取注资、股权重组、债务重组、资产重组、合并或者其他方式。
La reorganización administrativa de una compañía de valores puede adoptar la forma de inyección de capital, reorganización accionaria, reestructuración de deudas, reestructuración de activos, fusión u otros métodos.
行政重组期限一般不超过12个月。满12个月，行政重组未完成的，国务院证券监督管理机构可以决定延长行政重组期限，但延长行政重组期限最长不得超过6个月。
El plazo de reorganización administrativa generalmente no excederá de 12 meses. Si transcurridos 12 meses la reorganización administrativa no se ha completado, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado podrá decidir prorrogar el plazo, pero la prórroga no podrá exceder de 6 meses.
国务院证券监督管理机构对证券公司的行政重组进行协调和指导。
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado coordinará y orientará la reorganización administrativa de las compañías de valores.
国务院证券监督管理机构对证券公司做出责令停业整顿、托管、接管、行政重组的处置决定，应当予以公告，并将公告张贴于被处置证券公司的营业场所。
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, al tomar una decisión de disposición ordenando la suspensión para rectificación, administración fiduciaria, intervención o reorganización administrativa de una compañía de valores, deberá hacer un anuncio público y fijar dicho anuncio en el lugar de operaciones de la compañía de valores objeto de la disposición.
处置决定包括被处置证券公司的名称、处置措施、事由以及范围等有关事项。
La decisión de disposición incluirá el nombre de la compañía de valores objeto de la disposición, las medidas de disposición, las causas y el alcance, entre otros asuntos relevantes.
处置决定的公告日期为处置日，处置决定自公告之时生效。
La fecha del anuncio de la decisión de disposición será la fecha de disposición, y la decisión de disposición surtirá efecto desde el momento del anuncio.
证券公司被责令停业整顿、托管、接管、行政重组的，其债权债务关系不因处置决定而变化。
Cuando una compañía de valores sea ordenada a suspender para rectificación, puesta bajo administración fiduciaria, intervenida o sometida a reorganización administrativa, sus relaciones de crédito y deuda no se modificarán debido a la decisión de disposición.
证券公司经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内达到正常经营条件的，经国务院证券监督管理机构批准，可以恢复正常经营。
Si una compañía de valores, después de la suspensión para rectificación, administración fiduciaria, intervención o reorganización administrativa, alcanza las condiciones normales de operación dentro del plazo establecido, podrá reanudar sus operaciones normales con la aprobación de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
证券公司经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内仍达不到正常经营条件，但能够清偿到期债务的，国务院证券监督管理机构依法撤销其证券业务许可。
Si una compañía de valores, después de la suspensión para rectificación, administración fiduciaria, intervención o reorganización administrativa, aún no alcanza las condiciones normales de operación dentro del plazo establecido, pero puede pagar sus deudas vencidas, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado revocará su licencia de negocio de valores de conformidad con la ley.
被撤销证券业务许可的证券公司应当停止经营证券业务，按照客户自愿的原则将客户安置到其他证券公司，安置过程中相关各方应当采取必要措施保证客户证券交易的正常进行。
La compañía de valores cuya licencia de negocio de valores haya sido revocada cesará sus operaciones de valores y reubicará a sus clientes en otras compañías de valores según el principio de voluntariedad del cliente. Durante el proceso de reubicación, las partes relevantes tomarán las medidas necesarias para garantizar la continuidad normal de las transacciones de valores de los clientes.
被撤销证券业务许可的证券公司有未安置客户等情形的，国务院证券监督管理机构可以比照本条例第三章的规定，成立行政清理组，清理账户、安置客户、转让证券类资产。
Si la compañía de valores cuya licencia de negocio de valores haya sido revocada tiene clientes no reubicados u otras circunstancias, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede, por analogía con las disposiciones del Capítulo III de este Reglamento, establecer un grupo de liquidación administrativa para liquidar cuentas, reubicar clientes y transferir activos de tipo valores.
撤 销
Revocación
证券公司同时有下列情形的，国务院证券监督管理机构可以直接撤销该证券公司：
Si una compañía de valores concurre simultáneamente las siguientes circunstancias, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede revocar directamente dicha compañía de valores:
(一)违法经营情节特别严重、存在巨大经营风险；
(1) Las operaciones ilegales son de gravedad particularmente extrema y existen enormes riesgos operativos;
(二)不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力；
(2) No puede pagar las deudas vencidas y sus activos son insuficientes para cubrir todas las deudas o carece claramente de capacidad de pago;
(三)需要动用证券投资者保护基金。
(3) Es necesario recurrir al fondo de protección de inversores de valores.
证券公司经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内仍达不到正常经营条件，并且有本条例第十九条第(二)项或者第(三)项规定情形的，国务院证券监督管理机构应当撤销该证券公司。
Si una compañía de valores, después de someterse a suspensión de operaciones para rectificación, administración interventora, toma de control o reorganización administrativa dentro del plazo estipulado, aún no cumple las condiciones normales de operación y además concurre las circunstancias previstas en el párrafo (2) o (3) del Artículo 19 de este Reglamento, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado revocará dicha compañía de valores.
国务院证券监督管理机构撤销证券公司，应当做出撤销决定，并按照规定程序选择律师事务所、会计师事务所等专业机构成立行政清理组，对该证券公司进行行政清理。
Cuando la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado revoque una compañía de valores, emitirá una decisión de revocación y, de acuerdo con los procedimientos estipulados, seleccionará instituciones profesionales como despachos de abogados y firmas de contabilidad para establecer un grupo de liquidación administrativa que realice la liquidación administrativa de dicha compañía de valores.
撤销决定应当予以公告，撤销决定的公告日期为处置日，撤销决定自公告之时生效。
La decisión de revocación se anunciará públicamente, y la fecha del anuncio será la fecha de disposición. La decisión de revocación surtirá efecto desde el momento del anuncio.
本条例施行前，国务院证券监督管理机构已经对证券公司进行行政清理的，行政清理的公告日期为处置日。
Antes de la entrada en vigor de este reglamento, si la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado ya ha iniciado la liquidación administrativa de una sociedad de valores, la fecha de publicación del anuncio de liquidación administrativa será la fecha de inicio del tratamiento.
行政清理期间，行政清理组负责人行使被撤销证券公司法定代表人职权。
Durante el período de liquidación administrativa, el responsable del grupo de liquidación administrativa ejercerá las facultades del representante legal de la sociedad de valores cancelada.
行政清理组履行下列职责：
El grupo de liquidación administrativa desempeñará las siguientes funciones:
(一)管理证券公司的财产、印章和账簿、文书等资料；
(1) Gestionar los bienes, sellos, libros contables y documentos de la sociedad de valores;
(二)清理账户，核实资产负债有关情况，对符合国家规定的债权进行登记；
(2) Liquidar las cuentas, verificar la situación de los activos y pasivos, y registrar los créditos que cumplan con las disposiciones nacionales;
(三)协助甄别确认、收购符合国家规定的债权；
(3) Asistir en la identificación, confirmación y adquisición de créditos que cumplan con las disposiciones nacionales;
(四)协助证券投资者保护基金管理机构弥补客户的交易结算资金；
(4) Asistir a la institución de protección de los inversores en valores para compensar los fondos de liquidación de transacciones de los clientes;
(五)按照客户自愿的原则安置客户；
(5) Colocar a los clientes según el principio de voluntariedad;
(六)转让证券类资产；
(6) Transferir los activos relacionados con valores;
(七)国务院证券监督管理机构要求履行的其他职责。
(7) Otras funciones que la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado exija desempeñar.
前款所称证券类资产，是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。
Los activos de valores mencionados en el párrafo anterior se refieren a los sistemas de información informática, sistemas de transacciones, sistemas de redes de comunicación, puestos de negociación y otros activos necesarios para que la sociedad de valores mantenga el funcionamiento normal del negocio de corretaje de valores.
被撤销证券公司的股东会或者股东大会、董事会、监事会以及经理、副经理停止履行职责。
La junta de accionistas o asamblea general, el consejo de administración, el consejo de supervisión, así como el gerente general y los subgerentes de la sociedad de valores revocada cesan en el ejercicio de sus funciones.
行政清理期间，被撤销证券公司的股东不得自行组织清算，不得参与行政清理工作。
Durante el período de liquidación administrativa, los accionistas de la sociedad de valores revocada no podrán organizar su propia liquidación ni participar en los trabajos de liquidación administrativa.
行政清理期间，被撤销证券公司的证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择证券公司等专业机构进行托管。
Durante el período de liquidación administrativa, los negocios de corretaje de valores y otros negocios relacionados con clientes de la sociedad de valores revocada serán custodiados por instituciones profesionales como sociedades de valores seleccionadas por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado de acuerdo con los procedimientos establecidos.
证券公司设立或者实际控制的关联公司，其资产、人员、财务或者业务与被撤销证券公司混合的，经国务院证券监督管理机构审查批准，纳入行政清理范围。
Las empresas vinculadas establecidas o controladas de hecho por la sociedad de valores, cuyos activos, personal, finanzas o negocios estén mezclados con los de la sociedad de valores revocada, previa revisión y aprobación del organismo regulador de valores del Consejo de Estado, serán incluidas en el ámbito de la liquidación administrativa.
证券公司的债权债务关系不因其被撤销而变化。
Las relaciones de crédito y deuda de la sociedad de valores no se modificarán debido a su revocación.
自证券公司被撤销之日起，证券公司的债务停止计算利息。
A partir de la fecha de revocación de la sociedad de valores, cesa el cómputo de intereses sobre sus deudas.
行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定。
Los resultados de la liquidación de cuentas de la sociedad de valores revocada realizados por el grupo de liquidación administrativa deberán ser auditados por una firma de contabilidad con calificación en negocios relacionados con valores y futuros, y presentados al organismo regulador de valores del Consejo de Estado para su reconocimiento.
行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金。
El grupo de liquidación administrativa, basándose en los resultados de la liquidación de cuentas reconocidos por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado, solicitará a la institución de gestión del fondo de protección de inversores en valores los fondos para compensar los fondos de liquidación de transacciones de los clientes.
行政清理组应当自成立之日起10日内，将债权人需要登记的相关事项予以公告。
El grupo de liquidación administrativa deberá, dentro de los 10 días siguientes a su constitución, publicar un anuncio sobre los asuntos relevantes que los acreedores deben registrar.
符合国家有关规定的债权人应当自公告之日起90日内，持相关证明材料向行政清理组申报债权，行政清理组按照规定登记。无正当理由逾期申报的，不予登记。
Los acreedores que cumplan con las disposiciones nacionales pertinentes deberán, dentro de los 90 días siguientes a la fecha del anuncio, presentar los documentos de respaldo correspondientes al grupo de liquidación administrativa para declarar sus créditos, y el grupo de liquidación administrativa los registrará de acuerdo con las disposiciones. Las declaraciones tardías sin causa justificada no serán registradas.
已登记债权经甄别确认符合国家收购规定的，行政清理组应当及时按照国家有关规定申请收购资金并协助收购；经甄别确认不符合国家收购规定的，行政清理组应当告知申报的债权人。
Una vez que los créditos registrados hayan sido verificados y confirmados como conformes a las disposiciones nacionales de adquisición, el grupo de liquidación administrativa deberá solicitar oportunamente los fondos de adquisición de acuerdo con las disposiciones nacionales pertinentes y asistir en la adquisición; si se confirma que no cumplen con las disposiciones nacionales de adquisición, el grupo de liquidación administrativa deberá informar al acreedor declarante.
行政清理组应当在具备证券业务经营资格的机构中，采用招标、公开询价等公开方式转让证券类资产。证券类资产转让方案应当报国务院证券监督管理机构批准。
El grupo de liquidación administrativa deberá transferir los activos de valores mediante métodos públicos como licitación, consulta pública de precios, entre otros, en instituciones calificadas para operaciones de valores. El plan de transferencia de activos de valores deberá ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
行政清理组不得转让证券类资产以外的资产，但经国务院证券监督管理机构批准，易贬损并可能遭受损失的资产或者确为保护客户和债权人利益的其他情形除外。
El grupo de liquidación administrativa no podrá transferir activos distintos de los activos de valores, excepto cuando, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, se trate de activos propensos a depreciación y que puedan sufrir pérdidas, u otras circunstancias que sean realmente necesarias para proteger los intereses de los clientes y acreedores.
行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的下列情形除外：
El grupo de liquidación administrativa no podrá realizar pagos individuales de deudas, excepto en las siguientes circunstancias para proteger los intereses de los clientes y acreedores:
(一)因行政清理组请求对方当事人履行双方均未履行完毕的合同所产生的债务；
(1) Deudas derivadas de la solicitud del grupo de liquidación administrativa para que la contraparte cumpla con contratos que ambas partes no han cumplido completamente;
(二)为维持业务正常进行而应当支付的职工劳动报酬和社会保险费用等正常支出；
(2) Gastos normales como salarios de los empleados y contribuciones al seguro social que deben pagarse para mantener el funcionamiento normal del negocio;
(三)行政清理组履行职责所产生的其他费用。
(3) Otros gastos incurridos por el grupo de liquidación administrativa en el desempeño de sus funciones.
为保护债权人利益，经国务院证券监督管理机构批准，行政清理组可以向人民法院申请对处置前被采取查封、扣押、冻结等强制措施的证券类资产以及其他资产进行变现处置，变现后的资金应当予以冻结。
Para proteger los intereses de los acreedores, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, el grupo de liquidación administrativa puede solicitar al tribunal popular la realización de activos de valores y otros activos que estén sujetos a medidas coercitivas como embargo, incautación o congelación antes de la disposición, y los fondos obtenidos de la realización deberán ser congelados.
行政清理费用经国务院证券监督管理机构审核后，从被处置证券公司财产中随时清偿。
Los gastos de liquidación administrativa, después de ser revisados por la Comisión Reguladora de Valores de China, serán liquidados en cualquier momento con cargo a los bienes de la compañía de valores objeto de disposición.
前款所称行政清理费用，是指行政清理组管理、转让证券公司财产所需的费用，行政清理组履行职务和聘用专业机构的费用等。
Los costos de liquidación administrativa mencionados en el párrafo anterior se refieren a los gastos necesarios para que el grupo de liquidación administrativa administre y transfiera los bienes de la sociedad de valores, los gastos del grupo de liquidación administrativa en el desempeño de sus funciones y la contratación de instituciones profesionales, etc.
行政清理期限一般不超过12个月。满12个月，行政清理未完成的，国务院证券监督管理机构可以决定延长行政清理期限，但延长行政清理期限最长不得超过12个月。
El plazo de liquidación administrativa generalmente no excederá de 12 meses. Si transcurridos 12 meses la liquidación administrativa no se ha completado, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado podrá decidir prorrogar el plazo de liquidación administrativa, pero la prórroga no podrá exceder de 12 meses como máximo.
行政清理期间，被处置证券公司免缴行政性收费和增值税、营业税等行政法规规定的税收。
Durante el período de liquidación administrativa, la sociedad de valores objeto de la medida estará exenta del pago de tasas administrativas y de los impuestos establecidos en las normas administrativas, como el impuesto al valor agregado y el impuesto sobre actividades.
证券公司被国务院证券监督管理机构依法责令关闭，需要进行行政清理的，比照本章的有关规定执行。
Cuando una sociedad de valores sea ordenada a cerrar por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado de conformidad con la ley y requiera liquidación administrativa, se aplicarán las disposiciones pertinentes de este capítulo por analogía.
破产清算和重整
Quiebra y Reorganización
证券公司被依法撤销、关闭时，有《企业破产法》第二条规定情形的，行政清理工作完成后，国务院证券监督管理机构或者其委托的行政清理组依照《企业破产法》的有关规定，可以向人民法院申请对被撤销、关闭证券公司进行破产清算。
Cuando una sociedad de valores sea revocada o cerrada de conformidad con la ley y se encuentre en las circunstancias previstas en el artículo 2 de la Ley de Quiebra de Empresas, una vez completados los trabajos de liquidación administrativa, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado o el grupo de liquidación administrativa por él designado podrá solicitar al tribunal popular la quiebra de la sociedad de valores revocada o cerrada de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Quiebra de Empresas.
证券公司有《企业破产法》第二条规定情形的，国务院证券监督管理机构可以直接向人民法院申请对该证券公司进行重整。
Cuando una sociedad de valores se encuentre en las circunstancias previstas en el artículo 2 de la Ley de Quiebra de Empresas, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado podrá solicitar directamente al tribunal popular la reorganización de dicha sociedad de valores.
证券公司或者其债权人依照《企业破产法》的有关规定，可以向人民法院提出对证券公司进行破产清算或者重整的申请，但应当依照《证券法》第一百二十二条的规定报经国务院证券监督管理机构批准。
La sociedad de valores o sus acreedores podrán, de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Quiebra de Empresas, presentar al tribunal popular una solicitud de quiebra o reorganización de la sociedad de valores, pero deberán obtener la aprobación del organismo regulador de valores del Consejo de Estado de conformidad con el artículo 122 de la Ley de Valores.
对不需要动用证券投资者保护基金的证券公司，国务院证券监督管理机构应当在批准破产清算前撤销其证券业务许可。证券公司应当依照本条例第十八条的规定停止经营证券业务，安置客户。
Para las sociedades de valores que no requieran la utilización del fondo de protección de inversores en valores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado deberá revocar su licencia de negocio de valores antes de aprobar la quiebra. La sociedad de valores deberá cesar sus operaciones de valores y reubicar a sus clientes de conformidad con el artículo 18 de este reglamento.
对需要动用证券投资者保护基金的证券公司，国务院证券监督管理机构对该证券公司或者其债权人的破产清算申请不予批准，并依照本条例第三章的规定撤销该证券公司，进行行政清理。
Para las sociedades de valores que requieran la utilización del fondo de protección de inversores en valores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado no aprobará la solicitud de quiebra presentada por la sociedad de valores o sus acreedores, y revocará la sociedad de valores de conformidad con el capítulo III de este reglamento para llevar a cabo la liquidación administrativa.
人民法院裁定受理证券公司重整或者破产清算申请的，国务院证券监督管理机构可以向人民法院推荐管理人人选。
Si el tribunal popular admite la solicitud de reorganización o liquidación por quiebra de una empresa de valores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado puede recomendar al tribunal popular un candidato para administrador concursal.
证券公司进行破产清算的，行政清理时已登记的不符合国家收购规定的债权，管理人可以直接予以登记。
Cuando una empresa de valores se someta a liquidación por quiebra, los créditos que hayan sido registrados durante la liquidación administrativa y que no cumplan con las disposiciones nacionales de adquisición podrán ser registrados directamente por el administrador concursal.
人民法院裁定证券公司重整的，证券公司或者管理人应当同时向债权人会议、国务院证券监督管理机构和人民法院提交重整计划草案。
Si el tribunal popular decide la reorganización de una empresa de valores, la empresa de valores o el administrador concursal deberá presentar simultáneamente un proyecto de plan de reorganización a la junta de acreedores, al organismo regulador de valores del Consejo de Estado y al tribunal popular.
自债权人会议各表决组通过重整计划草案之日起10日内，证券公司或者管理人应当向人民法院提出批准重整计划的申请。重整计划涉及《证券法》第一百二十二条规定相关事项的，证券公司或者管理人应当同时向国务院证券监督管理机构提出批准相关事项的申请，国务院证券监督管理机构应当自收到申请之日起15日内做出批准或者不予批准的决定。
Dentro de los 10 días siguientes a la aprobación del proyecto de plan de reorganización por cada grupo de votación de la junta de acreedores, la empresa de valores o el administrador concursal deberá presentar al tribunal popular una solicitud de aprobación del plan de reorganización. Si el plan de reorganización involucra asuntos relacionados con el artículo 122 de la Ley de Valores, la empresa de valores o el administrador concursal deberá presentar simultáneamente una solicitud de aprobación de dichos asuntos al organismo regulador de valores del Consejo de Estado, el cual deberá emitir una decisión de aprobación o denegación dentro de los 15 días siguientes a la recepción de la solicitud.
债权人会议部分表决组未通过重整计划草案，但重整计划草案符合《企业破产法》第八十七条第二款规定条件的，证券公司或者管理人可以申请人民法院批准重整计划草案。重整计划草案涉及《证券法》第一百二十二条规定相关事项的，证券公司或者管理人应当同时向国务院证券监督管理机构提出批准相关事项的申请，国务院证券监督管理机构应当自收到申请之日起15日内做出批准或者不予批准的决定。
Si algunos grupos de votación de la junta de acreedores no aprueban el proyecto de plan de reorganización, pero el proyecto cumple con las condiciones establecidas en el párrafo 2 del artículo 87 de la Ley de Quiebra de Empresas, la empresa de valores o el administrador concursal podrá solicitar al tribunal popular la aprobación del proyecto de plan de reorganización. Si el proyecto de plan de reorganización involucra asuntos relacionados con el artículo 122 de la Ley de Valores, la empresa de valores o el administrador concursal deberá presentar simultáneamente una solicitud de aprobación de dichos asuntos al organismo regulador de valores del Consejo de Estado, el cual deberá emitir una decisión de aprobación o denegación dentro de los 15 días siguientes a la recepción de la solicitud.
经批准的重整计划由证券公司执行，管理人负责监督。监督期届满，管理人应当向人民法院和国务院证券监督管理机构提交监督报告。
El plan de reorganización aprobado será ejecutado por la empresa de valores, y el administrador concursal será responsable de supervisarlo. Al finalizar el período de supervisión, el administrador concursal deberá presentar un informe de supervisión al tribunal popular y al organismo regulador de valores del Consejo de Estado.
重整计划的相关事项未获国务院证券监督管理机构批准，或者重整计划未获人民法院批准的，人民法院裁定终止重整程序，并宣告证券公司破产。
Si los asuntos relacionados con el plan de reorganización no son aprobados por el organismo regulador de valores del Consejo de Estado, o si el plan de reorganización no es aprobado por el tribunal popular, el tribunal popular decidirá la terminación del procedimiento de reorganización y declarará la quiebra de la empresa de valores.
重整程序终止，人民法院宣告证券公司破产的，国务院证券监督管理机构应当对证券公司做出撤销决定，人民法院依照《企业破产法》的规定组织破产清算。涉及税收事项，依照《企业破产法》和《中华人民共和国税收征收管理法》的规定执行。
Si se termina el procedimiento de reorganización y el tribunal popular declara la quiebra de la empresa de valores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado deberá emitir una decisión de revocación de la empresa de valores, y el tribunal popular organizará la liquidación por quiebra de conformidad con la Ley de Quiebra de Empresas. En cuanto a los asuntos fiscales, se aplicará lo dispuesto en la Ley de Quiebra de Empresas y la Ley de Administración Tributaria de la República Popular China.
人民法院认为应当对证券公司进行行政清理的，国务院证券监督管理机构比照本条例第三章的规定成立行政清理组，负责清理账户，协助甄别确认、收购符合国家规定的债权，协助证券投资者保护基金管理机构弥补客户的交易结算资金，转让证券类资产等。
Si el tribunal popular considera que se debe realizar una liquidación administrativa de la empresa de valores, el organismo regulador de valores del Consejo de Estado, en analogía con lo dispuesto en el Capítulo III de este reglamento, establecerá un grupo de liquidación administrativa encargado de liquidar las cuentas, ayudar a identificar y confirmar, adquirir los créditos que cumplan con las disposiciones nacionales, ayudar a la institución de gestión del fondo de protección de inversores en valores a compensar los fondos de liquidación de transacciones de los clientes, y transferir activos similares a valores, entre otros.
监督协调
Supervisión y Coordinación
国务院证券监督管理机构在处置证券公司风险工作中，履行下列职责：
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, en el manejo de riesgos de las compañías de valores, desempeña las siguientes funciones:
(一)制订证券公司风险处置方案并组织实施；
(1) Formular e implementar el plan de manejo de riesgos de las compañías de valores;
(二)派驻风险处置现场工作组，对被处置证券公司、托管组、接管组、行政清理组、管理人以及参与风险处置的其他机构和人员进行监督和指导；
(2) Despachar un grupo de trabajo en el sitio de manejo de riesgos para supervisar y orientar a la compañía de valores objeto de la medida, al grupo de custodia, al grupo de intervención, al grupo de liquidación administrativa, al administrador y a otras instituciones y personas que participen en el manejo de riesgos;
(三)协调证券交易所、证券登记结算机构、证券投资者保护基金管理机构，保障被处置证券公司证券经纪业务正常进行；
(3) Coordinar con la bolsa de valores, la institución de compensación y liquidación de valores y la institución de gestión del fondo de protección de inversores en valores para garantizar el funcionamiento normal del negocio de corretaje de valores de la compañía de valores objeto de la medida;
(四)对证券公司的违法行为立案稽查并予以处罚；
(4) Investigar y sancionar las actividades ilegales de las compañías de valores;
(五)及时向公安机关等通报涉嫌刑事犯罪的情况，按照有关规定移送涉嫌犯罪的案件；
(5) Informar oportunamente a los órganos de seguridad pública, entre otros, sobre situaciones que puedan constituir delitos penales, y remitir los casos que impliquen sospecha de delitos de conformidad con las disposiciones pertinentes;
(六)向有关地方人民政府通报证券公司风险状况以及影响社会稳定的情况；
(6) Informar a los gobiernos populares locales pertinentes sobre la situación de riesgo de las compañías de valores y las circunstancias que afecten la estabilidad social;
(七)法律、行政法规要求履行的其他职责。
(7) Otras funciones que deban desempeñarse según lo exijan las leyes y los reglamentos administrativos.
处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院公安部门统一组织依法查处。有关地方人民政府应当予以支持和配合。
Durante el proceso de manejo de riesgos de las compañías de valores, si se descubren casos que impliquen sospecha de delitos y que sean de la competencia de los órganos de seguridad pública, estos deberán ser investigados y sancionados de manera uniforme por el departamento de seguridad pública del Consejo de Estado de conformidad con la ley. Los gobiernos populares locales pertinentes deberán brindar apoyo y cooperación.
风险处置现场工作组、行政清理组和管理人需要从公安机关扣押资料中查询、复制与其工作有关资料的，公安机关应当支持和配合。证券公司进入破产程序的，公安机关应当依法将冻结的涉案资产移送给受理破产案件的人民法院，并留存必需的相关证据材料。
Si el grupo de trabajo en el sitio de manejo de riesgos, el grupo de liquidación administrativa y el administrador necesitan consultar o copiar materiales relacionados con su trabajo de los materiales incautados por los órganos de seguridad pública, estos deberán brindar apoyo y cooperación. Si la compañía de valores entra en un procedimiento de quiebra, los órganos de seguridad pública deberán transferir los activos congelados relacionados con el caso al tribunal popular que conozca del caso de quiebra de conformidad con la ley, y conservar los materiales probatorios necesarios pertinentes.
国务院证券监督管理机构依照本条例第二章、第三章对证券公司进行处置的，可以向人民法院提出申请中止以该证券公司以及其分支机构为被告、第三人或者被执行人的民事诉讼程序或者执行程序。
La autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, al disponer de una sociedad de valores conforme a los Capítulos 2 y 3 de este Reglamento, puede solicitar al tribunal popular la suspensión de los procedimientos civiles o de ejecución en los que dicha sociedad de valores o sus sucursales sean demandados, terceros o ejecutados.
证券公司设立或者实际控制的关联公司，其资产、人员、财务或者业务与被处置证券公司混合的，国务院证券监督管理机构可以向人民法院提出申请中止以该关联公司为被告、第三人或者被执行人的民事诉讼程序或者执行程序。
Si una empresa vinculada establecida o controlada de hecho por la sociedad de valores tiene sus activos, personal, finanzas o negocios mezclados con la sociedad de valores en tratamiento, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede solicitar al tribunal popular la suspensión de los procedimientos civiles o de ejecución en los que dicha empresa vinculada sea demandada, tercera o ejecutada.
采取前两款规定措施期间，除本条例第三十一条规定的情形外，不得对被处置证券公司债务进行个别清偿。
Durante el período en que se adopten las medidas previstas en los dos párrafos anteriores, no se permitirá la satisfacción individual de las deudas de la sociedad de valores en tratamiento, salvo en las circunstancias previstas en el Artículo 31 de este Reglamento.
被处置证券公司或者其关联客户可能转移、隐匿违法资金、证券，或者证券公司违反本条例规定可能对债务进行个别清偿的，国务院证券监督管理机构可以禁止相关资金账户、证券账户的资金和证券转出。
Si la sociedad de valores en tratamiento o sus clientes vinculados pueden transferir u ocultar fondos o valores ilícitos, o si la sociedad de valores puede realizar pagos individuales de deudas en violación de este Reglamento, la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado puede prohibir la transferencia de fondos y valores de las cuentas de fondos y valores correspondientes.
被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序。
El gobierno popular de la localidad donde se encuentren la sociedad de valores en tratamiento y sus sucursales, de conformidad con las disposiciones nacionales pertinentes, cooperará en el trabajo de tratamiento de riesgos de la sociedad de valores, elaborará planes para mantener la estabilidad social, investigará, prevenirá y resolverá los factores de inestabilidad, y mantendrá el orden normal de operaciones de la sociedad de valores en tratamiento.
被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当组织相关单位的人员成立个人债权甄别确认小组，按照国家规定对已登记的个人债权进行甄别确认。
El gobierno popular de la localidad donde se encuentren la sociedad de valores en tratamiento y sus sucursales organizará al personal de las unidades pertinentes para formar un grupo de identificación y verificación de créditos personales, y llevará a cabo la identificación y verificación de los créditos personales registrados de conformidad con las disposiciones nacionales.
证券投资者保护基金管理机构应当按照国家规定，收购债权、弥补客户的交易结算资金。
La institución de gestión del fondo de protección de inversores en valores, de conformidad con las disposiciones nacionales, adquirirá los créditos y compensará los fondos de liquidación de transacciones de los clientes.
证券投资者保护基金管理机构可以对证券投资者保护基金的使用情况进行检查。
La institución de gestión del fondo de protección de inversores en valores puede inspeccionar el uso del fondo de protección de inversores en valores.
被处置证券公司的股东、实际控制人、债权人以及与被处置证券公司有关的机构和人员，应当配合证券公司风险处置工作。
Los accionistas, controladores reales, acreedores de la sociedad de valores en tratamiento, así como las instituciones y personas relacionadas con la sociedad de valores en tratamiento, deberán cooperar en el trabajo de tratamiento de riesgos de la sociedad de valores.
被处置证券公司的董事、监事、高级管理人员以及其他有关人员应当妥善保管其使用和管理的证券公司财产、印章和账簿、文书等资料以及其他物品，按照要求向托管组、接管组、行政清理组或者管理人移交，并配合风险处置现场工作组、托管组、接管组、行政清理组的调查工作。
Los directores, supervisores, altos directivos y demás personal relevante de la sociedad de valores en tratamiento deberán conservar adecuadamente los bienes, sellos, libros contables, documentos y otros objetos de la sociedad de valores que utilicen y administren, y entregarlos al grupo de administración fiduciaria, al grupo de toma de control, al grupo de liquidación administrativa o al administrador según lo requerido, y cooperar con las investigaciones del grupo de trabajo de tratamiento de riesgos in situ, del grupo de administración fiduciaria, del grupo de toma de control y del grupo de liquidación administrativa.
托管组、接管组、行政清理组以及被责令停业整顿、托管和行政重组的证券公司，应当按照规定向国务院证券监督管理机构报告工作情况。
El grupo de administración fiduciaria, el grupo de intervención, el grupo de liquidación administrativa y la sociedad de valores que haya sido ordenada a suspender operaciones para rectificación, puesta en administración fiduciaria o reestructuración administrativa deberán informar sobre su trabajo a la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado conforme a lo dispuesto.
托管组、接管组、行政清理组以及其工作人员应当勤勉尽责，忠实履行职责。
El grupo de administración fiduciaria, el grupo de intervención, el grupo de liquidación administrativa y su personal deberán actuar con diligencia y lealtad, y cumplir fielmente sus funciones.
被处置证券公司的股东以及债权人有证据证明托管组、接管组、行政清理组以及其工作人员未依法履行职责的，可以向国务院证券监督管理机构投诉。经调查核实，由国务院证券监督管理机构责令托管组、接管组、行政清理组以及其工作人员改正或者对其予以更换。
Los accionistas y acreedores de la sociedad de valores objeto de la medida que tengan pruebas de que el grupo de administración fiduciaria, el grupo de intervención, el grupo de liquidación administrativa o su personal no han cumplido sus funciones conforme a la ley podrán presentar una queja ante la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado. Tras la investigación y verificación, la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado ordenará al grupo de administración fiduciaria, al grupo de intervención, al grupo de liquidación administrativa o a su personal que corrijan la situación o los sustituirá.
有下列情形之一的机构或者人员，禁止参与处置证券公司风险工作：
Queda prohibida la participación en el manejo de riesgos de las sociedades de valores a las siguientes entidades o personas:
(一)曾受过刑事处罚或者涉嫌犯罪正在被立案侦查、起诉；
(1) Quienes hayan sido condenados por delito penal o estén siendo investigados o procesados por sospecha de delito;
(二)涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽查或者曾因严重违法行为受到行政处罚未逾3年；
(2) Quienes estén siendo investigados por la autoridad administrativa por sospecha de infracción grave o hayan sido sancionados administrativamente por infracción grave en los últimos 3 años;
(三)仍处于证券市场禁入期；
(3) Quienes se encuentren aún en período de prohibición de acceso al mercado de valores;
(四)内部控制薄弱、存在重大风险隐患；
(4) Entidades con controles internos débiles o que presenten riesgos significativos;
(五)与被处置证券公司处置事项有利害关系；
(5) Quienes tengan un interés directo en el asunto de la sociedad de valores objeto de la medida;
(六)国务院证券监督管理机构认定不宜参与处置证券公司风险工作的其他情形。
(6) Otras circunstancias que la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado considere inapropiadas para participar en el manejo de riesgos de las sociedades de valores.
法律责任
Responsabilidad Legal
证券公司的董事、监事、高级管理人员等对该证券公司被处置负有主要责任，情节严重的，可以按照规定对其采取证券市场禁入的措施。
Los directores, supervisores y altos directivos de una sociedad de valores que tengan una responsabilidad principal en la disposición de dicha sociedad de valores, si las circunstancias son graves, se les podrá imponer la medida de prohibición de acceso al mercado de valores de conformidad con las disposiciones.
被处置证券公司的董事、监事、高级管理人员等有关人员有下列情形之一的，处以其年收入1倍以上2倍以下的罚款；情节严重的，处以其年收入2倍以上5倍以下的罚款，并可以按照规定对其采取证券市场禁入的措施：
Si los directores, supervisores, altos directivos y demás personas relevantes de la sociedad de valores objeto de disposición incurren en alguna de las siguientes circunstancias, se les impondrá una multa de entre 1 y 2 veces su ingreso anual; si las circunstancias son graves, se les impondrá una multa de entre 2 y 5 veces su ingreso anual, y se les podrá imponer la medida de prohibición de acceso al mercado de valores de conformidad con las disposiciones:
(一)拒绝配合现场工作组、托管组、接管组、行政清理组依法履行职责；
(1) Negarse a cooperar con el grupo de trabajo in situ, el grupo de administración fiduciaria, el grupo de toma de control o el grupo de liquidación administrativa en el ejercicio legítimo de sus funciones;
(二)拒绝向托管组、接管组、行政清理组移交财产、印章或者账簿、文书等资料；
(2) Negarse a entregar al grupo de administración fiduciaria, al grupo de toma de control o al grupo de liquidación administrativa los bienes, sellos, libros contables, documentos y demás materiales;
(三)隐匿、销毁、伪造有关资料，或者故意提供虚假情况；
(3) Ocultar, destruir o falsificar documentos relevantes, o proporcionar deliberadamente información falsa;
(四)隐匿财产，擅自转移、转让财产；
(4) Ocultar bienes, o transferir o enajenar bienes sin autorización;
(五)妨碍证券公司正常经营管理秩序和业务运行，诱发不稳定因素；
(5) Obstaculizar el orden normal de gestión y operación de la sociedad de valores, induciendo factores de inestabilidad;
(六)妨碍处置证券公司风险工作正常进行的其他情形。
(6) Otras circunstancias que obstaculicen el normal desarrollo de los trabajos de manejo de riesgos de la sociedad de valores.
证券公司控股股东或者实际控制人指使董事、监事、高级管理人员有前款规定的违法行为的，对控股股东、实际控制人依照前款规定从重处罚。
Si el accionista controlador o el controlador real de la sociedad de valores induce a los directores, supervisores o altos directivos a cometer las conductas ilícitas previstas en el párrafo anterior, se impondrá una sanción más severa al accionista controlador o al controlador real de conformidad con el párrafo anterior.
附 则
Disposiciones Complementarias
证券公司因分立、合并或者出现公司章程规定的解散事由需要解散的，应当向国务院证券监督管理机构提出解散申请，并附解散理由和转让证券类资产、了结证券业务、安置客户等方案，经国务院证券监督管理机构批准后依法解散并清算，清算过程接受国务院证券监督管理机构的监督。
Si una empresa de valores necesita disolverse debido a escisión, fusión o la ocurrencia de las causas de disolución estipuladas en sus estatutos, deberá presentar una solicitud de disolución ante la Comisión Reguladora de Valores de China, adjuntando los motivos de la disolución y los planes para la transferencia de activos de valores, la liquidación de negocios de valores y la reubicación de clientes. Tras la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, la empresa se disolverá y liquidará conforme a la ley, y el proceso de liquidación estará sujeto a la supervisión de dicha comisión.
期货公司风险处置参照本条例的规定执行。
El tratamiento de riesgos de las empresas de futuros se llevará a cabo con referencia a las disposiciones del presente reglamento.
本条例自公布之日起施行。
El presente reglamento entrará en vigor a partir de la fecha de su promulgación.