KYB CHINA(1993年4月22日中华人民共和国国务院令第112号发布 自发布之日起施行)
(Erlassen durch den Staatsrat der Volksrepublik China mit Erlass Nr. 112 am 22. April 1993, in Kraft getreten am Tag der Veröffentlichung)
总则
Allgemeine Bestimmungen
为了适应发展社会主义市场经济的需要，建立和发展全国统一、高效的股票市场，保护投资者的合法权益和社会公共利益，促进国民经济的发展，制定本条例。
Diese Verordnung wird erlassen, um den Anforderungen der Entwicklung einer sozialistischen Marktwirtschaft gerecht zu werden, einen landesweit einheitlichen und effizienten Aktienmarkt aufzubauen und zu entwickeln, die legitimen Rechte und Interessen der Anleger und das öffentliche Interesse der Gesellschaft zu schützen und die Entwicklung der Volkswirtschaft zu fördern.
在中华人民共和国境内从事股票发行、交易及其相关活动，必须遵守本条例。
Wer im Hoheitsgebiet der Volksrepublik China Aktienemissionen, Aktienhandel oder damit verbundene Aktivitäten durchführt, muss diese Verordnung einhalten.
本条例关于股票的规定适用于具有股票性质、功能的证券。
Die Bestimmungen dieser Verordnung über Aktien gelten für Wertpapiere mit Aktiencharakter und -funktion.
股票的发行与交易，应当遵循公开、公平和诚实信用的原则。
Die Emission und der Handel von Aktien müssen den Grundsätzen der Offenheit, Fairness und von Treu und Glauben folgen.
股票的发行与交易，应当维护社会主义公有制的主体地位，保障国有资产不受侵害。
Die Emission und der Handel von Aktien müssen die dominierende Stellung des sozialistischen öffentlichen Eigentums wahren und sicherstellen, dass staatliches Vermögen nicht beeinträchtigt wird.
国务院证券委员会(以下简称“证券委”)是全国证券市场的主管机构，依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)是证券委的监督管理执行机构，依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督。
Das Wertpapierkomitee des Staatsrates (im Folgenden als „Wertpapierkomitee“ bezeichnet) ist das zuständige Organ für den nationalen Wertpapiermarkt und verwaltet den nationalen Wertpapiermarkt einheitlich gemäß den Gesetzen und Vorschriften. Die Chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (im Folgenden als „CSRC“ bezeichnet) ist das Exekutivorgan für die Aufsicht und Verwaltung des Wertpapierkomitees und verwaltet und überwacht die spezifischen Aktivitäten der Wertpapieremission und des Wertpapierhandels gemäß den Gesetzen und Vorschriften.
人民币特种股票发行与交易的具体办法另行制定。
Die spezifischen Methoden für die Emission und den Handel von RMB-Sonderaktien werden gesondert festgelegt.
境内企业直接或者间接到境外发行股票、将其股票在境外交易，必须经证券委审批，具体办法另行制定。
Wenn ein inländisches Unternehmen direkt oder indirekt Aktien im Ausland emittiert oder seine Aktien im Ausland handeln lässt, muss dies vom Wertpapierkomitee genehmigt werden; die spezifischen Methoden werden gesondert festgelegt.
股票的发行
Aktienemission
股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。
Der Aktienemittent muss eine Aktiengesellschaft sein, die zur Aktienemission berechtigt ist.
前款所称股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。
Die im vorstehenden Absatz genannte Aktiengesellschaft umfasst sowohl bereits gegründete Aktiengesellschaften als auch genehmigte, noch zu gründende Aktiengesellschaften.
设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：
Bei der Gründung einer Aktiengesellschaft, die eine öffentliche Aktienemission beantragt, müssen die folgenden Bedingungen erfüllt sein:
(一)其生产经营符合国家产业政策；
(1) Ihre Produktion und Geschäftstätigkeit entsprechen der nationalen Industriepolitik;
(二)其发行的普通股限于一种，同股同权；
(2) Die von ihr emittierten Stammaktien sind auf eine Aktienart beschränkt, und alle Aktien haben die gleichen Rechte;
(三)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；
(3) Der von den Gründern gezeichnete Aktienbetrag beträgt nicht weniger als 35 % des gesamten von der Gesellschaft geplanten Aktienkapitals;
(四)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；
(4) Von dem von der Gesellschaft geplanten gesamten Aktienkapital beträgt der von den Gründern gezeichnete Teil nicht weniger als 30 Millionen RMB, es sei denn, der Staat sieht etwas anderes vor;
(五)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的10%；
(5) Der an die Öffentlichkeit ausgegebene Teil beträgt nicht weniger als 25 % des von der Gesellschaft geplanten gesamten Aktienkapitals, wobei der von den Mitarbeitern der Gesellschaft gezeichnete Aktienbetrag 10 % des an die Öffentlichkeit ausgegebenen Aktienkapitals nicht überschreiten darf; übersteigt das von der Gesellschaft geplante gesamte Aktienkapital 400 Millionen RMB, kann die Wertpapieraufsichtsbehörde gemäß den Vorschriften den an die Öffentlichkeit ausgegebenen Anteil angemessen reduzieren, jedoch nicht unter 10 % des von der Gesellschaft geplanten gesamten Aktienkapitals;
(六)发起人在近三年内没有重大违法行为；
(6) Die Gründer haben in den letzten drei Jahren keine schwerwiegenden rechtswidrigen Handlungen begangen;
(七)证券委规定的其他条件。
(7) Sonstige vom Wertpapierausschuss festgelegte Bedingungen.
原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：
Wenn ein bestehendes Unternehmen durch Umstrukturierung eine Aktiengesellschaft gründet und die öffentliche Ausgabe von Aktien beantragt, muss es zusätzlich zu den in Artikel 8 dieser Verordnung aufgeführten Bedingungen auch die folgenden Bedingungen erfüllen:
(一)发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但是证券委另有规定的除外；
(1) Am Ende des Jahres vor der Emission darf der Anteil des Nettovermögens am Gesamtvermögen nicht weniger als 30 % betragen, und der Anteil der immateriellen Vermögenswerte am Nettovermögen darf nicht mehr als 20 % betragen, es sei denn, der Wertpapierausschuss hat etwas anderes bestimmt;
(二)近三年连续盈利。
(2) In den letzten drei Jahren durchgehend rentabel.
国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。
Wenn ein staatliches Unternehmen durch Umstrukturierung eine Aktiengesellschaft gründet und Aktien öffentlich ausgibt, wird der Anteil der staatlichen Aktien am gesamten geplanten Aktienkapital der Gesellschaft vom Staatsrat oder einer vom Staatsrat ermächtigten Stelle festgelegt.
股份有限公司增资申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：
Wenn eine Aktiengesellschaft eine Kapitalerhöhung beantragt und Aktien öffentlich ausgibt, muss sie zusätzlich zu den in Artikel 8 und Artikel 9 dieser Verordnung aufgeführten Bedingungen auch die folgenden Bedingungen erfüllen:
(一)前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；
(1) Die Verwendung der Mittel aus der vorherigen öffentlichen Aktienemission muss mit dem im Prospekt beschriebenen Zweck übereinstimmen und die Mittel müssen effektiv eingesetzt worden sein;
(二)距前一次公开发行股票的时间不少于十二个月；
(2) Der Zeitabstand zur vorherigen öffentlichen Aktienemission darf nicht weniger als zwölf Monate betragen;
(三)从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为；
(3) Zwischen der vorherigen öffentlichen Aktienemission und dem aktuellen Antrag dürfen keine schwerwiegenden Rechtsverstöße aufgetreten sein;
(四)证券委规定的其他条件。
(4) Sonstige vom Wertpapierausschuss festgelegte Bedingungen.
定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：
Ein Unternehmen, das eine gezielte Platzierung durchgeführt hat und eine öffentliche Aktienemission beantragt, muss zusätzlich zu den in Artikel 8 und 9 dieser Verordnung genannten Bedingungen die folgenden Bedingungen erfüllen:
(一)定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；
(1) Die Verwendung der durch die gezielte Platzierung erzielten Mittel muss mit dem im Prospekt angegebenen Verwendungszweck übereinstimmen, und die Mittel müssen effizient eingesetzt werden;
(二)距最近一次定向募集股份的时间不少于十二个月；
(2) Der Zeitabstand zur letzten gezielten Platzierung von Aktien muss mindestens zwölf Monate betragen;
(三)从最近一次定向募集到本次公开发行期间没有重大违法行为；
(3) Zwischen der letzten gezielten Platzierung und dieser öffentlichen Emission dürfen keine schwerwiegenden Gesetzesverstöße vorliegen;
(四)内部职工股权证按照规定范围发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管；
(4) Die Aktienzertifikate für interne Mitarbeiter müssen gemäß den vorgeschriebenen Umfang ausgegeben und bei einer vom Staat bestimmten Wertpapierinstitution zur zentralen Verwahrung hinterlegt worden sein;
(五)证券委规定的其他条件。
(5) Sonstige Bedingungen, die von der Wertpapierkommission festgelegt werden.
申请公开发行股票，按照下列程序办理：
Die Beantragung einer öffentlichen Aktienemission erfolgt nach folgendem Verfahren:
(一)申请人聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构，对其资信、资产、财务状况进行审定、评估和就有关事项出具法律意见书后，按照隶属关系，分别向省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府(以下简称“地方政府”)或者中央企业主管部门提出公开发行股票的申请；
(1) Der Antragsteller beauftragt professionelle Institutionen wie Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Bewertungsgesellschaften und Anwaltskanzleien mit der Prüfung und Bewertung seiner Kreditwürdigkeit, Vermögenswerte und Finanzlage sowie mit der Erstellung von Rechtsgutachten zu relevanten Angelegenheiten. Anschließend reicht er je nach Zugehörigkeit den Antrag auf öffentliche Aktienemission bei der Volksregierung der Provinz, der autonomen Region, der regierungsunmittelbaren Stadt oder der Stadt mit eigenem Plan (im Folgenden als „lokale Regierung“ bezeichnet) oder bei der zuständigen Zentralbehörde ein;
(二)在国家下达的发行规模内，地方政府对地方企业的发行申请进行审批，中央企业主管部门在与申请人所在地地方政府协商后对中央企业的发行申请进行审批；地方政府、中央企业主管部门应当自收到发行申请之日起三十个工作日内作出审批决定，并抄报证券委；
(2) Innerhalb des vom Staat festgelegten Emissionsumfangs genehmigt die lokale Regierung den Emissionsantrag lokaler Unternehmen, während die zuständige Zentralbehörde den Emissionsantrag zentraler Unternehmen nach Konsultation mit der lokalen Regierung am Sitz des Antragstellers genehmigt. Die lokale Regierung oder die zuständige Zentralbehörde muss innerhalb von dreißig Arbeitstagen nach Eingang des Emissionsantrags eine Genehmigungsentscheidung treffen und diese der Wertpapierkommission zur Kenntnisnahme übermitteln;
(三)被批准的发行申请，送证监会复审；证监会应当自收到复审申请之日起二十个工作日内出具复审意见书，并将复审意见书抄报证券委；经证监会复审同意的，申请人应当向证券交易所上市委员会提出申请，经上市委员会同意接受上市，方可发行股票。
(3) Der genehmigte Emissionsantrag wird der Wertpapieraufsichtsbehörde zur erneuten Prüfung vorgelegt. Die Wertpapieraufsichtsbehörde muss innerhalb von zwanzig Arbeitstagen nach Eingang des erneuten Prüfungsantrags eine erneute Prüfungsstellungnahme abgeben und diese der Wertpapierkommission zur Kenntnisnahme übermitteln. Nach Zustimmung durch die erneute Prüfung der Wertpapieraufsichtsbehörde muss der Antragsteller bei der Börsenzulassungskommission einen Antrag auf Börsennotierung stellen. Erst nach Zustimmung der Börsenzulassungskommission zur Notierung darf die Aktienemission durchgeführt werden.
申请公开发行股票，应当向地方政府或者中央企业主管部门报送下列文件：
Wer die öffentliche Ausgabe von Aktien beantragt, muss bei der lokalen Regierung oder der zuständigen Zentralbehörde folgende Unterlagen einreichen:
(一)申请报告；
(1) Antragsbericht;
(二)发起人会议或者股东大会同意公开发行股票的决议；
(2) Beschluss der Gründerversammlung oder der Hauptversammlung über die Zustimmung zur öffentlichen Ausgabe von Aktien;
(三)批准设立股份有限公司的文件；
(3) Dokument über die Genehmigung zur Gründung der Aktiengesellschaft;
(四)工商行政管理部门颁发的股份有限公司营业执照或者股份有限公司筹建登记证明；
(4) Von der Verwaltungsbehörde für Industrie und Handel ausgestellte Gewerbelizenz der Aktiengesellschaft oder Nachweis über die Registrierung der Vorbereitung der Aktiengesellschaft;
(五)公司章程或者公司章程草案；
(5) Satzung der Gesellschaft oder Entwurf der Satzung;
(六)招股说明书；
(6) Prospekt;
(七)资金运用的可行性报告；需要国家提供资金或者其他条件的固定资产投资项目，还应当提供国家有关部门同意固定资产投资立项的批准文件；
(7) Machbarkeitsbericht über die Verwendung der Mittel; bei Investitionsprojekten in Anlagevermögen, die staatliche Mittel oder andere Bedingungen erfordern, ist zusätzlich das Genehmigungsdokument der zuständigen staatlichen Stelle für die Projektgenehmigung vorzulegen;
(八)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告；
(8) Von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüfter Jahresabschluss der letzten drei Jahre oder seit Gründung sowie Prüfbericht, der von mindestens zwei Wirtschaftsprüfern und deren Kanzlei unterzeichnet und gestempelt ist;
(九)经二名以上律师及其所在事务所就有关事项签字、盖章的法律意见书；
(9) Rechtsgutachten, das von mindestens zwei Rechtsanwälten und deren Kanzlei zu den betreffenden Angelegenheiten unterzeichnet und gestempelt ist;
(十)经二名以上专业评估人员及其所在机构签字、盖章的资产评估报告，经二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的验资报告；涉及国有资产的，还应当提供国有资产管理部门出具的确认文件；
(10) Ein von zwei oder mehr professionellen Bewertern und ihrer Einrichtung unterzeichneter und gestempelter Bewertungsbericht, ein von zwei oder mehr Wirtschaftsprüfern und ihrer Kanzlei unterzeichneter und gestempelter Prüfbericht; bei Beteiligung von Staatsvermögen ist zusätzlich eine Bestätigung der zuständigen Staatsvermögensverwaltungsbehörde vorzulegen;
(十一)股票发行承销方案和承销协议；
(11) Der Emissionskonsortialplan und der Emissionskonsortialvertrag;
(十二)地方政府或者中央企业主管部门要求报送的其他文件。
(12) Andere von der lokalen Regierung oder der zentralen Fachbehörde geforderte Unterlagen.
被批准的发行申请送证监会复审时，除应当报送本条例第十三条所列文件外，还应当报送下列文件：
Bei der erneuten Prüfung des genehmigten Emissionsantrags durch die CSRC sind zusätzlich zu den in Artikel 13 dieser Verordnung aufgeführten Unterlagen folgende Unterlagen einzureichen:
(一)地方政府或者中央企业主管部门批准发行申请的文件；
(1) Das Dokument der lokalen Regierung oder der zentralen Fachbehörde über die Genehmigung des Emissionsantrags;
(二)证监会要求报送的其他文件。
(2) Andere von der CSRC geforderte Unterlagen.
本条例第十三条所称招股说明书应当按照证监会规定的格式制作，并载明下列事项：
Der in Artikel 13 dieser Verordnung genannte Prospekt ist nach dem von der CSRC festgelegten Format zu erstellen und muss folgende Angaben enthalten:
(一)公司的名称、住所；
(1) Name und Sitz der Gesellschaft;
(二)发起人、发行人简况；
(2) Kurzvorstellung der Gründer und des Emittenten;
(三)筹资的目的；
(3) Zweck der Mittelbeschaffung;
(四)公司现有股本总额，本次发行的股票种类、总额，每股的面值、售价，发行前的每股净资产值和发行结束后每股预期净资产值，发行费用和佣金；
(4) Das derzeitige Gesamtkapital der Gesellschaft, die Art und der Gesamtbetrag der diesmal emittierten Aktien, der Nennwert und der Ausgabepreis pro Aktie, der Nettoinventarwert pro Aktie vor der Emission und der erwartete Nettoinventarwert pro Aktie nach Abschluss der Emission, Emissionskosten und Provisionen;
(五)初次发行的发起人认购股本的情况、股权结构及验资证明；
(5) Die von den Gründern bei der Erstausgabe gezeichnete Kapitalbeteiligung, die Kapitalstruktur und der Nachweis der Kapitalprüfung;
(六)承销机构的名称、承销方式与承销数量；
(6) Der Name des Konsortialführers, die Art des Konsortiums und die Anzahl der übernommenen Aktien;
(七)发行的对象、时间、地点及股票认购和股款缴纳的方式；
(7) Die Zielgruppe, der Zeitpunkt, der Ort der Emission sowie die Art der Aktienzeichnung und der Einzahlung des Aktienbetrags;
(八)所筹资金的运用计划及收益、风险预测；
(8) Der Verwendungsplan für die eingeworbenen Mittel sowie die Ertrags- und Risikoprognose;
(九)公司近期发展规划和经注册会计师审核并出具审核意见的公司下一年的盈利预测文件；
(9) Der kurzfristige Entwicklungsplan des Unternehmens und die vom Wirtschaftsprüfer geprüfte und mit einem Prüfungsvermerk versehene Gewinnprognose des Unternehmens für das nächste Jahr;
(十)重要的合同；
(10) Wichtige Verträge;
(十一)涉及公司的重大诉讼事项；
(11) Wichtige Rechtsstreitigkeiten, an denen das Unternehmen beteiligt ist;
(十二)公司董事、监事名单及其简历；
(12) Die Liste der Direktoren und Aufsichtsratsmitglieder des Unternehmens sowie deren Lebensläufe;
(十三)近三年或者成立以来的生产经营状况和有关业务发展的基本情况；
(13) Die Produktions- und Geschäftstätigkeit der letzten drei Jahre oder seit der Gründung sowie die grundlegende Entwicklung des Geschäfts;
(十四)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告。
(14) Der von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft für die letzten drei Jahre oder seit ihrer Gründung sowie der von zwei oder mehr Wirtschaftsprüfern und ihrer Kanzlei unterzeichnete und gestempelte Prüfungsbericht.
(十五)增资发行的公司前次公开发行股票所筹资金的运用情况；
(15) Bei einer Kapitalerhöhung: die Verwendung der bei der vorherigen öffentlichen Aktienemission eingeworbenen Mittel.
(十六)证监会要求载明的其他事项。
(16) Sonstige von der Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) verlangte Angaben.
招股说明书的封面应当载明：“发行人保证招股说明书的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定，均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。”
Auf dem Deckblatt des Prospekts ist zu vermerken: „Der Emittent gewährleistet, dass der Inhalt des Prospekts wahrheitsgemäß, genau und vollständig ist. Entscheidungen der Regierung oder der staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde über diese Emission stellen weder eine materielle Beurteilung des Wertes der vom Emittenten ausgegebenen Aktien noch eine Garantie für die Rendite der Anleger dar.“
全体发起人或者董事以及主承销商应当在招股说明书上签字，保证招股说明书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，并保证对其承担连带责任。
Alle Gründer oder Vorstandsmitglieder sowie der federführende Konsortialführer müssen den Prospekt unterzeichnen und gewährleisten, dass der Prospekt keine falschen, irreführenden Aussagen oder wesentlichen Auslassungen enthält, und übernehmen hierfür die gesamtschuldnerische Haftung.
为发行人出具文件的注册会计师及其所在事务所、专业评估人员及其所在机构、律师及其所在事务所，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
Wirtschaftsprüfer und ihre Kanzlei, professionelle Bewerter und ihre Einrichtung sowie Rechtsanwälte und ihre Kanzlei, die Dokumente für den Emittenten erstellen, müssen bei der Erfüllung ihrer Aufgaben die in der Branche allgemein anerkannten Berufsstandards und ethischen Normen einhalten und die Wahrheit, Genauigkeit und Vollständigkeit des Inhalts der von ihnen erstellten Dokumente überprüfen und verifizieren.
在获准公开发行股票前，任何人不得以任何形式泄露招股说明书的内容。在获准公开发行股票后，发行人应当在承销期开始前二个至五个工作日期间公布招股说明书。
Vor der Genehmigung der öffentlichen Aktienemission darf niemand den Inhalt des Prospekts in irgendeiner Form preisgeben. Nach der Genehmigung der öffentlichen Aktienemission muss der Emittent den Prospekt innerhalb von zwei bis fünf Werktagen vor Beginn der Übernahmefrist veröffentlichen.
发行人应当向认购人提供招股说明书。证券承销机构应当将招股说明书备置于营业场所，并有义务提醒认购人阅读招股说明书。
Der Emittent muss den Zeichnern einen Prospekt zur Verfügung stellen. Das Wertpapierkonsortium muss den Prospekt in seinen Geschäftsräumen bereithalten und ist verpflichtet, die Zeichner auf die Lektüre des Prospekts hinzuweisen.
招股说明书的有效期为六个月，自招股说明书签署完毕之日起计算。招股说明书失效后，股票发行必须立即停止。
Der Prospekt ist sechs Monate ab dem Datum seiner endgültigen Unterzeichnung gültig. Nach Ablauf der Gültigkeit des Prospekts muss die Aktienemission sofort eingestellt werden.
公开发行的股票应当由证券经营机构承销。承销包括包销和代销两种方式。
Öffentlich ausgegebene Aktien müssen von einem Wertpapierinstitut übernommen werden. Die Übernahme erfolgt in Form der Festübernahme oder der Begebungskommission.
发行人应当与证券经营机构签署承销协议。承销协议应当载明下列事项：
Der Emittent hat mit dem Wertpapierinstitut einen Underwriting-Vertrag abzuschließen. Der Underwriting-Vertrag muss folgende Angaben enthalten:
(一)当事人的名称、住所及法定代表人的姓名；
(1) Name, Sitz und Name des gesetzlichen Vertreters der Vertragsparteien;
(二)承销方式；
(2) Underwriting-Methode;
(三)承销股票的种类、数量、金额及发行价格；
(3) Art, Anzahl, Betrag und Emissionspreis der zu underwritenden Aktien;
(四)承销期及起止日期；
(4) Underwriting-Zeitraum sowie Beginn- und Endedatum;
(五)承销付款的日期及方式；
(5) Datum und Methode der Zahlung des Underwriting-Entgelts;
(六)承销费用的计算、支付方式和日期；
(6) Berechnung, Zahlungsweise und Datum der Underwriting-Gebühren;
(七)违约责任；
(7) Haftung bei Vertragsverletzung;
(八)其他需要约定的事项。
(8) Sonstige zu vereinbarende Angelegenheiten.
证券经营机构收取承销费用的原则，由证监会确定。
Die Grundsätze für die Erhebung von Underwriting-Gebühren durch Wertpapierinstitute werden von der China Securities Regulatory Commission (CSRC) festgelegt.
证券经营机构承销股票，应当对招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完整性进行核查；发现含有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏的，不得发出要约邀请或者要约；已经发出的，应当立即停止销售活动，并采取相应的补救措施。
Ein Wertpapierinstitut, das Aktien übernimmt, hat den Prospekt und andere Werbematerialien auf Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit zu prüfen; stellt es fest, dass diese falsche, irreführende Aussagen oder wesentliche Auslassungen enthalten, darf es keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots oder ein Angebot abgeben; wurde dies bereits getan, hat es die Verkaufstätigkeit sofort einzustellen und geeignete Abhilfemaßnahmen zu ergreifen.
拟公开发行股票的面值总额超过人民币三千万元或者预期销售总金额超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。
Übersteigt der Gesamtnennwert der zur öffentlichen Emission vorgesehenen Aktien 30 Millionen RMB oder der voraussichtliche Gesamtverkaufserlös 50 Millionen RMB, so ist die Emission von einem Übernahmekonsortium zu übernehmen.
承销团由二个以上承销机构组成。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竞标或者协商的方式确定。主承销商应当与其他承销商签署承销团协议。
Das Übernahmekonsortium besteht aus zwei oder mehr Übernahmeinstituten. Der Hauptübernehmer wird vom Emittenten nach dem Grundsatz des fairen Wettbewerbs durch Ausschreibung oder Verhandlung bestimmt. Der Hauptübernehmer hat mit den anderen Übernehmern eine Konsortialvereinbarung zu unterzeichnen.
拟公开发行股票的面值总额超过人民币一亿元或者预期销售总金额超过人民币一亿五千万元的，承销团中的外地承销机构的数目以及总承销量中在外地销售的数量，应当占合理的比例。
Übersteigt der Gesamtnennwert der zur öffentlichen Emission vorgesehenen Aktien 100 Millionen RMB oder der voraussichtliche Gesamtverkaufserlös 150 Millionen RMB, so müssen die Anzahl der außerhalb des Standorts des Emittenten ansässigen Übernahmeinstitute und die Menge der außerhalb des Standorts verkauften Aktien einen angemessenen Anteil ausmachen.
前款所称外地是指发行人所在的省、自治区、直辖市以外的地区。
Der im vorstehenden Absatz genannte Begriff „außerhalb“ bezeichnet Gebiete außerhalb der Provinz, der autonomen Region oder der regierungsunmittelbaren Stadt, in der der Emittent seinen Sitz hat.
承销期不得少于十日，不得超过九十日。
Die Übernahmefrist darf nicht weniger als zehn Tage und nicht mehr als neunzig Tage betragen.
在承销期内，承销机构应当尽力向认购人出售其所承销的股票，不得为本机构保留所承销的股票。
Während der Übernahmefrist hat das Übernahmeinstitut sich nach Kräften zu bemühen, die von ihm übernommenen Aktien an die Zeichner zu verkaufen; es darf die übernommenen Aktien nicht für sich selbst zurückbehalten.
承销期满后，尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。
Nach Ablauf der Übernahmefrist sind die noch nicht verkauften Aktien entsprechend der im Übernahmevertrag vereinbarten Methode der Festübernahme oder der Best-Effort-Übernahme zu behandeln.
承销机构或者其委托机构向社会发放股票认购申请表，不得收取高于认购申请表印制和发放成本的费用，并不得限制认购申请表发放数量。
Das Übernahmeinstitut oder sein beauftragtes Institut darf für die Ausgabe von Antragsformularen für den Aktienkauf an die Öffentlichkeit keine Gebühren erheben, die die Kosten für den Druck und die Verteilung der Antragsformulare übersteigen, und darf die Anzahl der ausgegebenen Antragsformulare nicht beschränken.
认购数量超过拟公开发行的总量时，承销机构应当按照公平原则，采用按比例配售、按比例累退配售或者抽签等方式销售股票。采用抽签方式时，承销机构应当在规定的日期，在公证机关监督下，按照规定的程序，对所有股票认购申请表进行公开抽签，并对中签者销售股票。
Übersteigt die Anzahl der Zeichnungen die Gesamtmenge der zur öffentlichen Emission vorgesehenen Aktien, so hat das Übernahmeinstitut die Aktien nach dem Grundsatz der Fairness durch proportionale Zuteilung, proportionale degressive Zuteilung oder durch Losverfahren zu verkaufen. Bei Anwendung des Losverfahrens hat das Übernahmeinstitut an dem festgelegten Datum unter Aufsicht einer Notariatsbehörde nach den festgelegten Verfahren eine öffentliche Ziehung aller Antragsformulare für den Aktienkauf durchzuführen und die Aktien an die Gewinner zu verkaufen.
除承销机构或者其委托机构外，任何单位和个人不得发放、转售股票认购申请表。
Außer dem Emissionsinstitut oder seinem beauftragten Institut darf keine Einheit oder Person Antragsformulare für Aktienzeichnungen ausgeben oder weiterverkaufen.
承销机构应当在承销期满后的十五个工作日内向证监会提交承销情况的书面报告。
Das Emissionsinstitut muss innerhalb von fünfzehn Werktagen nach Ablauf der Emissionsfrist der CSRC einen schriftlichen Bericht über die Emission vorlegen.
证券经营机构在承销期结束后，将其持有的发行人的股票向发行人以外的社会公众作出要约邀请、要约或者销售，应当经证监会批准，按照规定的程序办理。
Wenn ein Wertpapierinstitut nach Abschluss der Emissionsfrist die von ihm gehaltenen Aktien des Emittenten der Öffentlichkeit außerhalb des Emittenten als Angebot, Aufforderung zur Abgabe eines Angebots oder Verkauf anbietet, bedarf dies der Genehmigung durch die CSRC und muss gemäß den vorgeschriebenen Verfahren durchgeführt werden.
发行人用新股票换回其已经发行在外的股票，并且这种交换无直接或者间接的费用发生的，不适用本章规定。
Wenn der Emittent neue Aktien gegen seine bereits ausgegebenen Aktien eintauscht und dieser Umtausch weder direkt noch indirekt Kosten verursacht, gelten die Bestimmungen dieses Kapitels nicht.
股票的交易
Handel mit Aktien
股票交易必须在经证券委批准可以进行股票交易的证券交易场所进行。
Der Aktienhandel muss an einer von der Wertpapierkommission genehmigten Wertpapierbörse stattfinden.
股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，应当符合下列条件：
Eine Aktiengesellschaft, die die Zulassung ihrer Aktien zum Handel an einer Wertpapierbörse beantragt, muss die folgenden Bedingungen erfüllen:
(一)其股票已经公开发行；
(1) Ihre Aktien sind bereits öffentlich ausgegeben;
(二)发行后的股本总额不少于人民币五千万元；
(2) Das gesamte Aktienkapital nach der Emission beträgt nicht weniger als 50 Millionen RMB;
(三)持有面值人民币一千元以上的个人股东人数不少于一千人，个人持有的股票面值总额不少于人民币一千万元；
(3) Die Anzahl der einzelnen Aktionäre, die Aktien mit einem Nennwert von mindestens 1.000 RMB halten, beträgt nicht weniger als 1.000 Personen, und der Gesamtnennwert der von Einzelpersonen gehaltenen Aktien beträgt nicht weniger als 10 Millionen RMB;
(四)公司有最近三年连续盈利的记录；原有企业改组设立股份有限公司的，原企业有最近三年连续盈利的记录，但是新设立的股份有限公司除外；
(4) Das Unternehmen verfügt über eine Aufzeichnung von mindestens drei aufeinanderfolgenden Jahren mit Gewinnen; bei der Umwandlung eines bestehenden Unternehmens in eine Aktiengesellschaft verfügt das ursprüngliche Unternehmen über eine Aufzeichnung von mindestens drei aufeinanderfolgenden Jahren mit Gewinnen, mit Ausnahme von neu gegründeten Aktiengesellschaften;
(五)证券委规定的其他条件。
(5) Andere vom Wertpapierausschuss festgelegte Bedingungen.
公开发行股票符合前条规定条件的股份有限公司，申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会提出申请；上市委员会应当自收到申请之日起二十个工作日内作出审批，确定具体上市时间。审批文件报证监会备案，并抄报证券委。
Eine Aktiengesellschaft, die die Bedingungen des vorstehenden Artikels für die öffentliche Emission von Aktien erfüllt und die Zulassung ihrer Aktien zum Handel an einer Wertpapierbörse beantragt, muss einen Antrag beim Zulassungsausschuss der Wertpapierbörse einreichen; der Zulassungsausschuss muss innerhalb von zwanzig Werktagen nach Eingang des Antrags über die Zulassung entscheiden und den konkreten Börseneinführungszeitpunkt festlegen. Die Zulassungsentscheidung wird der Wertpapieraufsichtsbehörde zur Kenntnisnahme vorgelegt und dem Wertpapierausschuss zur Kenntnisnahme übermittelt.
股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会送交下列文件：
Eine Aktiengesellschaft, die die Zulassung ihrer Aktien zum Handel an einer Wertpapierbörse beantragt, muss dem Zulassungsausschuss der Wertpapierbörse folgende Dokumente vorlegen:
(一)申请书；
(1) Antragsschreiben;
(二)公司登记注册文件；
(2) Gesellschaftsregisterdokumente;
(三)股票公开发行的批准文件；
(3) Genehmigungsdokument für die öffentliche Aktienemission;
(四)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上的注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告；
(4) Von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüfter Jahresabschluss der letzten drei Jahre oder seit Gründung sowie ein von mindestens zwei Wirtschaftsprüfern und deren Wirtschaftsprüfungsgesellschaft unterzeichneter und gestempelter Prüfbericht;
(五)证券交易所会员的推荐书；
(5) Empfehlungsschreiben eines Mitglieds der Wertpapierbörse;
(六)最近一次的招股说明书；
(6) Aktuellster Prospekt;
(七)证券交易所要求的其他文件。
(7) Sonstige von der Börse geforderte Unterlagen.
股票获准在证券交易所交易后，上市公司应当公布上市公告并将本条例第三十二条所列文件予以公开。
Nachdem die Aktien zum Handel an der Börse zugelassen wurden, muss die börsennotierte Gesellschaft den Börsenzulassungsprospekt veröffentlichen und die in Artikel 32 dieser Verordnung aufgeführten Unterlagen offenlegen.
上市公告的内容，除应当包括本条例第十五条规定的招股说明书的主要内容外，还应当包括下列事项：
Der Inhalt des Börsenzulassungsprospekts muss zusätzlich zu den in Artikel 15 dieser Verordnung vorgeschriebenen Hauptinhalten des Emissionsprospekts folgende Angaben enthalten:
(一)股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号；
(1) Datum der Zulassung der Aktien zum Handel an der Börse und Aktenzeichen der Genehmigung;
(二)股票发行情况、股权结构和最大的十名股东的名单及持股数额；
(2) Angaben zur Aktienemission, zur Aktionärsstruktur sowie die Liste der zehn größten Aktionäre mit ihren Beteiligungsbeträgen;
(三)公司创立大会或者股东大会同意公司股票在证券交易所交易的决议；
(3) Beschluss der Gründungsversammlung oder der Hauptversammlung der Gesellschaft, der der Zulassung der Aktien zum Handel an der Börse zustimmt;
(四)董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券的情况；
(4) Lebensläufe der Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder und leitenden Angestellten sowie Angaben zu deren Beteiligungen an Wertpapieren der Gesellschaft;
(五)公司近三年或者成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的盈利预测文件；
(5) Geschäftsergebnisse und Finanzlage der Gesellschaft in den letzten drei Jahren oder seit ihrer Gründung sowie eine Gewinnprognose für das folgende Jahr;
(六)证券交易所要求载明的其他事项。
(6) Sonstige von der Börse geforderte Angaben.
为上市公司出具文件的注册会计师及其所在事务所、专业评估人员及其所在机构、律师及其所在事务所，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
Wirtschaftsprüfer und deren Kanzleien, professionelle Bewertungsexperten und deren Einrichtungen sowie Rechtsanwälte und deren Kanzleien, die Dokumente für die börsennotierte Gesellschaft ausstellen, müssen bei der Ausübung ihrer Pflichten die in der Branche allgemein anerkannten Berufsstandards und ethischen Grundsätze einhalten und die Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit des Inhalts der von ihnen ausgestellten Dokumente prüfen und verifizieren.
国家拥有的股份的转让必须经国家有关部门批准，具体办法另行规定。
Die Übertragung von Aktien im Staatsbesitz bedarf der Genehmigung durch die zuständigen staatlichen Stellen; die konkreten Verfahren werden gesondert festgelegt.
国家拥有的股份的转让，不得损害国家拥有的股份的权益。
Die Übertragung von Aktien im Staatsbesitz darf die Rechte und Interessen der im Staatsbesitz befindlichen Aktien nicht beeinträchtigen.
证券交易场所，证券保管、清算、过户、登记机构和证券经营机构，应当保证外地委托人与本地委托人享有同等待遇，不得歧视或者限制外地委托人。
Wertpapierhandelsplätze, Wertpapierverwahrungs-, Abwicklungs-, Übertragungs- und Registerstellen sowie Wertpapierinstitute haben sicherzustellen, dass auswärtige Auftraggeber die gleiche Behandlung erfahren wie inländische Auftraggeber; sie dürfen auswärtige Auftraggeber weder diskriminieren noch beschränken.
股份有限公司的董事、监事、高级管理人员和持有公司5%以上有表决权股份的法人股东，将其所持有的公司股票在买入后六个月内卖出或者在卖出后六个月内买入，由此获得的利润归公司所有。
Erzielen Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder, leitende Angestellte einer Aktiengesellschaft oder juristische Personen, die mehr als 5 % der stimmberechtigten Aktien halten, einen Gewinn durch den Verkauf von Aktien der Gesellschaft innerhalb von sechs Monaten nach dem Kauf oder durch den Kauf innerhalb von sechs Monaten nach dem Verkauf, so steht dieser Gewinn der Gesellschaft zu.
前款规定适用于持有公司5%以上有表决权股份的法人股东的董事、监事和高级管理人员。
Die vorstehende Bestimmung gilt für Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder und leitende Angestellte juristischer Personen, die mehr als 5 % der stimmberechtigten Aktien halten.
证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的投资基金证券除外。
Beschäftigte der Wertpapierbranche, Wertpapierverwaltungspersonal und andere Personen, denen der Aktienhandel nach staatlichen Vorschriften untersagt ist, dürfen weder direkt noch indirekt Aktien halten oder handeln, mit Ausnahme des Handels mit genehmigten Investmentfonds-Wertpapieren.
为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得购买或者持有该股票。
Fachleute, die für eine Aktienemission Prüfungsberichte, Bewertungsberichte des Vermögens, Rechtsgutachten oder ähnliche Dokumente erstellen, dürfen während der Zeichnungsfrist und innerhalb von sechs Monaten nach deren Ablauf die betreffenden Aktien weder kaufen noch halten.
为上市公司出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员，在其审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件成为公开信息前，不得购买或者持有该公司的股票；成为公开信息后的五个工作日内，也不得购买该公司的股票。
Fachleute, die für eine börsennotierte Gesellschaft Prüfungsberichte, Bewertungsberichte des Vermögens, Rechtsgutachten oder ähnliche Dokumente erstellen, dürfen die Aktien dieser Gesellschaft weder kaufen noch halten, bevor diese Dokumente öffentlich bekannt gegeben werden; innerhalb von fünf Arbeitstagen nach ihrer öffentlichen Bekanntgabe dürfen sie die Aktien dieser Gesellschaft ebenfalls nicht kaufen.
未依照国家有关规定经过批准，股份有限公司不得购回其发行在外的股票。
Eine Aktiengesellschaft darf ihre ausgegebenen Aktien nicht zurückkaufen, es sei denn, dies ist gemäß den einschlägigen staatlichen Vorschriften genehmigt.
未经证券委批准，任何人不得对股票及其指数的期权、期货进行交易。
Ohne Genehmigung der Wertpapierkommission darf niemand mit Optionen oder Terminkontrakten auf Aktien oder Aktienindizes handeln.
任何金融机构不得为股票交易提供贷款。
Kein Finanzinstitut darf Kredite für den Aktienhandel gewähren.
证券经营机构不得将客户的股票借与他人或者作为担保物。
Wertpapierinstitute dürfen die Aktien ihrer Kunden weder an Dritte verleihen noch als Sicherheit verwenden.
经批准从事证券自营、代理和投资基金管理业务中二项以上业务的证券经营机构，应当将不同业务的经营人员、资金、帐目分开。
Wertpapierinstitute, die zwei oder mehr der folgenden Geschäfte betreiben: Eigenhandel, Vermittlung und Investmentfondsverwaltung, müssen Personal, Gelder und Konten für die verschiedenen Geschäfte getrennt halten.
上市公司的收购
Übernahme börsennotierter Unternehmen
任何个人不得持有一个上市公司5‰以上的发行在外的普通股；超过的部分，由公司在征得证监会同意后，按照原买入价格和市场价格中较低的一种价格收购。但是，因公司发行在外的普通股总量减少，致使个人持有该公司5‰以上发行在外的普通股的，超过的部分在合理期限内不予收购。
Eine natürliche Person darf nicht mehr als 5‰ der ausgegebenen Stammaktien eines börsennotierten Unternehmens halten; der überschüssige Teil wird vom Unternehmen nach Zustimmung der Wertpapieraufsichtsbehörde zum niedrigeren Preis zwischen ursprünglichem Kaufpreis und Marktpreis zurückgekauft. Wenn jedoch die Gesamtzahl der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens sinkt und eine natürliche Person dadurch mehr als 5‰ hält, wird der überschüssige Teil innerhalb einer angemessenen Frist nicht zurückgekauft.
外国和香港、澳门、台湾地区的个人持有的公司发行的人民币特种股票和在境外发行的股票，不受前款规定的5‰的限制。
Die von natürlichen Personen aus dem Ausland, Hongkong, Macau und Taiwan gehaltenen RMB-Sonderaktien und im Ausland emittierten Aktien unterliegen nicht der 5‰-Beschränkung des vorstehenden Absatzes.
任何法人直接或者间接持有一个上市公司发行在外的普通股达到5%时，应当自该事实发生之日起三个工作日内，向该公司、证券交易场所和证监会作出书面报告并公告。但是，因公司发行在外的普通股总量减少，致使法人持有该公司5%以上发行在外的普通股的，在合理期限内不受上述限制。
Erreicht eine juristische Person direkt oder indirekt 5% der ausgegebenen Stammaktien eines börsennotierten Unternehmens, muss sie innerhalb von drei Werktagen nach Eintritt dieses Umstands dem Unternehmen, der Börse und der Wertpapieraufsichtsbehörde einen schriftlichen Bericht vorlegen und eine Ankündigung machen. Wenn jedoch die Gesamtzahl der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens sinkt und eine juristische Person dadurch mehr als 5% hält, unterliegt dies innerhalb einer angemessenen Frist nicht den vorstehenden Beschränkungen.
任何法人持有一个上市公司5%以上的发行在外的普通股后，其持有该种股票的增减变化每达到该种股票发行在外总额的2%时，应当自该事实发生之日起三个工作日内，向该公司、证券交易场所和证监会作出书面报告并公告。
Hält eine juristische Person mehr als 5% der ausgegebenen Stammaktien eines börsennotierten Unternehmens, muss sie jede Änderung ihres Aktienbestands, die 2% der gesamten ausgegebenen Aktien dieser Gattung erreicht, innerhalb von drei Werktagen nach Eintritt dieses Umstands dem Unternehmen, der Börse und der Wertpapieraufsichtsbehörde schriftlich melden und bekannt geben.
法人在依照前两款规定作出报告并公告之日起二个工作日内和作出报告前，不得再行直接或者间接买入或者卖出该种股票。
Innerhalb von zwei Werktagen nach der Meldung und Bekanntmachung gemäß den vorstehenden zwei Absätzen und vor der Meldung darf die juristische Person diese Aktien weder direkt noch indirekt kaufen oder verkaufen.
发起人以外的任何法人直接或者间接持有一个上市公司发行在外的普通股达到30%时，应当自该事实发生之日起四十五个工作日内，向该公司所有股票持有人发出收购要约，按照下列价格中较高的一种价格，以货币付款方式购买股票：
Erreicht eine juristische Person, die nicht der Gründer ist, direkt oder indirekt 30% der ausgegebenen Stammaktien eines börsennotierten Unternehmens, muss sie innerhalb von 45 Werktagen nach Eintritt dieses Umstands allen Aktionären des Unternehmens ein Übernahmeangebot unterbreiten, um die Aktien zum höheren der folgenden Preise in bar zu kaufen:
(一)在收购要约发出前十二个月内收购要约人购买该种股票所支付的最高价格；
(1) Der höchste Preis, den der Übernahmeinteressent in den zwölf Monaten vor Abgabe des Übernahmeangebots für diese Aktienart gezahlt hat;
(二)在收购要约发出前三十个工作日内该种股票的平均市场价格。
(2) Der durchschnittliche Marktpreis dieser Aktienart in den dreißig Arbeitstagen vor Abgabe des Übernahmeangebots.
前款持有人发出收购要约前，不得再行购买该种股票。
Der Inhaber des vorstehenden Absatzes darf vor Abgabe des Übernahmeangebots keine weiteren Aktien dieser Art erwerben.
收购要约人在发出收购要约前应当向证监会作出有关收购的书面报告；在发出收购要约的同时应当向受要约人、证券交易场所提供本身情况的说明和与该要约有关的全部信息，并保证材料真实、准确、完整，不产生误导。
Der Übernahmeinteressent hat vor Abgabe des Übernahmeangebots einen schriftlichen Bericht über die Übernahme bei der Wertpapieraufsichtsbehörde einzureichen; gleichzeitig mit der Abgabe des Angebots hat er den Angebotsempfängern und der Wertpapierbörse eine Darstellung seiner eigenen Situation sowie alle mit dem Angebot verbundenen Informationen zur Verfügung zu stellen und sicherzustellen, dass das Material wahrheitsgemäß, genau und vollständig ist und keine Irreführung verursacht.
收购要约的有效期不得少于三十个工作日，自收购要约发出之日起计算。自收购要约发出之日起三十个工作日内，收购要约人不得撤回其收购要约。
Die Gültigkeitsdauer des Übernahmeangebots darf nicht weniger als dreißig Arbeitstage betragen, gerechnet ab dem Datum der Abgabe des Angebots. Innerhalb von dreißig Arbeitstagen ab dem Datum der Abgabe des Angebots darf der Übernahmeinteressent sein Angebot nicht zurückziehen.
收购要约的全部条件适用于同种股票的所有持有人。
Alle Bedingungen des Übernahmeangebots gelten für alle Inhaber derselben Aktienart.
收购要约期满，收购要约人持有的普通股未达到该公司发行在外的普通股总数的50%的，为收购失败；收购要约人除发出新的收购要约外，其以后每年购买的该公司发行在外的普通股，不得超过该公司发行在外的普通股总数的5%。
Wenn nach Ablauf des Übernahmeangebots die vom Übernahmeinteressenten gehaltenen Stammaktien weniger als 50% der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens ausmachen, gilt die Übernahme als gescheitert; der Übernahmeinteressent darf, sofern er kein neues Übernahmeangebot abgibt, in den folgenden Jahren jährlich nicht mehr als 5% der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens erwerben.
收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该公司应当在证券交易所终止交易。
Wenn nach Ablauf des Übernahmeangebots die vom Übernahmeinteressenten gehaltenen Stammaktien 75% oder mehr der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens ausmachen, muss das Unternehmen den Handel an der Wertpapierbörse einstellen.
收购要约人要约购买股票的总数低于预受要约的总数时，收购要约人应当按照比例从所有预受收购要约的受要约人中购买该股票。
Wenn die Gesamtzahl der vom Übernahmeinteressenten zum Kauf angebotenen Aktien geringer ist als die Gesamtzahl der vorab angenommenen Aktien, hat der Übernahmeinteressent die Aktien anteilig von allen Angebotsempfängern zu kaufen, die das Angebot vorab angenommen haben.
收购要约期满，收购要约人持有的股票达到该公司股票总数的90%时，其余股东有权以同等条件向收购要约人强制出售其股票。
Wenn nach Ablauf des Übernahmeangebots die vom Übernahmeinteressenten gehaltenen Aktien 90% der Gesamtzahl der Aktien des Unternehmens erreichen, haben die übrigen Aktionäre das Recht, ihre Aktien zu denselben Bedingungen zwangsweise an den Übernahmeinteressenten zu verkaufen.
收购要约发出后，主要要约条件改变的，收购要约人应当立即通知所有受要约人。通知可以采用新闻发布会、登报或者其他传播形式。
Nach Abgabe eines Übernahmeangebots muss der Bieter bei Änderung wesentlicher Angebotsbedingungen alle Empfänger des Angebots unverzüglich benachrichtigen. Die Benachrichtigung kann in Form einer Pressekonferenz, einer Zeitungsanzeige oder auf andere Weise erfolgen.
收购要约人在要约期内及要约期满后三十个工作日内，不得以要约规定以外的任何条件购买该种股票。
Der Bieter darf während der Angebotsfrist und innerhalb von 30 Arbeitstagen nach deren Ablauf die betreffenden Aktien nicht zu anderen als den im Angebot festgelegten Bedingungen erwerben.
预受收购要约的受要约人有权在收购要约失效前撤回对该要约的预受。
Empfänger eines Übernahmeangebots, die das Angebot vorab angenommen haben, sind berechtigt, ihre Annahme vor Erlöschen des Angebots zurückzuziehen.
保管、清算和过户
Verwahrung, Abwicklung und Übertragung
股票发行采取记名式。发行人可以发行簿记券式股票，也可以发行实物券式股票。簿记券式股票名册应当由证监会指定的机构保管。实物券式股票集中保管的，也应当由证监会指定的机构保管。
Aktien werden als Namensaktien ausgegeben. Der Emittent kann Aktien in Bucheintragsform oder in effektiven Stücken ausgeben. Das Register für Aktien in Bucheintragsform ist von einer von der Wertpapieraufsichtsbehörde bestimmten Stelle zu führen. Werden effektive Aktien zentral verwahrt, so sind sie ebenfalls von einer von der Wertpapieraufsichtsbehörde bestimmten Stelle zu verwahren.
未经股票持有人的书面同意，股票保管机构不得将该持有人的股票借与他人或者作为担保物。
Ohne schriftliche Zustimmung des Aktionärs darf die Verwahrstelle die Aktien des Aktionärs weder an Dritte verleihen noch als Sicherheit verwenden.
证券清算机构应当根据方便、安全、公平的原则，制定股票清算、交割的业务规则和内部管理规则。
Wertpapierabwicklungsinstitute haben nach den Grundsätzen der Bequemlichkeit, Sicherheit und Fairness Geschäftsregeln für die Abwicklung und Lieferung von Aktien sowie interne Verwaltungsregeln zu erlassen.
证券清算机构应当按照公平的原则接纳会员。
Wertpapierabwicklungsinstitute haben Mitglieder nach dem Grundsatz der Fairness aufzunehmen.
证券保管、清算、过户、登记机构应当接受证监会监管。
Institute für Wertpapierverwahrung, -abwicklung, -übertragung und -registrierung unterliegen der Aufsicht der Wertpapieraufsichtsbehörde.
上市公司的信息披露
Informationspflichten börsennotierter Unternehmen
上市公司应当向证监会、证券交易场所提供下列文件：
Börsennotierte Unternehmen müssen der Wertpapieraufsichtsbehörde und der Wertpapierbörse folgende Dokumente vorlegen:
(一)在每个会计年度的前六个月结束后六十日内提交中期报告；
(1) Innerhalb von sechzig Tagen nach Ende der ersten sechs Monate eines jeden Geschäftsjahres einen Zwischenbericht einreichen;
(二)在每个会计年度结束后一百二十日内提交经注册会计师审计的年度报告。
(2) Innerhalb von einhundertzwanzig Tagen nach Ende eines jeden Geschäftsjahres einen von einem Wirtschaftsprüfer geprüften Jahresabschluss einreichen.
中期报告和年度报告应当符合国家的会计制度和证监会的有关规定，由上市公司授权的董事或者经理签字，并由上市公司盖章。
Der Zwischenbericht und der Jahresabschluss müssen den nationalen Rechnungslegungsvorschriften und den einschlägigen Bestimmungen der Wertpapieraufsichtsbehörde entsprechen, von einem bevollmächtigten Direktor oder Geschäftsführer des börsennotierten Unternehmens unterzeichnet und mit dem Siegel des börsennotierten Unternehmens versehen werden.
本条例第五十七条所列中期报告应当包括下列内容：
Der in Artikel 57 dieser Verordnung genannte Zwischenbericht muss folgende Angaben enthalten:
(一)公司财务报告；
(1) Finanzbericht des Unternehmens;
(二)公司管理部门对公司财务状况和经营成果的分析；
(2) Analyse der Unternehmensleitung über die finanzielle Lage und die Betriebsergebnisse des Unternehmens;
(三)涉及公司的重大诉讼事项；
(3) Wichtige Rechtsstreitigkeiten, an denen das Unternehmen beteiligt ist;
(四)公司发行在外股票的变动情况；
(4) Veränderungen der ausgegebenen Aktien des Unternehmens;
(五)公司提交给有表决权的股东审议的重要事项；
(5) Wichtige Angelegenheiten, die dem Unternehmen zur Prüfung durch stimmberechtigte Aktionäre vorgelegt werden;
(六)证监会要求载明的其他内容。
(6) Sonstige von der CSRC verlangte Angaben.
本条例第五十七条所列年度报告应当包括下列内容：
Der in Artikel 57 dieser Verordnung genannte Jahresbericht muss folgende Angaben enthalten:
(一)公司简况；
(1) Kurzbeschreibung des Unternehmens;
(二)公司的主要产品或者主要服务项目简况；
(2) Kurzbeschreibung der Hauptprodukte oder Hauptdienstleistungen des Unternehmens;
(三)公司所在行业简况；
(3) Kurzbeschreibung der Branche, in der das Unternehmen tätig ist;
(四)公司所拥有的重要的工厂、矿山、房地产等财产简况；
(4) Kurzbeschreibung der wichtigen Fabriken, Bergwerke, Immobilien und sonstigen Vermögenswerte des Unternehmens;
(五)公司发行在外股票的情况，包括持有公司5%以上发行在外普通股的股东的名单及前十名最大的股东的名单；
(5) Angaben zu den ausgegebenen Aktien des Unternehmens, einschließlich der Liste der Aktionäre, die mehr als 5 % der ausgegebenen Stammaktien halten, sowie der Liste der zehn größten Aktionäre;
(六)公司股东数量；
(6) Anzahl der Aktionäre des Unternehmens;
(七)公司董事、监事和高级管理人员简况、持股情况和报酬；
(7) Kurzbeschreibung der Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder und leitenden Angestellten des Unternehmens, Angaben zu deren Aktienbesitz und Vergütung;
(八)公司及其关联人一览表和简况；
(8) Liste und Kurzbeschreibung des Unternehmens und seiner verbundenen Personen;
(九)公司近三年或者成立以来的财务信息摘要；
(9) Zusammenfassung der Finanzinformationen des Unternehmens für die letzten drei Jahre oder seit seiner Gründung;
(十)公司管理部门对公司财务状况和经营成果的分析；
(10) Analyse der Finanzlage und der Betriebsergebnisse des Unternehmens durch die Unternehmensleitung;
(十一)公司发行在外债券的变动情况；
(11) Änderungen der ausstehenden Anleihen des Unternehmens;
(十二)涉及公司的重大诉讼事项；
(12) Wesentliche Rechtsstreitigkeiten, an denen das Unternehmen beteiligt ist;
(十三)经注册会计师审计的公司最近二个年度的比较财务报告及其附表、注释；该上市公司为控股公司的，还应当包括最近二个年度的比较合并财务报告；
(13) Von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Vergleichsfinanzberichte des Unternehmens für die letzten zwei Geschäftsjahre sowie dazugehörige Anhänge und Erläuterungen; ist das börsennotierte Unternehmen eine Holdinggesellschaft, so sind auch die Vergleichskonzernabschlüsse für die letzten zwei Geschäftsjahre beizufügen;
(十四)证监会要求载明的其他内容。
(14) Sonstige von der CSRC vorgeschriebene Angaben.
发生可能对上市公司股票的市场价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该重大事件的报告提交证券交易场所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。但是，上市公司有充分理由认为向社会公布该重大事件会损害上市公司的利益，且不公布也不会导致股票市场价格重大变动的，经证券交易场所同意，可以不予公布。
Tritt ein wesentliches Ereignis ein, das den Marktpreis der Aktien eines börsennotierten Unternehmens erheblich beeinflussen kann und den Anlegern noch nicht bekannt ist, so hat das börsennotierte Unternehmen unverzüglich einen Bericht über dieses wesentliche Ereignis bei der Börse und der CSRC einzureichen und die Öffentlichkeit über das Wesen des Ereignisses zu informieren. Hat das börsennotierte Unternehmen jedoch triftige Gründe zu der Annahme, dass die Offenlegung des wesentlichen Ereignisses gegenüber der Öffentlichkeit die Interessen des börsennotierten Unternehmens schädigen würde und die Nichtoffenlegung nicht zu einer wesentlichen Änderung des Aktienmarktkurses führen würde, so kann es nach Zustimmung der Börse von der Offenlegung absehen.
前款所称重大事件包括下列情况：
Die im vorstehenden Absatz genannten wesentlichen Ereignisse umfassen die folgenden Situationen:
(一)公司订立重要合同，该合同可能对公司的资产、负债、权益和经营成果中的一项或者多项产生显著影响；
(1) Das Unternehmen schließt einen wichtigen Vertrag ab, der einen erheblichen Einfluss auf einen oder mehrere der folgenden Punkte haben kann: Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Eigenkapital und Betriebsergebnisse;
(二)公司的经营政策或者经营项目发生重大变化；
(2) Wesentliche Änderungen der Geschäftspolitik oder der Geschäftsprojekte des Unternehmens;
(三)公司发生重大的投资行为或者购置金额较大的长期资产的行为；
(3) Das Unternehmen tätigt bedeutende Investitionen oder erwirbt langfristige Vermögenswerte mit hohem Wert;
(四)公司发生重大债务；
(4) Das Unternehmen geht erhebliche Schulden ein;
(五)公司未能归还到期重大债务的违约情况；
(5) Das Unternehmen kommt seinen fälligen erheblichen Schulden nicht nach;
(六)公司发生重大经营性或者非经营性亏损；
(6) Das Unternehmen erleidet erhebliche betriebliche oder nicht betriebliche Verluste;
(七)公司资产遭受重大损失；
(7) Das Unternehmen erleidet erhebliche Vermögensverluste;
(八)公司生产经营环境发生重要变化；
(8) Die Produktions- und Geschäftsumgebung des Unternehmens ändert sich wesentlich;
(九)新颁布的法律、法规、政策、规章等，可能对公司的经营有显著影响；
(9) Neu erlassene Gesetze, Verordnungen, Richtlinien oder Vorschriften können die Geschäftstätigkeit des Unternehmens erheblich beeinflussen;
(十)董事长、30%以上的董事或者总经理发生变动；
(10) Der Vorsitzende des Aufsichtsrats, mehr als 30 % der Direktoren oder der General Manager wechseln;
(十一)持有公司5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化每达到该种股票发行在外总额的2%以上的事实；
(11) Ein Aktionär, der mehr als 5 % der ausgegebenen Stammaktien hält, dessen Bestand an diesen Aktien um jeweils 2 % des gesamten ausgegebenen Aktienvolumens zu- oder abnimmt;
(十二)涉及公司的重大诉讼事项；
(12) Das Unternehmen ist in erhebliche Rechtsstreitigkeiten verwickelt;
(十三)公司进入清算、破产状态。
(13) Das Unternehmen tritt in Liquidation oder Insolvenz.
在任何公共传播媒介中出现的消息可能对上市公司股票的市场价格产生误导性影响时，该公司知悉后应当立即对该消息作出公开澄清。
Wenn in öffentlichen Medien Informationen erscheinen, die den Marktpreis der Aktien eines börsennotierten Unternehmens irreführend beeinflussen könnten, muss das Unternehmen nach Kenntniserlangung unverzüglich eine öffentliche Klarstellung zu diesen Informationen abgeben.
上市公司的董事、监事和高级管理人员持有该公司普通股的，应当向证监会、证券交易场所和该公司报告其持股情况；持股情况发生变化的，应当自该变化发生之日起十个工作日内向证监会、证券交易场所和该公司作出报告。
Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder und leitende Angestellte eines börsennotierten Unternehmens, die Stammaktien dieses Unternehmens halten, müssen der Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC), der Wertpapierbörse und dem Unternehmen ihren Aktienbesitz melden; bei Änderungen des Aktienbesitzes müssen sie dies innerhalb von zehn Arbeitstagen nach Eintritt der Änderung der CSRC, der Wertpapierbörse und dem Unternehmen melden.
前款所列人员在辞职或者离职后六个月内负有依照本条规定作出报告的义务。
Die in Absatz 1 genannten Personen sind verpflichtet, innerhalb von sechs Monaten nach ihrem Rücktritt oder Ausscheiden aus dem Amt Meldungen gemäß dieser Bestimmung zu erstatten.
上市公司应当将要求公布的信息刊登在证监会指定的全国性报刊上。
Börsennotierte Unternehmen müssen die zu veröffentlichenden Informationen in den von der CSRC bestimmten landesweiten Zeitungen bekannt geben.
上市公司在依照前款规定公布信息的同时，可以在证券交易场所指定的地方报刊上公布有关信息。
Gleichzeitig mit der Bekanntgabe der Informationen gemäß Absatz 1 können börsennotierte Unternehmen die entsprechenden Informationen auch in den von der Wertpapierbörse bestimmten lokalen Zeitungen veröffentlichen.
证监会应当将上市公司及其董事、监事、高级管理人员和持有公司5%以上的发行在外的普通股的股东所提交的报告、公告及其他文件及时向社会公开，供投资人查阅。
Die CSRC muss die von börsennotierten Unternehmen, deren Direktoren, Aufsichtsratsmitgliedern, leitenden Angestellten und Aktionären, die mehr als 5 % der ausgegebenen Stammaktien halten, eingereichten Berichte, Bekanntmachungen und sonstigen Dokumente rechtzeitig der Öffentlichkeit zugänglich machen, damit Anleger sie einsehen können.
证监会要求披露的全部信息均为公开信息，但是下列信息除外：
Alle von der CSRC zur Offenlegung verlangten Informationen sind öffentliche Informationen, mit Ausnahme der folgenden Informationen:
(一) 法律、法规予以保护并允许不予披露的商业秘密；
(1) Geschäftsgeheimnisse, die durch Gesetze und Vorschriften geschützt sind und deren Offenlegung nicht gestattet ist;
(二) 证监会在调查违法行为过程中获得的非公开信息和文件；
(2) Nicht öffentliche Informationen und Dokumente, die die CSRC im Rahmen der Untersuchung von Gesetzesverstößen erlangt hat.
(三) 根据有关法律、法规规定可以不予披露的其他信息和文件。
(3) Andere Informationen und Dokumente, die gemäß den einschlägigen Gesetzen und Vorschriften nicht offengelegt werden müssen.
股票持有人可以授权他人代理行使其同意权或者投票权。但是，任何人在征集二十五人以上的同意权或者投票权时，应当遵守证监会有关信息披露和作出报告的规定。
Aktionäre können andere bevollmächtigen, ihr Zustimmungs- oder Stimmrecht auszuüben. Wenn jedoch jemand das Zustimmungs- oder Stimmrecht von mehr als 25 Personen einholt, muss er die Vorschriften der CSRC über Informationsoffenlegung und Berichterstattung einhalten.
上市公司除应当向证监会、证券交易场所提交本章规定的报告、公告、信息及文件外，还应当按照证券交易场所的规定提交有关报告、公告、信息及文件，并向所有股东公开。
Börsennotierte Unternehmen müssen der CSRC und der Wertpapierbörse nicht nur die in diesem Kapitel vorgeschriebenen Berichte, Ankündigungen, Informationen und Dokumente vorlegen, sondern auch gemäß den Vorschriften der Wertpapierbörse entsprechende Berichte, Ankündigungen, Informationen und Dokumente einreichen und allen Aktionären zugänglich machen.
本条例第五十七条至第六十五条的规定，适用于已经公开发行股票，其股票并未在证券交易场所交易的股份有限公司。
Die Bestimmungen der Artikel 57 bis 65 dieser Verordnung gelten für Aktiengesellschaften, die Aktien öffentlich ausgegeben haben, deren Aktien jedoch nicht an einer Wertpapierbörse gehandelt werden.
调查和处罚
Untersuchung und Sanktionen
对违反本条例规定的单位和个人，证监会有权进行调查或者会同国家有关部门进行调查；重大的案件，由证券委组织调查。
Bei Verstößen gegen diese Verordnung durch Einheiten oder Einzelpersonen ist die CSRC berechtigt, Untersuchungen durchzuführen oder gemeinsam mit den zuständigen staatlichen Stellen Untersuchungen durchzuführen; bei schwerwiegenden Fällen wird die Untersuchung vom Wertpapierausschuss organisiert.
证监会可以对证券经营机构的业务活动进行检查。
Die CSRC kann die Geschäftstätigkeit von Wertpapierinstituten überprüfen.
股份有限公司违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、责令退还非法所筹股款、没收非法所得、罚款；情节严重的，停止其发行股票资格：
Verstößt eine Aktiengesellschaft gegen diese Verordnung und weist eine der folgenden Handlungen auf, wird je nach Fall eine Verwarnung, die Rückzahlung der illegal eingeworbenen Aktienbeträge, die Einziehung illegaler Gewinne und/oder eine Geldstrafe verhängt; bei schwerwiegenden Fällen wird ihre Berechtigung zur Ausgabe von Aktien ausgesetzt:
(一)未经批准发行或者变相发行股票的；
(1) Ausgabe oder faktische Ausgabe von Aktien ohne Genehmigung;
(二)以欺骗或者其他不正当手段获准发行股票或者获准其股票在证券交易场所交易的；
(2) Erlangung der Genehmigung zur Ausgabe von Aktien oder zur Zulassung ihrer Aktien zum Handel an einer Wertpapierbörse durch Täuschung oder andere unlautere Mittel;
(三)未按照规定方式、范围发行股票，或者在招股说明书失效后销售股票的；
(3) Aktien nicht gemäß den vorgeschriebenen Methoden und im vorgeschriebenen Umfang emittieren oder Aktien nach Ablauf des Prospekts verkaufen;
(四)未经批准购回其发行在外的股票的。
(4) Ohne Genehmigung die im Umlauf befindlichen Aktien zurückkaufen.
对前款所列行为负有直接责任的股份有限公司的董事、监事和高级管理人员，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款。
Direktoren, Aufsichtsratsmitglieder und leitende Angestellte der Aktiengesellschaft, die für die im vorstehenden Absatz genannten Handlungen verantwortlich sind, erhalten eine Verwarnung oder werden mit einer Geldstrafe von 30.000 bis 300.000 RMB belegt.
证券经营机构违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法获取的股票和其他非法所得、罚款；情节严重的，限制、暂停其证券经营业务或者撤销其证券经营业务许可：
Verstößt ein Wertpapierinstitut gegen diese Verordnung, wird je nach Schwere des Falles eine Verwarnung erteilt, die illegal erworbenen Aktien und sonstigen illegalen Einkünfte werden eingezogen, und/oder eine Geldstrafe verhängt; bei schwerwiegenden Verstößen wird das Wertpapiergeschäft eingeschränkt, ausgesetzt oder die Lizenz für das Wertpapiergeschäft entzogen:
(一)未按照规定的时间、程序、方式承销股票的；
(1) Aktien nicht gemäß den vorgeschriebenen Zeitpunkten, Verfahren und Methoden übernehmen;
(二)未按照规定发放股票认购申请表的；
(2) Die Antragsformulare für den Aktienkauf nicht gemäß den Vorschriften ausgeben;
(三)将客户的股票借与他人或者作为担保物的；
(3) Kundenaktien an Dritte verleihen oder als Sicherheit verwenden;
(四)收取不合理的佣金和其他费用的；
(4) Unangemessene Provisionen und andere Gebühren erheben;
(五)以客户的名义为本机构买卖股票的；
(5) Im Namen des Kunden Aktien für das eigene Institut kaufen oder verkaufen;
(六)挪用客户保证金的；
(6) Kundeneinlagen veruntreuen;
(七)在代理客户买卖股票活动中，与客户分享股票交易的利润或者分担股票交易的损失，或者向客户提供避免损失的保证的；
(7) bei der Vermittlung von Aktiengeschäften für Kunden Gewinne oder Verluste aus Aktiengeschäften mit dem Kunden zu teilen oder dem Kunden eine Garantie zur Vermeidung von Verlusten zu geben;
(八)为股票交易提供融资的。
(8) Finanzierung für Aktiengeschäfte bereitzustellen.
对前款所列行为负有责任的证券经营机构的主管人员和直接责任人员，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款。
Den verantwortlichen Leitern und unmittelbar verantwortlichen Personen von Wertpapierinstituten, die die im vorstehenden Absatz genannten Handlungen begangen haben, wird eine Verwarnung erteilt oder eine Geldstrafe von nicht weniger als 30.000 Yuan und nicht mehr als 300.000 Yuan verhängt.
内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反本条例规定，泄露内幕信息、根据内幕信息买卖股票或者向他人提出买卖股票的建议的，根据不同情况，没收非法获取的股票和其他非法所得，并处以五万元以上五十万元以下的罚款。
Insider und andere Personen, die auf unlautere Weise Insiderinformationen erlangt haben, und die gegen die Bestimmungen dieser Verordnung verstoßen, indem sie Insiderinformationen preisgeben, auf der Grundlage von Insiderinformationen Aktien kaufen oder verkaufen oder anderen den Kauf oder Verkauf von Aktien empfehlen, werden je nach den Umständen mit der Einziehung der unrechtmäßig erworbenen Aktien und anderer unrechtmäßiger Einkünfte sowie einer Geldstrafe von nicht weniger als 50.000 Yuan und nicht mehr als 500.000 Yuan belegt.
证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员违反本条例规定，直接或者间接持有、买卖股票的，除责令限期出售其持有的股票外，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法所得、五千元以上五万元以下的罚款。
Angestellte der Wertpapierbranche, Wertpapierverwaltungspersonal und andere Personen, denen der Aktienbesitz nach staatlichen Vorschriften verboten ist, und die gegen die Bestimmungen dieser Verordnung verstoßen, indem sie direkt oder indirekt Aktien halten oder kaufen, werden, unbeschadet der Anordnung, die gehaltenen Aktien innerhalb einer Frist zu verkaufen, je nach den Umständen einzeln oder gemeinsam mit einer Verwarnung, der Einziehung unrechtmäßiger Einkünfte und einer Geldstrafe von nicht weniger als 5.000 Yuan und nicht mehr als 50.000 Yuan belegt.
会计师事务所、资产评估机构和律师事务所违反本条例规定，出具的文件有虚假、严重误导性内容或者有重大遗漏的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法所得、罚款；情节严重的，暂停其从事证券业务或者撤销其从事证券业务许可。
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Vermögensbewertungsinstitute und Rechtsanwaltskanzleien, die gegen die Bestimmungen dieser Verordnung verstoßen, indem sie Dokumente mit falschen, schwer irreführenden Inhalten oder mit wesentlichen Auslassungen ausstellen, werden je nach den Umständen einzeln oder gemeinsam mit einer Verwarnung, der Einziehung unrechtmäßiger Einkünfte und einer Geldstrafe belegt; bei schwerwiegenden Umständen wird ihre Tätigkeit im Wertpapiergeschäft ausgesetzt oder ihre Zulassung zur Ausübung des Wertpapiergeschäfts widerrufen.
对前款所列行为负有直接责任的注册会计师、专业评估人员和律师，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销其从事证券业务的资格。
Den unmittelbar verantwortlichen Wirtschaftsprüfern, professionellen Bewertern und Rechtsanwälten, die die im vorstehenden Absatz genannten Handlungen begangen haben, wird eine Verwarnung erteilt oder eine Geldstrafe von nicht weniger als 30.000 Yuan und nicht mehr als 300.000 Yuan verhängt; bei schwerwiegenden Umständen wird ihre Qualifikation zur Ausübung des Wertpapiergeschäfts widerrufen.
任何单位和个人违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法获取的股票和其他非法所得、罚款：
Jede Einheit oder Einzelperson, die gegen die Bestimmungen dieser Verordnung verstößt, indem sie eine der folgenden Handlungen begeht, wird je nach den Umständen einzeln oder gemeinsam mit einer Verwarnung, der Einziehung unrechtmäßig erworbener Aktien und anderer unrechtmäßiger Einkünfte sowie einer Geldstrafe belegt:
(一)在证券委批准可以进行股票交易的证券交易场所之外进行股票交易的；
(1) Aktiengeschäfte außerhalb der von der Wertpapierkommission genehmigten Börsenplätze für Aktiengeschäfte zu tätigen;
(二)在股票发行、交易过程中，作出虚假、严重误导性陈述或者遗漏重大信息的；
(2) bei der Emission oder dem Handel von Aktien falsche oder schwer irreführende Aussagen zu machen oder wesentliche Informationen auszulassen;
(三)通过合谋或者集中资金操纵股票市场价格，或者以散布谣言等手段影响股票发行、交易的；
(3) Durch Absprache oder Bündelung von Kapital den Aktienmarktkurs manipulieren oder durch Verbreitung von Gerüchten die Aktienemission oder den Aktienhandel beeinflussen;
(四)为制造股票的虚假价格与他人串通，不转移股票的所有权或者实际控制，虚买虚卖的；
(4) In Absprache mit anderen einen fiktiven Aktienkurs erzeugen, ohne Eigentum oder tatsächliche Kontrolle zu übertragen, durch Scheinkäufe und -verkäufe;
(五)出售或者要约出售其并不持有的股票，扰乱股票市场秩序的；
(5) Aktien verkaufen oder zum Verkauf anbieten, die man nicht besitzt, und dadurch die Ordnung des Aktienmarktes stören;
(六)利用职权或者其他不正当手段，索取或者强行买卖股票，或者协助他人买卖股票的；
(6) Unter Ausnutzung von Amtsbefugnissen oder anderen unlauteren Mitteln Aktien fordern oder zwangsweise kaufen oder verkaufen oder anderen beim Kauf oder Verkauf von Aktien helfen;
(七)未经批准对股票及其指数的期权、期货进行交易的；
(7) Ohne Genehmigung Optionen oder Futures auf Aktien oder Aktienindizes handeln;
(八)未按照规定履行有关文件和信息的报告、公开、公布义务的；
(8) Die Pflicht zur ordnungsgemäßen Meldung, Offenlegung und Veröffentlichung relevanter Dokumente und Informationen nicht erfüllen;
(九)伪造、篡改或者销毁与股票发行、交易有关的业务记录、财务帐簿等文件的；
(9) Geschäftsaufzeichnungen, Finanzbücher oder andere Dokumente im Zusammenhang mit Aktienemissionen und -handel fälschen, verändern oder vernichten;
(十)其他非法从事股票发行、交易及其相关活动的。
(10) Sonstige unerlaubte Tätigkeiten im Zusammenhang mit Aktienemissionen, -handel und verwandten Aktivitäten.
股份有限公司有前款所列行为，情节严重的，可以停止其发行股票的资格；证券经营机构有前款所列行为，情节严重的，可以限制、暂停其证券经营业务或者撤销其证券经营业务许可。
Begeht eine Aktiengesellschaft eine der vorgenannten Handlungen, kann bei schwerwiegenden Fällen ihre Berechtigung zur Aktienemission ausgesetzt werden; begeht ein Wertpapierinstitut eine der vorgenannten Handlungen, kann bei schwerwiegenden Fällen sein Wertpapiergeschäft eingeschränkt oder ausgesetzt oder seine Zulassung zum Wertpapiergeschäft entzogen werden.
本条例第七十条、第七十一条、第七十二条、第七十四条规定的处罚，由证券委指定的机构决定；重大的案件的处罚，报证券委决定。本条例第七十三条规定的处罚，由有关部门在各自的职权范围内决定。
Die in den Artikeln 70, 71, 72 und 74 dieser Verordnung vorgesehenen Sanktionen werden von der vom Wertpapierausschuss bestimmten Stelle verhängt; bei schwerwiegenden Fällen wird die Sanktion dem Wertpapierausschuss zur Entscheidung vorgelegt. Die in Artikel 73 dieser Verordnung vorgesehenen Sanktionen werden von den zuständigen Behörden im Rahmen ihrer jeweiligen Zuständigkeit verhängt.
上市公司和证券交易所或者其他证券业自律性管理组织的会员及其工作人员违反本条例规定，除依照本条例规定给予行政处罚外，由证券交易所或者其他证券业自律性管理组织根据章程或者自律准则给予制裁。
Verstöße von Mitgliedern börsennotierter Unternehmen und Wertpapierbörsen oder anderer selbstregulierender Organisationen der Wertpapierbranche sowie deren Mitarbeiter gegen diese Verordnung werden, zusätzlich zu den in dieser Verordnung vorgesehenen Verwaltungssanktionen, von der Wertpapierbörse oder der anderen selbstregulierenden Organisation der Wertpapierbranche gemäß ihrer Satzung oder ihren Selbstregulierungsgrundsätzen geahndet.
违反本条例规定，给他人造成损失的，应当依法承担民事赔偿责任。
Wer gegen diese Verordnung verstößt und anderen einen Schaden zufügt, hat zivilrechtlich Schadensersatz zu leisten.
违反本条例规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
Wer gegen diese Verordnung verstößt und eine Straftat begeht, wird strafrechtlich zur Verantwortung gezogen.
争议的仲裁
Schiedsverfahren bei Streitigkeiten
与股票的发行或者交易有关的争议，当事人可以按照协议的约定向仲裁机构申请调解、仲裁。
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit der Emission oder dem Handel von Aktien können die Parteien gemäß den Vereinbarungen des Vertrags bei einer Schiedsstelle die Vermittlung oder ein Schiedsverfahren beantragen.
证券经营机构之间以及证券经营机构与证券交易场所之间因股票的发行或者交易引起的争议，应当由证券委批准设立或者指定的仲裁机构调解、仲裁。
Streitigkeiten zwischen Wertpapierinstituten sowie zwischen Wertpapierinstituten und Wertpapierhandelsplätzen, die sich aus der Emission oder dem Handel von Aktien ergeben, sind von einer vom Wertpapierausschuss zugelassenen oder bestimmten Schiedsstelle zu vermitteln oder durch Schiedsspruch zu entscheiden.
附则
Schlussbestimmungen
本条例下列用语的含义：
Die folgenden Begriffe in dieser Verordnung haben folgende Bedeutung:
(一)“股票”是指股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
(1) „Aktie“ bezeichnet ein von einer Aktiengesellschaft ausgegebenes, übertragbares schriftliches Wertpapier, das das Recht des Aktionärs auf Teilhabe an den Vorteilen und die Übernahme von Pflichten entsprechend der von ihm gehaltenen Aktien verbrieft.
“簿记券式股票”是指发行人按照证监会规定的统一格式制作的、记载股东权益的书面名册。
„Buchmäßige Aktie“ bezeichnet ein schriftliches Register, das vom Emittenten gemäß den von der Wertpapieraufsichtsbehörde festgelegten einheitlichen Formaten erstellt wird und die Rechte der Aktionäre festhält.
“实物券式股票”是指发行人在证监会指定的印制机构统一印制的书面股票。
„Physische Aktienurkunden“ sind schriftliche Aktien, die vom Emittenten einheitlich bei einer von der Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) bestimmten Druckerei gedruckt werden.
(二)“发行在外的普通股”是指公司库存以外的普通股。
(ii) „Ausstehende Stammaktien“ sind Stammaktien, die nicht im Bestand des Unternehmens sind.
(三)“公开发行”是指发行人通过证券经营机构向发行人以外的社会公众就发行人的股票作出的要约邀请、要约或者销售行为。
(iii) „Öffentliches Angebot“ ist die Einladung zur Angebotsabgabe, das Angebot oder der Verkauf von Aktien des Emittenten durch den Emittenten über Wertpapierinstitute an die Öffentlichkeit außerhalb des Emittenten.
(四)“承销”是指证券经营机构依照协议包销或者代销发行人所发行股票的行为。
(iv) „Underwriting“ ist das Verhalten eines Wertpapierinstituts, Aktien des Emittenten gemäß einer Vereinbarung fest zu übernehmen oder zu vermitteln.
(五)“承销机构”是指以包销或者代销方式为发行人销售股票的证券经营机构。
(v) „Underwriting-Institut“ ist ein Wertpapierinstitut, das Aktien für den Emittenten im Wege der Festübernahme oder der Vermittlung verkauft.
(六)“包销”是指承销机构在发行期结束后将未售出的股票全部买下的承销方式。
(vi) „Festübernahme (Firm Commitment)“ ist eine Underwriting-Methode, bei der das Underwriting-Institut nach Ablauf der Emissionsfrist alle nicht verkauften Aktien vollständig kauft.
(七)“代销”是指承销机构代理发售股票，在发行期结束后，将未售出的股票全部退还给发行人或者包销人的承销方式。
(vii) „Vermittlung (Best Efforts)“ ist eine Underwriting-Methode, bei der das Underwriting-Institut Aktien im Auftrag verkauft und nach Ablauf der Emissionsfrist alle nicht verkauften Aktien vollständig an den Emittenten oder den Festübernehmer zurückgibt.
(八)“公布”是指将本条例规定应当予以披露的文件刊载在证监会指定的报刊上的行为。
(viii) „Bekanntmachung“ ist die Veröffentlichung von Dokumenten, die gemäß dieser Verordnung offengelegt werden müssen, in den von der CSRC bestimmten Zeitungen.
(九)“公开”是指将本条例规定应当予以披露的文件备置于发行人及其证券承销机构的营业地和证监会，供投资人查阅的行为。
(ix) „Offenlegung“ ist die Bereithaltung von Dokumenten, die gemäß dieser Verordnung offengelegt werden müssen, an den Geschäftsstellen des Emittenten und seiner Underwriting-Institute sowie bei der CSRC zur Einsichtnahme durch Anleger.
(十)“要约”是指向特定人或者非特定人发出购买或者销售某种股票的口头的或者书面的意思表示。
(x) „Angebot“ ist die mündliche oder schriftliche Willenserklärung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Aktie, die an bestimmte oder unbestimmte Personen gerichtet ist.
(十一)“要约邀请”是指建议他人向自己发出要约的意思表示。
„Aufforderung zur Angebotsabgabe“ bezeichnet die Willenserklärung, eine andere Person aufzufordern, ein Angebot zu unterbreiten.
(十二)“预受”是指受要约人同意接受要约的初步意思表示，在要约期满前不构成承诺。
„Vorannahme“ bezeichnet die vorläufige Willenserklärung des Angebotsempfängers, das Angebot anzunehmen; sie stellt vor Ablauf der Angebotsfrist keine Annahme dar.
(十三)“上市公司”是指其股票获准在证券交易场所交易的股份有限公司。
„Börsennotiertes Unternehmen“ bezeichnet eine Aktiengesellschaft, deren Aktien zum Handel an einem Wertpapierhandelsplatz zugelassen sind.
(十四)“内幕人员”是指任何由于持有发行人的股票，或者在发行人或者与发行人有密切联系的企业中担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获取内幕信息的人员。
„Insider“ bezeichnet jede Person, die aufgrund des Haltens von Aktien des Emittenten, der Tätigkeit als Direktor, Aufsichtsrat oder leitender Angestellter beim Emittenten oder in einem eng mit ihm verbundenen Unternehmen, aufgrund ihrer Mitgliedschafts-, Management-, Aufsichts- oder Berufsstellung oder als Angestellter oder Fachberater in Ausübung ihrer Pflichten Zugang zu Insiderinformationen hat oder diese erlangen kann.
(十五)“内幕信息”是指有关发行人、证券经营机构、有收购意图的法人、证券监督管理机构、证券业自律性管理组织以及与其有密切联系的人员所知悉的尚未公开的可能影响股票市场价格的重大信息。
„Insiderinformationen“ bezeichnet wesentliche, nicht öffentlich bekannte Informationen über den Emittenten, Wertpapierinstitute, Rechtspersonen mit Übernahmeabsicht, Wertpapieraufsichtsbehörden, Selbstregulierungsorganisationen der Wertpapierbranche und eng mit ihnen verbundene Personen, die den Aktienmarktpreis beeinflussen können.
(十六)“证券交易场所”是指经批准设立的、进行证券交易的证券交易所和证券交易报价系统。
„Wertpapierhandelsplatz“ bezeichnet die genehmigte Wertpapierbörse und das Wertpapierhandelsquotierungssystem, an denen Wertpapiere gehandelt werden.
(十七)“证券业管理人员”是指证券管理部门和证券业自律性管理组织的工作人员。
„Wertpapieraufsichtspersonal“ bezeichnet die Mitarbeiter der Wertpapieraufsichtsbehörden und der Selbstregulierungsorganisationen der Wertpapierbranche.
(十八)“证券业从业人员”是指从事证券发行、交易及其他相关业务的机构的工作人员。
„Wertpapierfachpersonal“ bezeichnet die Mitarbeiter von Institutionen, die mit der Emission, dem Handel und anderen damit verbundenen Geschäften von Wertpapieren befasst sind.
证券经营机构和证券交易所的管理规定，另行制定。
Die Verwaltungsvorschriften für Wertpapierinstitute und Wertpapierbörsen werden gesondert erlassen.
公司内部职工持股不适用本条例。
Die Beteiligung interner Mitarbeiter an Aktien des Unternehmens unterliegt nicht dieser Verordnung.
本条例由证券委负责解释。
Diese Verordnung wird von der Wertpapierkommission ausgelegt.
本条例自发布之日起施行。
Diese Verordnung tritt am Tag ihrer Veröffentlichung in Kraft.