Временные правила управления выпуском и обращением акций

(1993年4月22日中华人民共和国国务院令第112号发布　自发布之日起施行)

(Опубликовано Указом № 112 Государственного совета Китайской Народной Республики от 22 апреля 1993 года, введено в действие с даты опубликования)

为了适应发展社会主义市场经济的需要，建立和发展全国统一、高效的股票市场，保护投资者的合法权益和社会公共利益，促进国民经济的发展，制定本条例。

Настоящие правила разработаны в целях удовлетворения потребностей развития социалистической рыночной экономики, создания и развития единого и эффективного общегосударственного рынка акций, защиты законных прав и интересов инвесторов и общественных интересов, а также содействия развитию национальной экономики.

在中华人民共和国境内从事股票发行、交易及其相关活动，必须遵守本条例。

Любая деятельность по выпуску, обращению акций и связанная с ними деятельность на территории Китайской Народной Республики должна соответствовать настоящим правилам.

本条例关于股票的规定适用于具有股票性质、功能的证券。

Положения настоящих правил, касающиеся акций, применяются к ценным бумагам, имеющим природу и функции акций.

股票的发行与交易，应当遵循公开、公平和诚实信用的原则。

Выпуск и обращение акций должны осуществляться в соответствии с принципами открытости, справедливости и добросовестности.

股票的发行与交易，应当维护社会主义公有制的主体地位，保障国有资产不受侵害。

Выпуск и обращение акций должны поддерживать доминирующее положение социалистической общественной собственности и обеспечивать защиту государственного имущества от посягательств.

国务院证券委员会(以下简称“证券委”)是全国证券市场的主管机构，依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)是证券委的监督管理执行机构，依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督。

Государственный комитет по ценным бумагам при Государственном совете (далее – «Комитет по ценным бумагам») является главным органом управления общегосударственным рынком ценных бумаг, осуществляющим единое управление общегосударственным рынком ценных бумаг в соответствии с законами и нормативными актами. Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (далее – «Комиссия по регулированию») является исполнительным органом Комитета по ценным бумагам по надзору и управлению, осуществляющим управление и надзор за конкретной деятельностью по выпуску и обращению ценных бумаг в соответствии с законами и нормативными актами.

人民币特种股票发行与交易的具体办法另行制定。

Конкретные меры по выпуску и обращению акций специального типа в юанях будут разработаны отдельно.

境内企业直接或者间接到境外发行股票、将其股票在境外交易，必须经证券委审批，具体办法另行制定。

Прямой или косвенный выпуск акций за пределами Китая, а также обращение акций за пределами Китая предприятиями, зарегистрированными на территории Китая, должны быть одобрены Комитетом по ценным бумагам, конкретные меры будут разработаны отдельно.

股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。

Эмитентом акций должно быть акционерное общество, имеющее право на выпуск акций.

前款所称股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。

Под акционерным обществом, указанным в предыдущем абзаце, понимаются как уже созданные акционерные общества, так и акционерные общества, которые планируется создать с одобрения.

设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：

Для публичного размещения акций при учреждении акционерного общества должны быть соблюдены следующие условия:

(一)其生产经营符合国家产业政策；

(1) его производственная и хозяйственная деятельность соответствует государственной промышленной политике;

(二)其发行的普通股限于一种，同股同权；

(2) выпускаемые обыкновенные акции ограничиваются одним видом, с равными правами на одну акцию;

(三)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；

(3) доля акций, подписанных учредителями, составляет не менее 35% от общего объема акций, планируемого к выпуску обществом;

(四)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；

(4) в общем объеме акций, планируемом к выпуску обществом, часть, подписанная учредителями, составляет не менее 30 миллионов юаней, за исключением случаев, предусмотренных государством;

(五)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的10%；

(5) часть, размещаемая среди общественности, составляет не менее 25% от общего объема акций, планируемого к выпуску обществом, при этом объем акций, подписанных сотрудниками общества, не должен превышать 10% от объема акций, планируемого к размещению среди общественности; если общий объем акций, планируемый к выпуску обществом, превышает 400 миллионов юаней, Комиссия по ценным бумагам может по своему усмотрению снизить долю, размещаемую среди общественности, но она не должна быть менее 10% от общего объема акций, планируемого к выпуску обществом;

(六)发起人在近三年内没有重大违法行为；

(6) учредители не совершали серьезных правонарушений за последние три года.

(七)证券委规定的其他条件。

(7) Иные условия, установленные Комиссией по ценным бумагам.

原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：

При реорганизации существующего предприятия в акционерное общество для подачи заявки на публичное размещение акций, помимо условий, перечисленных в Статье 8 настоящего Положения, должны быть соблюдены следующие условия:

(一)发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但是证券委另有规定的除外；

(1) На конец года, предшествующего выпуску, доля чистых активов в общих активах должна составлять не менее 30%, а доля нематериальных активов в чистых активах не должна превышать 20%, за исключением случаев, когда Комиссией по ценным бумагам установлено иное;

(二)近三年连续盈利。

(2) Наличие непрерывной прибыли за последние три года.

国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。

При реорганизации государственного предприятия в акционерное общество для публичного размещения акций доля акций, находящихся в государственной собственности, в общем объеме планируемого к выпуску акционерного капитала определяется Государственным советом или уполномоченным им органом.

股份有限公司增资申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：

При подаче заявки на публичное размещение акций для увеличения капитала акционерного общества, помимо условий, перечисленных в Статьях 8 и 9 настоящего Положения, должны быть соблюдены следующие условия:

(一)前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；

(1) Использование средств, полученных от предыдущего публичного размещения акций, должно соответствовать целям, указанным в проспекте эмиссии, и эффективность использования средств должна быть высокой;

(二)距前一次公开发行股票的时间不少于十二个月；

(2) Период с момента предыдущего публичного размещения акций должен составлять не менее двенадцати месяцев;

(三)从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为；

(3) В период с момента предыдущего публичного размещения акций до подачи настоящей заявки не должно быть серьезных нарушений закона;

(四)证券委规定的其他条件。

(4) Иные условия, установленные Комиссией по ценным бумагам.

定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：

Компания, осуществившая целевое размещение акций, при подаче заявки на публичный выпуск акций, помимо соблюдения условий, указанных в статьях 8 и 9 настоящего Положения, также должна соответствовать следующим условиям:

(一)定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；

(1) Использование средств, полученных от целевого размещения, соответствует целям, указанным в проспекте эмиссии, и эффективность использования средств является хорошей;

(二)距最近一次定向募集股份的时间不少于十二个月；

(2) С момента последнего целевого размещения акций прошло не менее двенадцати месяцев;

(三)从最近一次定向募集到本次公开发行期间没有重大违法行为；

(3) В период с момента последнего целевого размещения до настоящего публичного выпуска не было совершено серьезных правонарушений;

(四)内部职工股权证按照规定范围发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管；

(4) Сертификаты на акции для внутренних сотрудников были выпущены в соответствии с установленным порядком и переданы на централизованное хранение в уполномоченную государством организацию по ценным бумагам;

(五)证券委规定的其他条件。

(5) Другие условия, установленные Комиссией по ценным бумагам.

申请公开发行股票，按照下列程序办理：

Заявка на публичный выпуск акций подается в соответствии со следующей процедурой:

(一)申请人聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构，对其资信、资产、财务状况进行审定、评估和就有关事项出具法律意见书后，按照隶属关系，分别向省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府(以下简称“地方政府”)或者中央企业主管部门提出公开发行股票的申请；

(1) Заявитель нанимает профессиональные организации, такие как аудиторские фирмы, организации по оценке активов, юридические фирмы, для проверки его кредитоспособности, активов и финансового состояния, оценки и подготовки юридических заключений по соответствующим вопросам, после чего в соответствии с подчиненностью подает заявку на публичный выпуск акций в народное правительство провинции, автономного района, города центрального подчинения или города с отдельным планированием (далее «местное правительство») или в центральный компетентный орган;

(二)在国家下达的发行规模内，地方政府对地方企业的发行申请进行审批，中央企业主管部门在与申请人所在地地方政府协商后对中央企业的发行申请进行审批；地方政府、中央企业主管部门应当自收到发行申请之日起三十个工作日内作出审批决定，并抄报证券委；

(2) В пределах установленного государством объема выпуска местное правительство утверждает заявки на выпуск местных предприятий, а центральный компетентный орган после консультации с местным правительством по месту нахождения заявителя утверждает заявки на выпуск центральных предприятий; местное правительство и центральный компетентный орган должны принять решение об утверждении в течение тридцати рабочих дней с даты получения заявки на выпуск и направить копию решения в Комиссию по ценным бумагам;

(三)被批准的发行申请，送证监会复审；证监会应当自收到复审申请之日起二十个工作日内出具复审意见书，并将复审意见书抄报证券委；经证监会复审同意的，申请人应当向证券交易所上市委员会提出申请，经上市委员会同意接受上市，方可发行股票。

(3) Утвержденная заявка на выпуск направляется на повторное рассмотрение в CSRC; CSRC должна в течение двадцати рабочих дней с даты получения заявки на повторное рассмотрение выдать заключение о повторном рассмотрении и направить его копию в Комиссию по ценным бумагам; после одобрения CSRC заявитель должен подать заявку в комитет по листингу фондовой биржи, и только после одобрения комитетом по листингу акции могут быть выпущены.

申请公开发行股票，应当向地方政府或者中央企业主管部门报送下列文件：

Для подачи заявки на публичный выпуск акций необходимо представить в местные органы власти или в центральный компетентный орган следующие документы:

(一)申请报告；

(1) заявление;

(二)发起人会议或者股东大会同意公开发行股票的决议；

(2) решение собрания учредителей или общего собрания акционеров о согласии на публичный выпуск акций;

(三)批准设立股份有限公司的文件；

(3) документ об утверждении создания акционерного общества;

(四)工商行政管理部门颁发的股份有限公司营业执照或者股份有限公司筹建登记证明；

(4) свидетельство о регистрации акционерного общества, выданное органом промышленной и торговой администрации, или свидетельство о регистрации подготовки к созданию акционерного общества;

(五)公司章程或者公司章程草案；

(5) устав общества или проект устава;

(六)招股说明书；

(6) проспект эмиссии;

(七)资金运用的可行性报告；需要国家提供资金或者其他条件的固定资产投资项目，还应当提供国家有关部门同意固定资产投资立项的批准文件；

(7) отчет о целесообразности использования средств; для инвестиционных проектов в основные средства, требующих государственного финансирования или иных условий, также необходимо представить утвержденный государственным органом документ о согласовании инвестиционного проекта;

(八)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告；

(8) финансовую отчетность компании за последние три года или с момента ее создания, прошедшую аудит аудиторской фирмой, а также аудиторское заключение, подписанное и заверенное печатью не менее чем двумя дипломированными аудиторами и их фирмой;

(九)经二名以上律师及其所在事务所就有关事项签字、盖章的法律意见书；

(9) юридическое заключение, подписанное и заверенное печатью не менее чем двумя юристами и их фирмой, по соответствующим вопросам.

(十)经二名以上专业评估人员及其所在机构签字、盖章的资产评估报告，经二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的验资报告；涉及国有资产的，还应当提供国有资产管理部门出具的确认文件；

(10) Отчет об оценке имущества, подписанный и заверенный печатью двумя или более профессиональными оценщиками и их организацией; отчет о проверке капитала, подписанный и заверенный печатью двумя или более дипломированными бухгалтерами и их фирмой; если задействовано государственное имущество, также должен быть предоставлен подтверждающий документ от уполномоченного органа по управлению государственным имуществом;

(十一)股票发行承销方案和承销协议；

(11) Схема размещения акций и договор андеррайтинга;

(十二)地方政府或者中央企业主管部门要求报送的其他文件。

(12) Другие документы, которые требуются местным правительством или центральным компетентным органом.

被批准的发行申请送证监会复审时，除应当报送本条例第十三条所列文件外，还应当报送下列文件：

При повторном рассмотрении утвержденной заявки на выпуск Комиссией по ценным бумагам Китая (CSRC), помимо документов, перечисленных в статье 13 настоящих Правил, также должны быть представлены следующие документы:

(一)地方政府或者中央企业主管部门批准发行申请的文件；

(1) Документ об утверждении заявки на выпуск местным правительством или центральным компетентным органом;

(二)证监会要求报送的其他文件。

(2) Другие документы, которые требуются CSRC.

本条例第十三条所称招股说明书应当按照证监会规定的格式制作，并载明下列事项：

Проспект эмиссии, упомянутый в статье 13 настоящих Правил, должен быть составлен в соответствии с форматом, установленным CSRC, и содержать следующие сведения:

(一)公司的名称、住所；

(1) Наименование и местонахождение компании;

(二)发起人、发行人简况；

(2) Краткая информация об учредителях и эмитенте;

(三)筹资的目的；

(3) Цель привлечения средств;

(四)公司现有股本总额，本次发行的股票种类、总额，每股的面值、售价，发行前的每股净资产值和发行结束后每股预期净资产值，发行费用和佣金；

(4) Общая сумма существующего акционерного капитала компании, виды и общая сумма акций, выпускаемых в данном выпуске, номинальная стоимость и цена продажи каждой акции, стоимость чистых активов на акцию до выпуска и ожидаемая стоимость чистых активов на акцию после выпуска, расходы на выпуск и комиссионные;

(五)初次发行的发起人认购股本的情况、股权结构及验资证明；

(5) При первоначальном выпуске: информация о приобретении акций учредителями, структура акционерного капитала и подтверждение проверки капитала;

(六)承销机构的名称、承销方式与承销数量；

(6) Наименование андеррайтера, способ андеррайтинга и количество андеррайтинга;

(七)发行的对象、时间、地点及股票认购和股款缴纳的方式；

(7) Объект, время, место выпуска, а также способы подписки на акции и уплаты взносов;

(八)所筹资金的运用计划及收益、风险预测；

(8) План использования привлеченных средств, а также прогноз доходов и рисков;

(九)公司近期发展规划和经注册会计师审核并出具审核意见的公司下一年的盈利预测文件；

(9) Краткосрочный план развития компании и документ с прогнозом прибыли компании на следующий год, проверенный и одобренный дипломированным бухгалтером;

(十)重要的合同；

(10) Важные контракты;

(十一)涉及公司的重大诉讼事项；

(11) Крупные судебные разбирательства с участием компании;

(十二)公司董事、监事名单及其简历；

(12) Список директоров и наблюдателей компании с их биографическими данными;

(十三)近三年或者成立以来的生产经营状况和有关业务发展的基本情况；

(13) Основная информация о производственной и хозяйственной деятельности за последние три года или с момента создания, а также о развитии бизнеса;

(十四)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告。

(14) Финансовый отчет компании за последние три года или с момента ее создания, прошедший аудит аудиторской фирмой, и аудиторское заключение, подписанное и заверенное печатью двумя или более дипломированными бухгалтерами и их аудиторской фирмой.

(十五)增资发行的公司前次公开发行股票所筹资金的运用情况；

(15) В случае дополнительного выпуска акций — информация об использовании средств, привлеченных в результате предыдущего публичного размещения акций компании;

(十六)证监会要求载明的其他事项。

(16) Иные вопросы, которые Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) требует указать.

招股说明书的封面应当载明：“发行人保证招股说明书的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定，均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。”

На обложке проспекта эмиссии должно быть указано: «Эмитент гарантирует, что содержание проспекта эмиссии является правдивым, точным и полным. Любые решения, принятые правительством и государственными органами по регулированию рынка ценных бумаг в отношении данного выпуска, не означают, что они выносят существенное суждение или гарантию относительно стоимости выпускаемых акций или доходов инвесторов».

全体发起人或者董事以及主承销商应当在招股说明书上签字，保证招股说明书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，并保证对其承担连带责任。

Все учредители или директора, а также ведущий андеррайтер должны подписать проспект эмиссии, гарантируя, что в нем нет ложных, вводящих в заблуждение заявлений или существенных пропусков, и несут солидарную ответственность за это.

为发行人出具文件的注册会计师及其所在事务所、专业评估人员及其所在机构、律师及其所在事务所，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

Дипломированные бухгалтеры и их аудиторские фирмы, профессиональные оценщики и их организации, юристы и их юридические фирмы, которые готовят документы для эмитента, при выполнении своих обязанностей должны проверять и подтверждать правдивость, точность и полноту содержания подготовленных ими документов в соответствии с общепризнанными стандартами и профессиональной этикой данной отрасли.

在获准公开发行股票前，任何人不得以任何形式泄露招股说明书的内容。在获准公开发行股票后，发行人应当在承销期开始前二个至五个工作日期间公布招股说明书。

До получения разрешения на публичное размещение акций никто не имеет права разглашать содержание проспекта эмиссии в какой-либо форме. После получения разрешения на публичное размещение акций эмитент должен опубликовать проспект эмиссии за два-пять рабочих дней до начала периода андеррайтинга.

发行人应当向认购人提供招股说明书。证券承销机构应当将招股说明书备置于营业场所，并有义务提醒认购人阅读招股说明书。

Эмитент должен предоставить проспект эмиссии подписчикам. Организация-андеррайтер должна иметь проспект эмиссии в своем рабочем помещении и обязана напоминать подписчикам о необходимости его прочтения.

招股说明书的有效期为六个月，自招股说明书签署完毕之日起计算。招股说明书失效后，股票发行必须立即停止。

Срок действия проспекта эмиссии составляет шесть месяцев с даты его подписания. После истечения срока действия проспекта эмиссии выпуск акций должен быть немедленно прекращен.

公开发行的股票应当由证券经营机构承销。承销包括包销和代销两种方式。

Публично размещаемые акции должны андеррайтироваться организациями-андеррайтерами. Андеррайтинг включает два способа: андеррайтинг с обязательством выкупа и андеррайтинг на комиссионной основе.

发行人应当与证券经营机构签署承销协议。承销协议应当载明下列事项：

Эмитент должен подписать договор андеррайтинга с профессиональным участником рынка ценных бумаг. Договор андеррайтинга должен содержать следующие положения:

(一)当事人的名称、住所及法定代表人的姓名；

(1) наименования сторон, их местонахождение и фамилии законных представителей;

(二)承销方式；

(2) способ андеррайтинга;

(三)承销股票的种类、数量、金额及发行价格；

(3) вид, количество, сумма и цена размещения андеррайтинговых акций;

(四)承销期及起止日期；

(4) период андеррайтинга и даты начала и окончания;

(五)承销付款的日期及方式；

(5) дата и способ оплаты андеррайтинга;

(六)承销费用的计算、支付方式和日期；

(6) расчет, способ и дата выплаты комиссии за андеррайтинг;

(七)违约责任；

(7) ответственность за нарушение договора;

(八)其他需要约定的事项。

(8) иные вопросы, подлежащие согласованию.

证券经营机构收取承销费用的原则，由证监会确定。

Принципы взимания комиссии за андеррайтинг профессиональными участниками рынка ценных бумаг определяются Комиссией по ценным бумагам Китая.

证券经营机构承销股票，应当对招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完整性进行核查；发现含有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏的，不得发出要约邀请或者要约；已经发出的，应当立即停止销售活动，并采取相应的补救措施。

Секьюритизационная организация, андеррайтирующая акции, должна проверить достоверность, точность и полноту проспекта эмиссии и других рекламных материалов; если обнаружены ложные, вводящие в заблуждение заявления или существенные пропуски, она не должна делать приглашение делать оферту или оферту; если они уже сделаны, она должна немедленно прекратить продажу и принять соответствующие меры.

拟公开发行股票的面值总额超过人民币三千万元或者预期销售总金额超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。

Если общая номинальная стоимость акций, планируемых к публичному размещению, превышает 30 миллионов юаней или ожидаемая общая сумма продаж превышает 50 миллионов юаней, андеррайтинг должен осуществляться синдикатом андеррайтеров.

承销团由二个以上承销机构组成。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竞标或者协商的方式确定。主承销商应当与其他承销商签署承销团协议。

Синдикат андеррайтеров состоит из двух или более андеррайтинговых организаций. Ведущий андеррайтер определяется эмитентом на основе принципа добросовестной конкуренции путем торгов или переговоров. Ведущий андеррайтер должен подписать соглашение синдиката андеррайтеров с другими андеррайтерами.

拟公开发行股票的面值总额超过人民币一亿元或者预期销售总金额超过人民币一亿五千万元的，承销团中的外地承销机构的数目以及总承销量中在外地销售的数量，应当占合理的比例。

Если общая номинальная стоимость акций, планируемых к публичному размещению, превышает 100 миллионов юаней или ожидаемая общая сумма продаж превышает 150 миллионов юаней, количество андеррайтинговых организаций из других регионов в синдикате и объем продаж в других регионах должны составлять разумную долю.

前款所称外地是指发行人所在的省、自治区、直辖市以外的地区。

Под другими регионами в предыдущем пункте понимаются регионы за пределами провинции, автономного района или города центрального подчинения, где находится эмитент.

承销期不得少于十日，不得超过九十日。

Срок андеррайтинга не может быть менее десяти дней и не может превышать девяноста дней.

在承销期内，承销机构应当尽力向认购人出售其所承销的股票，不得为本机构保留所承销的股票。

В течение срока андеррайтинга андеррайтинговая организация должна приложить все усилия для продажи андеррайтируемых акций подписчикам и не может резервировать андеррайтируемые акции для себя.

承销期满后，尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。

После истечения срока андеррайтинга непроданные акции обрабатываются в соответствии с условиями андеррайтингового соглашения, будь то андеррайтинг с обязательством выкупа или андеррайтинг на комиссионной основе.

承销机构或者其委托机构向社会发放股票认购申请表，不得收取高于认购申请表印制和发放成本的费用，并不得限制认购申请表发放数量。

Андеррайтинговая организация или уполномоченная ею организация при распространении среди населения заявок на приобретение акций не может взимать плату, превышающую стоимость печати и распространения заявок, и не может ограничивать количество выдаваемых заявок.

认购数量超过拟公开发行的总量时，承销机构应当按照公平原则，采用按比例配售、按比例累退配售或者抽签等方式销售股票。采用抽签方式时，承销机构应当在规定的日期，在公证机关监督下，按照规定的程序，对所有股票认购申请表进行公开抽签，并对中签者销售股票。

Если количество поданных заявок превышает общий объем планируемого публичного размещения, андеррайтинговая организация должна продавать акции на основе принципа справедливости, используя такие методы, как пропорциональное распределение, регрессивное пропорциональное распределение или розыгрыш. При использовании метода розыгрыша андеррайтинговая организация должна в установленный срок под надзором нотариуса в соответствии с установленной процедурой провести публичный розыгрыш всех заявок на приобретение акций и продать акции выигравшим.

除承销机构或者其委托机构外，任何单位和个人不得发放、转售股票认购申请表。

За исключением андеррайтеров или их уполномоченных организаций, никакие другие лица или организации не имеют права распространять или перепродавать заявки на покупку акций.

承销机构应当在承销期满后的十五个工作日内向证监会提交承销情况的书面报告。

Андеррайтер должен представить письменный отчет о ходе андеррайтинга в CSRC в течение пятнадцати рабочих дней после окончания срока андеррайтинга.

证券经营机构在承销期结束后，将其持有的发行人的股票向发行人以外的社会公众作出要约邀请、要约或者销售，应当经证监会批准，按照规定的程序办理。

Если после завершения срока андеррайтинга ценная бумажная организация делает предложение, приглашение к оферте или продажу акций эмитента, которые она держит, широкой публике, не являющейся эмитентом, это должно быть одобрено CSRC и осуществлено в соответствии с установленными процедурами.

发行人用新股票换回其已经发行在外的股票，并且这种交换无直接或者间接的费用发生的，不适用本章规定。

Если эмитент обменивает новые акции на уже выпущенные и находящиеся в обращении акции, и такой обмен не влечет за собой прямых или косвенных расходов, положения данной главы не применяются.

股票交易必须在经证券委批准可以进行股票交易的证券交易场所进行。

Торговля акциями должна осуществляться на фондовых биржах, одобренных Комиссией по ценным бумагам для проведения торговли акциями.

股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，应当符合下列条件：

Акционерное общество, подающее заявку на листинг своих акций на фондовой бирже, должно соответствовать следующим условиям:

(一)其股票已经公开发行；

(1) Его акции уже были публично размещены;

(二)发行后的股本总额不少于人民币五千万元；

(2) Общий акционерный капитал после размещения составляет не менее 50 миллионов юаней;

(三)持有面值人民币一千元以上的个人股东人数不少于一千人，个人持有的股票面值总额不少于人民币一千万元；

(3) Количество индивидуальных акционеров, владеющих акциями номинальной стоимостью не менее 1000 юаней, составляет не менее 1000 человек, а общая номинальная стоимость акций, принадлежащих физическим лицам, составляет не менее 10 миллионов юаней.

(四)公司有最近三年连续盈利的记录；原有企业改组设立股份有限公司的，原企业有最近三年连续盈利的记录，但是新设立的股份有限公司除外；

(4) Компания имеет записи о непрерывной прибыли за последние три года; если первоначальное предприятие реорганизовано в акционерное общество с ограниченной ответственностью, первоначальное предприятие имеет записи о непрерывной прибыли за последние три года, за исключением вновь созданного акционерного общества с ограниченной ответственностью;

(五)证券委规定的其他条件。

(5) Другие условия, установленные Комиссией по ценным бумагам.

公开发行股票符合前条规定条件的股份有限公司，申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会提出申请；上市委员会应当自收到申请之日起二十个工作日内作出审批，确定具体上市时间。审批文件报证监会备案，并抄报证券委。

Акционерное общество с ограниченной ответственностью, осуществляющее публичное размещение акций и соответствующее условиям предыдущей статьи, при подаче заявки на торговлю своими акциями на фондовой бирже должно подать заявку в листинговый комитет фондовой биржи; листинговый комитет должен рассмотреть заявку в течение двадцати рабочих дней с даты ее получения и определить конкретное время листинга. Документы об утверждении направляются в Комиссию по ценным бумагам для регистрации и копируются в Комиссию по ценным бумагам.

股份有限公司申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会送交下列文件：

Акционерное общество с ограниченной ответственностью, подающее заявку на торговлю своими акциями на фондовой бирже, должно представить в листинговый комитет фондовой биржи следующие документы:

(一)申请书；

(1) Заявление;

(二)公司登记注册文件；

(2) Документы о регистрации компании;

(三)股票公开发行的批准文件；

(3) Документы об одобрении публичного размещения акций;

(四)经会计师事务所审计的公司近三年或者成立以来的财务报告和由二名以上的注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告；

(4) Финансовые отчеты компании за последние три года или с момента ее создания, прошедшие аудит аудиторской фирмой, и аудиторское заключение, подписанное и заверенное печатью двумя или более дипломированными бухгалтерами и их аудиторской фирмой;

(五)证券交易所会员的推荐书；

(5) Рекомендательное письмо члена фондовой биржи;

(六)最近一次的招股说明书；

(6) Последний проспект эмиссии;

(七)证券交易所要求的其他文件。

(7) Иные документы, требуемые фондовой биржей.

股票获准在证券交易所交易后，上市公司应当公布上市公告并将本条例第三十二条所列文件予以公开。

После допуска акций к торгам на фондовой бирже компания-эмитент обязана опубликовать листинговый проспект и раскрыть документы, перечисленные в статье 32 настоящего Положения.

上市公告的内容，除应当包括本条例第十五条规定的招股说明书的主要内容外，还应当包括下列事项：

Содержание листингового проспекта, помимо основных сведений, указанных в статье 15 настоящего Положения о проспекте эмиссии, должно включать следующие пункты:

(一)股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号；

(1) Дата и номер разрешения на допуск акций к торгам на фондовой бирже;

(二)股票发行情况、股权结构和最大的十名股东的名单及持股数额；

(2) Сведения о размещении акций, структуре акционерного капитала, список десяти крупнейших акционеров и количество принадлежащих им акций;

(三)公司创立大会或者股东大会同意公司股票在证券交易所交易的决议；

(3) Решение учредительного собрания или общего собрания акционеров о согласии на допуск акций компании к торгам на фондовой бирже;

(四)董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券的情况；

(4) Биографии директоров, наблюдателей и высшего руководства, а также сведения о принадлежащих им ценных бумагах данной компании;

(五)公司近三年或者成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的盈利预测文件；

(5) Результаты деятельности и финансовое состояние компании за последние три года или с момента её создания, а также прогноз прибыли на следующий год;

(六)证券交易所要求载明的其他事项。

(6) Иные сведения, требуемые фондовой биржей.

为上市公司出具文件的注册会计师及其所在事务所、专业评估人员及其所在机构、律师及其所在事务所，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

Сертифицированные бухгалтеры и их фирмы, профессиональные оценщики и их организации, юристы и их фирмы, составляющие документы для компании-эмитента, при выполнении своих обязанностей должны проверять и подтверждать достоверность, точность и полноту содержания этих документов в соответствии с общепризнанными стандартами и этическими нормами своей профессии.

国家拥有的股份的转让必须经国家有关部门批准，具体办法另行规定。

Передача акций, находящихся в государственной собственности, должна быть одобрена соответствующими государственными органами, конкретные меры будут установлены отдельно.

国家拥有的股份的转让，不得损害国家拥有的股份的权益。

Передача акций, находящихся в государственной собственности, не должна наносить ущерб правам и интересам, связанным с государственными акциями.

证券交易场所，证券保管、清算、过户、登记机构和证券经营机构，应当保证外地委托人与本地委托人享有同等待遇，不得歧视或者限制外地委托人。

Фондовые биржи, учреждения по хранению, клирингу, передаче прав и регистрации ценных бумаг, а также брокерские компании должны обеспечивать равное отношение к иногородним и местным клиентам, не допуская дискриминации или ограничений в отношении иногородних клиентов.

股份有限公司的董事、监事、高级管理人员和持有公司5%以上有表决权股份的法人股东，将其所持有的公司股票在买入后六个月内卖出或者在卖出后六个月内买入，由此获得的利润归公司所有。

Директора, наблюдатели, высшее руководство акционерных компаний и юридические лица-акционеры, владеющие более 5% голосующих акций, которые продают акции компании в течение шести месяцев после покупки или покупают в течение шести месяцев после продажи, полученная прибыль подлежит передаче компании.

前款规定适用于持有公司5%以上有表决权股份的法人股东的董事、监事和高级管理人员。

Положения предыдущего абзаца применяются к директорам, наблюдателям и высшему руководству юридических лиц-акционеров, владеющих более 5% голосующих акций компании.

证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的投资基金证券除外。

Сотрудники рынка ценных бумаг, управляющие рынком ценных бумаг и другие лица, которым в соответствии с государственными нормами запрещено покупать и продавать акции, не могут прямо или косвенно владеть или торговать акциями, за исключением торговли паями инвестиционных фондов, выпущенными с разрешения.

为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得购买或者持有该股票。

Соответствующие специалисты, подготовившие аудиторские отчеты, отчеты об оценке активов, юридические заключения и другие документы для выпуска акций, не могут покупать или владеть этими акциями в течение периода андеррайтинга и в течение шести месяцев после его окончания.

为上市公司出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员，在其审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件成为公开信息前，不得购买或者持有该公司的股票；成为公开信息后的五个工作日内，也不得购买该公司的股票。

Соответствующие специалисты, подготовившие аудиторские отчеты, отчеты об оценке активов, юридические заключения и другие документы для листинговой компании, не могут покупать или владеть акциями этой компании до того, как эти документы станут общедоступной информацией; в течение пяти рабочих дней после их обнародования они также не могут покупать акции этой компании.

未依照国家有关规定经过批准，股份有限公司不得购回其发行在外的股票。

Акционерные компании не могут выкупать свои выпущенные в обращение акции без одобрения в соответствии с соответствующими государственными нормами.

未经证券委批准，任何人不得对股票及其指数的期权、期货进行交易。

Без одобрения Комиссии по ценным бумагам никто не может торговать опционами или фьючерсами на акции или фондовые индексы.

任何金融机构不得为股票交易提供贷款。

Ни одно финансовое учреждение не может предоставлять кредиты для торговли акциями.

证券经营机构不得将客户的股票借与他人或者作为担保物。

Брокерские компании не могут передавать акции клиентов другим лицам или использовать их в качестве залога.

经批准从事证券自营、代理和投资基金管理业务中二项以上业务的证券经营机构，应当将不同业务的经营人员、资金、帐目分开。

Брокерские компании, которым разрешено заниматься двумя или более видами деятельности из числа дилерской, брокерской и управления инвестиционными фондами, должны разделять персонал, средства и счета по различным видам деятельности.

任何个人不得持有一个上市公司5‰以上的发行在外的普通股；超过的部分，由公司在征得证监会同意后，按照原买入价格和市场价格中较低的一种价格收购。但是，因公司发行在外的普通股总量减少，致使个人持有该公司5‰以上发行在外的普通股的，超过的部分在合理期限内不予收购。

Ни одно физическое лицо не может владеть более чем 5‰ (0,5%) выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций публичной компании; превышающая часть должна быть выкуплена компанией с согласия CSRC по цене, равной меньшей из первоначальной цены покупки и рыночной цены. Однако, если общее количество выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций компании уменьшается, в результате чего физическое лицо владеет более чем 5‰ выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций, превышающая часть не подлежит выкупу в течение разумного периода.

外国和香港、澳门、台湾地区的个人持有的公司发行的人民币特种股票和在境外发行的股票，不受前款规定的5‰的限制。

На физических лиц из иностранных государств, Гонконга, Макао и Тайваня, владеющих специальными акциями в юанях (B-акции) или акциями, выпущенными за рубежом, ограничение в 5‰, указанное в предыдущем пункте, не распространяется.

任何法人直接或者间接持有一个上市公司发行在外的普通股达到5%时，应当自该事实发生之日起三个工作日内，向该公司、证券交易场所和证监会作出书面报告并公告。但是，因公司发行在外的普通股总量减少，致使法人持有该公司5%以上发行在外的普通股的，在合理期限内不受上述限制。

Любое юридическое лицо, прямо или косвенно владеющее 5% выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций публичной компании, должно в течение трех рабочих дней с даты наступления этого факта представить письменный отчет и сделать объявление этой компании, фондовой бирже и CSRC. Однако, если общее количество выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций компании уменьшается, в результате чего юридическое лицо владеет более чем 5% выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций, вышеуказанное ограничение не применяется в течение разумного периода.

任何法人持有一个上市公司5%以上的发行在外的普通股后，其持有该种股票的增减变化每达到该种股票发行在外总额的2%时，应当自该事实发生之日起三个工作日内，向该公司、证券交易场所和证监会作出书面报告并公告。

После того как любое юридическое лицо владеет более чем 5% выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций публичной компании, каждое увеличение или уменьшение его доли в этих акциях, достигающее 2% от общего количества выпущенных и находящихся в обращении акций данного типа, должно быть в течение трех рабочих дней с даты наступления этого факта представлено в письменном отчете и объявлено этой компании, фондовой бирже и CSRC.

法人在依照前两款规定作出报告并公告之日起二个工作日内和作出报告前，不得再行直接或者间接买入或者卖出该种股票。

Юридическое лицо не может прямо или косвенно покупать или продавать акции данного типа в течение двух рабочих дней после представления отчета и объявления в соответствии с двумя предыдущими пунктами, а также до представления отчета.

发起人以外的任何法人直接或者间接持有一个上市公司发行在外的普通股达到30%时，应当自该事实发生之日起四十五个工作日内，向该公司所有股票持有人发出收购要约，按照下列价格中较高的一种价格，以货币付款方式购买股票：

Любое юридическое лицо, кроме учредителя, прямо или косвенно владеющее 30% выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций публичной компании, должно в течение сорока пяти рабочих дней с даты наступления этого факта сделать обязательное предложение о покупке всем держателям акций этой компании по цене, равной большей из следующих двух цен, с оплатой денежными средствами:

(一)在收购要约发出前十二个月内收购要约人购买该种股票所支付的最高价格；

(1) максимальная цена, уплаченная лицом, делающим предложение о покупке, за акции данного вида в течение двенадцати месяцев до направления предложения о покупке;

(二)在收购要约发出前三十个工作日内该种股票的平均市场价格。

(2) средняя рыночная цена акций данного вида за тридцать рабочих дней до направления предложения о покупке.

前款持有人发出收购要约前，不得再行购买该种股票。

До направления предложения о покупке держатель, указанный в предыдущем абзаце, не может приобретать акции данного вида.

收购要约人在发出收购要约前应当向证监会作出有关收购的书面报告；在发出收购要约的同时应当向受要约人、证券交易场所提供本身情况的说明和与该要约有关的全部信息，并保证材料真实、准确、完整，不产生误导。

Лицо, делающее предложение о покупке, до направления предложения должно представить в Комиссию по ценным бумагам письменный отчет о предложении; одновременно с направлением предложения оно должно предоставить лицам, которым адресовано предложение, и фондовой бирже информацию о себе и всю информацию, относящуюся к данному предложению, а также гарантировать достоверность, точность и полноту материалов, не вводящих в заблуждение.

收购要约的有效期不得少于三十个工作日，自收购要约发出之日起计算。自收购要约发出之日起三十个工作日内，收购要约人不得撤回其收购要约。

Срок действия предложения о покупке не может быть менее тридцати рабочих дней, исчисляемых с даты направления предложения. В течение тридцати рабочих дней с даты направления предложения лицо, сделавшее предложение, не может отозвать его.

收购要约的全部条件适用于同种股票的所有持有人。

Все условия предложения о покупке применяются ко всем держателям акций данного вида.

收购要约期满，收购要约人持有的普通股未达到该公司发行在外的普通股总数的50%的，为收购失败；收购要约人除发出新的收购要约外，其以后每年购买的该公司发行在外的普通股，不得超过该公司发行在外的普通股总数的5%。

Если по истечении срока предложения о покупке количество обыкновенных акций, принадлежащих лицу, сделавшему предложение, не достигает 50% от общего количества обыкновенных акций компании, находящихся в обращении, предложение считается неуспешным; за исключением случая направления нового предложения о покупке, в последующие годы такое лицо может приобретать не более 5% от общего количества обыкновенных акций компании, находящихся в обращении, ежегодно.

收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该公司应当在证券交易所终止交易。

Если по истечении срока предложения о покупке количество обыкновенных акций, принадлежащих лицу, сделавшему предложение, достигает 75% или более от общего количества обыкновенных акций компании, находящихся в обращении, акции данной компании должны быть исключены из торгов на фондовой бирже.

收购要约人要约购买股票的总数低于预受要约的总数时，收购要约人应当按照比例从所有预受收购要约的受要约人中购买该股票。

Если общее количество акций, которые лицо, делающее предложение, намерено приобрести, меньше общего количества акций, в отношении которых были приняты предложения, такое лицо должно приобрести акции пропорционально от всех лиц, принявших предложение.

收购要约期满，收购要约人持有的股票达到该公司股票总数的90%时，其余股东有权以同等条件向收购要约人强制出售其股票。

Если по истечении срока предложения о покупке количество акций, принадлежащих лицу, сделавшему предложение, достигает 90% от общего количества акций компании, остальные акционеры имеют право принудительно продать свои акции такому лицу на тех же условиях.

收购要约发出后，主要要约条件改变的，收购要约人应当立即通知所有受要约人。通知可以采用新闻发布会、登报或者其他传播形式。

После направления оферты о приобретении, в случае изменения основных условий оферты, лицо, делающее оферту, должно немедленно уведомить всех акцептантов. Уведомление может быть сделано через пресс-конференцию, публикацию в газете или другие средства распространения.

收购要约人在要约期内及要约期满后三十个工作日内，不得以要约规定以外的任何条件购买该种股票。

В течение срока действия оферты и в течение 30 рабочих дней после его истечения лицо, делающее оферту, не может приобретать такие акции на условиях, отличных от предусмотренных офертой.

预受收购要约的受要约人有权在收购要约失效前撤回对该要约的预受。

Акцептант, предварительно акцептовавший оферту, имеет право отозвать свой предварительный акцепт до истечения срока действия оферты.

股票发行采取记名式。发行人可以发行簿记券式股票，也可以发行实物券式股票。簿记券式股票名册应当由证监会指定的机构保管。实物券式股票集中保管的，也应当由证监会指定的机构保管。

Выпуск акций осуществляется в именной форме. Эмитент может выпускать акции в бездокументарной форме (записи в реестре) или в документарной форме. Реестр бездокументарных акций должен храниться в учреждении, назначенном Комиссией по ценным бумагам. Документарные акции при централизованном хранении также должны храниться в учреждении, назначенном Комиссией по ценным бумагам.

未经股票持有人的书面同意，股票保管机构不得将该持有人的股票借与他人或者作为担保物。

Без письменного согласия владельца акций депозитарий не может ссужать акции этого владельца другим лицам или использовать их в качестве обеспечения.

证券清算机构应当根据方便、安全、公平的原则，制定股票清算、交割的业务规则和内部管理规则。

Клиринговая организация по ценным бумагам должна разработать правила клиринга и расчетов по акциям, а также внутренние правила управления, исходя из принципов удобства, безопасности и справедливости.

证券清算机构应当按照公平的原则接纳会员。

Клиринговая организация по ценным бумагам должна принимать членов на справедливой основе.

证券保管、清算、过户、登记机构应当接受证监会监管。

Организации по хранению, клирингу, перерегистрации и регистрации ценных бумаг должны находиться под надзором Комиссии по ценным бумагам.

上市公司应当向证监会、证券交易场所提供下列文件：

Эмитент акций обязан предоставлять Комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже следующие документы:

(一)在每个会计年度的前六个月结束后六十日内提交中期报告；

(1) в течение 60 дней после окончания первых шести месяцев каждого финансового года представить промежуточный отчет;

(二)在每个会计年度结束后一百二十日内提交经注册会计师审计的年度报告。

(2) в течение 120 дней после окончания каждого финансового года представить годовой отчет, прошедший аудит у дипломированного бухгалтера.

中期报告和年度报告应当符合国家的会计制度和证监会的有关规定，由上市公司授权的董事或者经理签字，并由上市公司盖章。

Промежуточный и годовой отчеты должны соответствовать государственным бухгалтерским стандартам и соответствующим положениям Комиссии по ценным бумагам, подписываться уполномоченным директором или менеджером эмитента и заверяться печатью эмитента.

本条例第五十七条所列中期报告应当包括下列内容：

Промежуточный отчет, указанный в статье 57 настоящего Положения, должен включать следующее содержание:

(一)公司财务报告；

(1) финансовый отчет компании;

(二)公司管理部门对公司财务状况和经营成果的分析；

(2) анализ руководством компании финансового состояния и результатов деятельности;

(三)涉及公司的重大诉讼事项；

(3) существенные судебные разбирательства с участием компании;

(四)公司发行在外股票的变动情况；

(4) изменения в обращающихся акциях компании;

(五)公司提交给有表决权的股东审议的重要事项；

(5) важные вопросы, выносимые на рассмотрение акционеров, имеющих право голоса.

(六)证监会要求载明的其他内容。

(6) Иное содержание, требуемое Комиссией по ценным бумагам.

本条例第五十七条所列年度报告应当包括下列内容：

Годовой отчет, указанный в статье 57 настоящих Правил, должен включать следующее содержание:

(一)公司简况；

(1) Краткие сведения о компании;

(二)公司的主要产品或者主要服务项目简况；

(2) Краткие сведения об основных продуктах или основных услугах компании;

(三)公司所在行业简况；

(3) Краткие сведения об отрасли, в которой работает компания;

(四)公司所拥有的重要的工厂、矿山、房地产等财产简况；

(4) Краткие сведения о важных фабриках, шахтах, недвижимости и другом имуществе, принадлежащем компании;

(五)公司发行在外股票的情况，包括持有公司5%以上发行在外普通股的股东的名单及前十名最大的股东的名单；

(5) Информация об акциях компании, находящихся в обращении, включая список акционеров, владеющих более 5% размещенных обыкновенных акций, и список десяти крупнейших акционеров;

(六)公司股东数量；

(6) Количество акционеров компании;

(七)公司董事、监事和高级管理人员简况、持股情况和报酬；

(7) Краткие сведения о директорах, наблюдателях и высшем руководстве компании, информация о владении ими акциями и вознаграждении;

(八)公司及其关联人一览表和简况；

(8) Перечень и краткие сведения о компании и ее связанных лицах.

(九)公司近三年或者成立以来的财务信息摘要；

(9) Краткое изложение финансовой информации компании за последние три года или с момента ее создания;

(十)公司管理部门对公司财务状况和经营成果的分析；

(10) Анализ руководства компании финансового состояния и результатов деятельности компании;

(十一)公司发行在外债券的变动情况；

(11) Изменения в обращающихся облигациях компании;

(十二)涉及公司的重大诉讼事项；

(12) Крупные судебные разбирательства с участием компании;

(十三)经注册会计师审计的公司最近二个年度的比较财务报告及其附表、注释；该上市公司为控股公司的，还应当包括最近二个年度的比较合并财务报告；

(13) Сравнительная финансовая отчетность компании за последние два года, прошедшая аудит сертифицированным бухгалтером, а также приложения и примечания к ней; если компания является холдинговой, она также должна включать сравнительную консолидированную финансовую отчетность за последние два года;

(十四)证监会要求载明的其他内容。

(14) Другое содержание, которое Комиссия по ценным бумагам (CSRC) требует указать.

发生可能对上市公司股票的市场价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该重大事件的报告提交证券交易场所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。但是，上市公司有充分理由认为向社会公布该重大事件会损害上市公司的利益，且不公布也不会导致股票市场价格重大变动的，经证券交易场所同意，可以不予公布。

При возникновении крупного события, которое может оказать значительное влияние на рыночную цену акций публичной компании и о котором инвесторы еще не знают, компания должна немедленно представить отчет о таком крупном событии на фондовую биржу и в CSRC, а также раскрыть его общественности, объяснив суть события. Однако, если компания имеет достаточные основания полагать, что раскрытие такого крупного события нанесет ущерб интересам компании и что его нераскрытие не приведет к значительным изменениям рыночной цены акций, с согласия фондовой биржи оно может быть не раскрыто.

前款所称重大事件包括下列情况：

К крупным событиям, упомянутым в предыдущем абзаце, относятся следующие случаи:

(一)公司订立重要合同，该合同可能对公司的资产、负债、权益和经营成果中的一项或者多项产生显著影响；

(1) Заключение компанией важного контракта, который может оказать существенное влияние на один или несколько из следующих аспектов: активы, обязательства, капитал и результаты деятельности компании;

(二)公司的经营政策或者经营项目发生重大变化；

(2) Значительные изменения в деловой политике или проектах компании;

(三)公司发生重大的投资行为或者购置金额较大的长期资产的行为；

Компания осуществляет крупные инвестиционные действия или приобретает долгосрочные активы на значительную сумму;

(四)公司发生重大债务；

Компания принимает на себя крупные долговые обязательства;

(五)公司未能归还到期重大债务的违约情况；

Компания не выполняет обязательства по погашению крупных долгов в установленный срок;

(六)公司发生重大经营性或者非经营性亏损；

Компания несет крупные операционные или внереализационные убытки;

(七)公司资产遭受重大损失；

Активы компании понесли значительный ущерб;

(八)公司生产经营环境发生重要变化；

Произошли существенные изменения в производственной и операционной среде компании;

(九)新颁布的法律、法规、政策、规章等，可能对公司的经营有显著影响；

Недавно принятые законы, нормативные акты, политики, правила и т.д. могут оказать значительное влияние на деятельность компании;

(十)董事长、30%以上的董事或者总经理发生变动；

Произошли изменения в составе председателя совета директоров, более 30% директоров или генерального директора;

(十一)持有公司5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化每达到该种股票发行在外总额的2%以上的事实；

Факт изменения доли акционера, владеющего более 5% выпущенных обыкновенных акций компании, когда увеличение или уменьшение количества принадлежащих ему акций достигает более 2% от общего количества выпущенных акций данного типа;

(十二)涉及公司的重大诉讼事项；

Крупные судебные разбирательства, связанные с компанией;

(十三)公司进入清算、破产状态。

(13) Компания вступает в стадию ликвидации или банкротства.

在任何公共传播媒介中出现的消息可能对上市公司股票的市场价格产生误导性影响时，该公司知悉后应当立即对该消息作出公开澄清。

Если информация, появившаяся в любых средствах массовой информации, может оказать вводящее в заблуждение влияние на рыночную цену акций публичной компании, компания после получения такой информации должна немедленно сделать публичное разъяснение.

上市公司的董事、监事和高级管理人员持有该公司普通股的，应当向证监会、证券交易场所和该公司报告其持股情况；持股情况发生变化的，应当自该变化发生之日起十个工作日内向证监会、证券交易场所和该公司作出报告。

Директора, наблюдатели и высшие менеджеры публичной компании, владеющие обыкновенными акциями этой компании, должны сообщать о своем владении акциями Комиссии по ценным бумагам, фондовой бирже и самой компании; при изменении владения акциями они должны сообщить об этом в течение десяти рабочих дней с даты изменения.

前款所列人员在辞职或者离职后六个月内负有依照本条规定作出报告的义务。

Лица, указанные в предыдущем абзаце, обязаны отчитываться в соответствии с данной статьей в течение шести месяцев после ухода в отставку или увольнения.

上市公司应当将要求公布的信息刊登在证监会指定的全国性报刊上。

Публичная компания должна публиковать информацию, подлежащую раскрытию, в общенациональных газетах, назначенных Комиссией по ценным бумагам.

上市公司在依照前款规定公布信息的同时，可以在证券交易场所指定的地方报刊上公布有关信息。

Одновременно с публикацией информации в соответствии с предыдущим абзацем публичная компания может публиковать соответствующую информацию в местных газетах, назначенных фондовой биржей.

证监会应当将上市公司及其董事、监事、高级管理人员和持有公司5%以上的发行在外的普通股的股东所提交的报告、公告及其他文件及时向社会公开，供投资人查阅。

Комиссия по ценным бумагам должна своевременно раскрывать общественности отчеты, объявления и другие документы, представленные публичными компаниями, их директорами, наблюдателями, высшими менеджерами и акционерами, владеющими более 5% выпущенных обыкновенных акций, для ознакомления инвесторов.

证监会要求披露的全部信息均为公开信息，但是下列信息除外：

Вся информация, подлежащая раскрытию по требованию Комиссии по ценным бумагам, является публичной, за исключением следующей информации:

(一) 法律、法规予以保护并允许不予披露的商业秘密；

(1) Коммерческая тайна, защищенная законами и нормативными актами, которую разрешено не раскрывать;

(二) 证监会在调查违法行为过程中获得的非公开信息和文件；

(2) Непубличная информация и документы, полученные Комиссией по ценным бумагам в ходе расследования нарушений.

(三) 根据有关法律、法规规定可以不予披露的其他信息和文件。

(3) Другая информация и документы, которые могут не раскрываться в соответствии с соответствующими законами и нормативными актами.

股票持有人可以授权他人代理行使其同意权或者投票权。但是，任何人在征集二十五人以上的同意权或者投票权时，应当遵守证监会有关信息披露和作出报告的规定。

Держатель акций может уполномочить другое лицо осуществлять от его имени право согласия или право голоса. Однако любое лицо, собирающее право согласия или право голоса от более чем двадцати пяти лиц, должно соблюдать правила CSRC о раскрытии информации и представлении отчетов.

上市公司除应当向证监会、证券交易场所提交本章规定的报告、公告、信息及文件外，还应当按照证券交易场所的规定提交有关报告、公告、信息及文件，并向所有股东公开。

Помимо представления CSRC и фондовой бирже отчетов, уведомлений, информации и документов, предусмотренных настоящей главой, листинговая компания также должна представлять соответствующие отчеты, уведомления, информацию и документы в соответствии с правилами фондовой биржи и раскрывать их всем акционерам.

本条例第五十七条至第六十五条的规定，适用于已经公开发行股票，其股票并未在证券交易场所交易的股份有限公司。

Положения статей 57–65 настоящего Положения применяются к акционерным обществам, которые уже публично выпустили акции, но чьи акции не обращаются на фондовой бирже.

对违反本条例规定的单位和个人，证监会有权进行调查或者会同国家有关部门进行调查；重大的案件，由证券委组织调查。

В отношении лиц и организаций, нарушающих настоящее Положение, CSRC имеет право проводить расследование или проводить расследование совместно с соответствующими государственными органами; по крупным делам расследование организуется Государственным комитетом по ценным бумагам.

证监会可以对证券经营机构的业务活动进行检查。

CSRC может проверять деловую деятельность организаций, занимающихся ценными бумагами.

股份有限公司违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、责令退还非法所筹股款、没收非法所得、罚款；情节严重的，停止其发行股票资格：

Если акционерное общество нарушает настоящее Положение и совершает одно из следующих действий, в зависимости от обстоятельств, к нему применяется одно или несколько из следующих взысканий: предупреждение, обязание вернуть незаконно привлеченные средства от продажи акций, конфискация незаконного дохода, штраф; в серьезных случаях — приостановление права на выпуск акций:

(一)未经批准发行或者变相发行股票的；

(1) Выпуск акций без разрешения или выпуск акций в скрытой форме;

(二)以欺骗或者其他不正当手段获准发行股票或者获准其股票在证券交易场所交易的；

(2) Получение разрешения на выпуск акций или на допуск акций к обращению на фондовой бирже путем обмана или других незаконных средств;

(三)未按照规定方式、范围发行股票，或者在招股说明书失效后销售股票的；

(3) выпуск акций не в соответствии с установленным порядком и способом, или продажа акций после истечения срока действия проспекта эмиссии;

(四)未经批准购回其发行在外的股票的。

(4) выкуп размещенных акций без получения соответствующего разрешения.

对前款所列行为负有直接责任的股份有限公司的董事、监事和高级管理人员，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款。

Директора, члены наблюдательного совета и высшие менеджеры акционерного общества, несущие прямую ответственность за действия, указанные в предыдущем пункте, предупреждаются или штрафуются на сумму от 30 000 до 300 000 юаней.

证券经营机构违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法获取的股票和其他非法所得、罚款；情节严重的，限制、暂停其证券经营业务或者撤销其证券经营业务许可：

Если брокерская организация нарушает положения настоящего Положения, в зависимости от обстоятельств, к ней применяется одно или несколько из следующих взысканий: предупреждение, конфискация незаконно полученных акций и других незаконных доходов, штраф; в случае серьезных нарушений — ограничение, приостановление или аннулирование лицензии на брокерскую деятельность:

(一)未按照规定的时间、程序、方式承销股票的；

(1) андеррайтинг акций не в соответствии с установленными сроками, процедурами и способами;

(二)未按照规定发放股票认购申请表的；

(2) невыдача заявок на приобретение акций в установленном порядке;

(三)将客户的股票借与他人或者作为担保物的；

(3) передача акций клиента другим лицам или использование их в качестве залога;

(四)收取不合理的佣金和其他费用的；

(4) взимание необоснованных комиссионных и других сборов;

(五)以客户的名义为本机构买卖股票的；

(5) покупка или продажа акций от имени клиента в интересах самой организации;

(六)挪用客户保证金的；

(6) использование гарантийных депозитов клиентов.

(七)在代理客户买卖股票活动中，与客户分享股票交易的利润或者分担股票交易的损失，或者向客户提供避免损失的保证的；

(7) В ходе агентской деятельности по купле-продаже акций для клиентов разделять с клиентом прибыль или убытки от сделок с акциями, либо предоставлять клиенту гарантии избежания убытков;

(八)为股票交易提供融资的。

(8) Предоставлять финансирование для сделок с акциями.

对前款所列行为负有责任的证券经营机构的主管人员和直接责任人员，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款。

Руководители и непосредственно ответственные лица брокерских организаций, несущие ответственность за действия, указанные в предыдущем пункте, подвергаются предупреждению или штрафу в размере от 30 000 до 300 000 юаней.

内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反本条例规定，泄露内幕信息、根据内幕信息买卖股票或者向他人提出买卖股票的建议的，根据不同情况，没收非法获取的股票和其他非法所得，并处以五万元以上五十万元以下的罚款。

Инсайдеры и другие лица, получившие инсайдерскую информацию незаконными методами, нарушающие настоящие Правила, разглашающие инсайдерскую информацию, покупающие или продающие акции на основе инсайдерской информации, либо дающие другим лицам рекомендации по купле-продаже акций, в зависимости от обстоятельств, подлежат конфискации незаконно полученных акций и других незаконных доходов, а также штрафу в размере от 50 000 до 500 000 юаней.

证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员违反本条例规定，直接或者间接持有、买卖股票的，除责令限期出售其持有的股票外，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法所得、五千元以上五万元以下的罚款。

Сотрудники и управляющие ценных бумаг, а также другие лица, которым в соответствии с государственными нормами запрещено покупать и продавать акции, нарушающие настоящие Правила, прямо или косвенно владеющие или покупающие/продающие акции, помимо обязательства продать принадлежащие им акции в установленный срок, в зависимости от обстоятельств, подвергаются одному или нескольким из следующих наказаний: предупреждение, конфискация незаконных доходов, штраф в размере от 5 000 до 50 000 юаней.

会计师事务所、资产评估机构和律师事务所违反本条例规定，出具的文件有虚假、严重误导性内容或者有重大遗漏的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法所得、罚款；情节严重的，暂停其从事证券业务或者撤销其从事证券业务许可。

Бухгалтерские фирмы, организации по оценке активов и юридические фирмы, нарушающие настоящие Правила, выпускающие документы с ложным, серьезно вводящим в заблуждение содержанием или с существенными пропусками, в зависимости от обстоятельств, подвергаются одному или нескольким из следующих наказаний: предупреждение, конфискация незаконных доходов, штраф; в случае серьезных обстоятельств — приостановление их деятельности по ценным бумагам или аннулирование лицензии на осуществление такой деятельности.

对前款所列行为负有直接责任的注册会计师、专业评估人员和律师，给予警告或者处以三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销其从事证券业务的资格。

Дипломированные бухгалтеры, профессиональные оценщики и юристы, несущие прямую ответственность за действия, указанные в предыдущем пункте, подвергаются предупреждению или штрафу в размере от 30 000 до 300 000 юаней; в случае серьезных обстоятельств — аннулированию их квалификации на осуществление деятельности с ценными бумагами.

任何单位和个人违反本条例规定，有下列行为之一的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法获取的股票和其他非法所得、罚款：

Любые организации и лица, нарушающие настоящие Правила, совершающие одно из следующих действий, в зависимости от обстоятельств, подвергаются одному или нескольким из следующих наказаний: предупреждение, конфискация незаконно полученных акций и других незаконных доходов, штраф:

(一)在证券委批准可以进行股票交易的证券交易场所之外进行股票交易的；

(1) Осуществление сделок с акциями за пределами торговых площадок, одобренных Комиссией по ценным бумагам для торговли акциями;

(二)在股票发行、交易过程中，作出虚假、严重误导性陈述或者遗漏重大信息的；

(2) В процессе выпуска и обращения акций делать ложные, серьезно вводящие в заблуждение заявления или упускать существенную информацию;

(三)通过合谋或者集中资金操纵股票市场价格，或者以散布谣言等手段影响股票发行、交易的；

(3) манипулирование рыночными ценами на акции путем сговора или концентрации средств, либо влияние на выпуск и обращение акций с помощью распространения слухов и другими способами;

(四)为制造股票的虚假价格与他人串通，不转移股票的所有权或者实际控制，虚买虚卖的；

(4) сговор с другими лицами для создания ложной цены на акции путем фиктивной покупки и продажи без перехода права собственности или фактического контроля;

(五)出售或者要约出售其并不持有的股票，扰乱股票市场秩序的；

(5) продажа или предложение продажи акций, которыми лицо не владеет, нарушающее порядок на рынке акций;

(六)利用职权或者其他不正当手段，索取或者强行买卖股票，或者协助他人买卖股票的；

(6) использование служебного положения или других незаконных средств для получения или принудительной покупки/продажи акций, либо содействие другим в покупке/продаже акций;

(七)未经批准对股票及其指数的期权、期货进行交易的；

(7) торговля опционами и фьючерсами на акции и их индексы без соответствующего разрешения;

(八)未按照规定履行有关文件和信息的报告、公开、公布义务的；

(8) невыполнение обязанностей по представлению, раскрытию и публикации соответствующих документов и информации в установленном порядке;

(九)伪造、篡改或者销毁与股票发行、交易有关的业务记录、财务帐簿等文件的；

(9) подделка, изменение или уничтожение документов, связанных с выпуском и обращением акций, таких как деловая документация и бухгалтерские книги;

(十)其他非法从事股票发行、交易及其相关活动的。

(10) другие незаконные действия, связанные с выпуском и обращением акций и сопутствующей деятельностью.

股份有限公司有前款所列行为，情节严重的，可以停止其发行股票的资格；证券经营机构有前款所列行为，情节严重的，可以限制、暂停其证券经营业务或者撤销其证券经营业务许可。

Если акционерное общество совершает действия, указанные в предыдущем абзаце, и это является серьезным нарушением, его право на выпуск акций может быть приостановлено; если учреждение по ценным бумагам совершает такие действия, его деятельность по ценным бумагам может быть ограничена, приостановлена или лицензия на такую деятельность аннулирована.

本条例第七十条、第七十一条、第七十二条、第七十四条规定的处罚，由证券委指定的机构决定；重大的案件的处罚，报证券委决定。本条例第七十三条规定的处罚，由有关部门在各自的职权范围内决定。

Наказания, предусмотренные статьями 70, 71, 72 и 74 настоящих Правил, определяются органом, назначенным Комиссией по ценным бумагам; наказания по серьезным делам утверждаются Комиссией по ценным бумагам. Наказания, предусмотренные статьей 73 настоящих Правил, определяются соответствующими органами в пределах их компетенции.

上市公司和证券交易所或者其他证券业自律性管理组织的会员及其工作人员违反本条例规定，除依照本条例规定给予行政处罚外，由证券交易所或者其他证券业自律性管理组织根据章程或者自律准则给予制裁。

Листинговые компании и фондовые биржи или иные саморегулируемые организации в сфере ценных бумаг, а также их члены и работники, нарушившие настоящие Правила, помимо административного наказания в соответствии с настоящими Правилами, подвергаются санкциям со стороны фондовой биржи или иной саморегулируемой организации в сфере ценных бумаг в соответствии с уставом или нормами саморегулирования.

违反本条例规定，给他人造成损失的，应当依法承担民事赔偿责任。

Лица, нарушившие настоящие Правила и причинившие убытки другим лицам, обязаны нести гражданско-правовую ответственность в виде возмещения убытков.

违反本条例规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

Нарушение настоящих Правил, если оно образует состав преступления, влечет уголовную ответственность в соответствии с законом.

与股票的发行或者交易有关的争议，当事人可以按照协议的约定向仲裁机构申请调解、仲裁。

Споры, связанные с выпуском или обращением акций, стороны могут в соответствии с соглашением обратиться в арбитражный орган для урегулирования или арбитража.

证券经营机构之间以及证券经营机构与证券交易场所之间因股票的发行或者交易引起的争议，应当由证券委批准设立或者指定的仲裁机构调解、仲裁。

Споры между инвестиционными институтами, а также между инвестиционными институтами и фондовыми биржами, возникающие в связи с выпуском или обращением акций, подлежат урегулированию или арбитражу в арбитражном органе, утвержденном или назначенном Государственным комитетом по ценным бумагам.

本条例下列用语的含义：

Значения следующих терминов, используемых в настоящих Правилах:

(一)“股票”是指股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。

(1) «Акция» означает оборотный письменный документ, выпускаемый акционерным обществом, удостоверяющий право его владельца на получение доходов и несение обязательств пропорционально количеству принадлежащих ему акций.

“簿记券式股票”是指发行人按照证监会规定的统一格式制作的、记载股东权益的书面名册。

«Бездокументарная акция» означает письменный реестр, составленный эмитентом по единой форме, установленной Комиссией по ценным бумагам, в котором фиксируются права акционеров.

“实物券式股票”是指发行人在证监会指定的印制机构统一印制的书面股票。

«Акции в документарной форме» означают письменные акции, единообразно напечатанные эмитентом в типографии, назначенной Комиссией по ценным бумагам Китая (CSRC).

(二)“发行在外的普通股”是指公司库存以外的普通股。

(ii) «Обыкновенные акции в обращении» означают обыкновенные акции, находящиеся за пределами казначейских запасов компании.

(三)“公开发行”是指发行人通过证券经营机构向发行人以外的社会公众就发行人的股票作出的要约邀请、要约或者销售行为。

(iii) «Публичное размещение» означает действия эмитента по приглашению к оферте, оферте или продаже акций эмитента широкой публике за пределами эмитента через организации по ценным бумагам.

(四)“承销”是指证券经营机构依照协议包销或者代销发行人所发行股票的行为。

(iv) «Андеррайтинг» означает действия организации по ценным бумагам по покупке или продаже акций, выпущенных эмитентом, на основе договора андеррайтинга.

(五)“承销机构”是指以包销或者代销方式为发行人销售股票的证券经营机构。

(v) «Андеррайтинговая организация» означает организацию по ценным бумагам, которая продает акции эмитента путем твердого андеррайтинга или андеррайтинга на комиссионной основе.

(六)“包销”是指承销机构在发行期结束后将未售出的股票全部买下的承销方式。

(vi) «Твердый андеррайтинг» означает метод андеррайтинга, при котором андеррайтинговая организация выкупает все непроданные акции после окончания периода размещения.

(七)“代销”是指承销机构代理发售股票，在发行期结束后，将未售出的股票全部退还给发行人或者包销人的承销方式。

(vii) «Андеррайтинг на комиссионной основе» означает метод андеррайтинга, при котором андеррайтинговая организация продает акции от имени эмитента и возвращает все непроданные акции эмитенту или твердому андеррайтеру после окончания периода размещения.

(八)“公布”是指将本条例规定应当予以披露的文件刊载在证监会指定的报刊上的行为。

(viii) «Опубликование» означает действие по размещению документов, подлежащих раскрытию в соответствии с настоящими Правилами, в газетах, назначенных CSRC.

(九)“公开”是指将本条例规定应当予以披露的文件备置于发行人及其证券承销机构的营业地和证监会，供投资人查阅的行为。

(ix) «Раскрытие» означает действие по предоставлению документов, подлежащих раскрытию в соответствии с настоящими Правилами, для ознакомления инвесторам в местах ведения деятельности эмитента и его андеррайтинговых организаций, а также в CSRC.

(十)“要约”是指向特定人或者非特定人发出购买或者销售某种股票的口头的或者书面的意思表示。

(x) «Оферта» означает устное или письменное выражение намерения купить или продать определенные акции, адресованное конкретным или неопределенным лицам.

(十一)“要约邀请”是指建议他人向自己发出要约的意思表示。

«Приглашение делать оферты» означает выражение намерения предложить другому лицу сделать оферту.

(十二)“预受”是指受要约人同意接受要约的初步意思表示，在要约期满前不构成承诺。

«Предварительное акцептование» означает предварительное выражение согласия акцептанта принять оферту, которое до истечения срока оферты не является акцептом.

(十三)“上市公司”是指其股票获准在证券交易场所交易的股份有限公司。

«Публичная компания» означает акционерное общество, акции которого допущены к обращению на фондовой бирже.

(十四)“内幕人员”是指任何由于持有发行人的股票，或者在发行人或者与发行人有密切联系的企业中担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获取内幕信息的人员。

«Инсайдер» означает любое лицо, которое в силу владения акциями эмитента, или занятия должности директора, члена наблюдательного совета, высшего руководителя в эмитенте или в предприятии, тесно связанном с эмитентом, или в силу членства, управленческого, контрольного или профессионального статуса, или в качестве работника или профессионального консультанта при исполнении обязанностей имеет доступ или получает инсайдерскую информацию.

(十五)“内幕信息”是指有关发行人、证券经营机构、有收购意图的法人、证券监督管理机构、证券业自律性管理组织以及与其有密切联系的人员所知悉的尚未公开的可能影响股票市场价格的重大信息。

«Инсайдерская информация» означает существенную информацию, касающуюся эмитента, организации по ценным бумагам, юридического лица, намеревающегося осуществить поглощение, органа регулирования рынка ценных бумаг, саморегулируемой организации рынка ценных бумаг, а также лиц, тесно связанных с ними, которая известна им и не раскрыта публично и может повлиять на рыночную цену акций.

(十六)“证券交易场所”是指经批准设立的、进行证券交易的证券交易所和证券交易报价系统。

«Фондовая биржа» означает фондовую биржу и систему котировок ценных бумаг, созданные с разрешения для осуществления сделок с ценными бумагами.

(十七)“证券业管理人员”是指证券管理部门和证券业自律性管理组织的工作人员。

«Управленческий персонал рынка ценных бумаг» означает работников органов управления рынком ценных бумаг и саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг.

(十八)“证券业从业人员”是指从事证券发行、交易及其他相关业务的机构的工作人员。

«Сотрудники рынка ценных бумаг» означает работников организаций, занимающихся выпуском, обращением и иной связанной деятельностью с ценными бумагами.

证券经营机构和证券交易所的管理规定，另行制定。

Правила управления организациями по ценным бумагам и фондовыми биржами разрабатываются отдельно.

公司内部职工持股不适用本条例。

Настоящие правила не применяются к акциям, принадлежащим внутренним работникам компании.

本条例由证券委负责解释。

Настоящее Положение подлежит толкованию Комиссией по ценным бумагам.

本条例自发布之日起施行。

Настоящее Положение вступает в силу со дня его опубликования.